Cơ Cấu Lợi Nhuận Gộp Của Các Mảng Hoạt Động

2.1.2.2. Sản phẩm chính:

Chủ yếu là sản xuất, mua bán, xuất khẩu sản phẩm bằng gỗ, nguyên phụ liệu ngành chế biến gỗ, cụ thể như sau:

Hình 2.3. Các sản phẩm chính tại TTF

Bảng 2.1. Cơ cấu doanh thu các nhóm sản phẩm

Đơn vị tính: triệu đồng

Nhóm sản phẩm

Năm 2013		Năm 2014		Năm 2015
Giá trị	Tỷ trọng	Giá trị	Tỷ trọng	Giá trị	Tỷ trọng
Hàng nội thất	666.802	43,15%	641.114	43,95%	786.832	44,75%
Hàng ngoại thất	373.038	24,14%	352.751	24,18%	425.856	24,22%
Gỗ, ván sàn, cửa khác	505.471	32,71%	464.898	31,87%	545.596	31,03%
Doanh thu thuần	2.620.428	100%	1.545.311	100%	1.458.733	100%

Có thể bạn quan tâm!

Xem toàn bộ 139 trang tài liệu này.

Nguồn: Phòng Kinh doanh - TTF

Bảng 2.2. Cơ cấu lợi nhuận gộp của các mảng hoạt động

Đơn vị tính: triệu đồng

Nhóm sản phẩm

Năm 2013		Năm 2014		Năm 2015
Giá trị	Tỷ trọng	Giá trị	Tỷ trọng	Giá trị	Tỷ trọng
Hàng nội thất	149.656	44,69%	131.525	43,16%	119.960	43,28%
Hàng ngoại thất	70.257	20,98%	71.522	23,47%	65.060	23,56%
Gỗ, ván sàn, cửa khác	114.963	34.33%	101.692	33,37%	91.129	33,00%
Lợi nhuận gộp	334.876	100%	304.739	100%	276.149	100%

Nguồn: Phòng Kinh doanh – TTF

Nhìn vào hai bảng trên cho thấy, cơ cấu doanh thu thuần và cơ cấu lợi nhuận gộp của các nhóm sản phẩm của TTF đều giảm dần qua các năm. Điều này có thể giải thích bởi giai đoạn 2013-2015 là giai đoạn TTF vừa mới vượt qua khủng hoảng tài chính và bắt đầu vào tiến trình tái cấu trúc DN, chi phí lãi vay cao từ trước 2013 đã làm xói mòn lợi nhuận của Công ty; do vậy không thể tránh khỏi việc lợi nhuận và doanh thu bị sụt giảm. Tuy nhiên cơ cấu hàng nội thất tăng nhẹ do TTF giai đoạn 2015 bắt đầu tập trung vào mảng gỗ nội địa thay vì tập trung chủ yếu vào thị trường xuất khẩu như trước đây.

 Hệ thống phân phối kinh doanh:

+ Đối với thị trường xuất khẩu: Đến 70% sản lượng sản phẩm gỗ của TTF là dành cho xuất khẩu, có mặt trên 30 quốc gia trên thế giới bao gồm Châu Âu (Anh, Pháp, Đức, Ý...), Mỹ, Canada, Nhật Bản, Úc, Nam Phi, Nga...Trên thị trường này, khách hàng chính đa số là hệ thống siêu thị hàng đầu trên thế cũng như hàng đầu của từng quốc gia, cũng như các chuỗi cửa hàng nhỏ hơn nhưng có thương hiệu mạnh và đòi hỏi sản phẩm chất lượng cao, cụ thể là những công ty sau:

 Hệ thống siêu thị và nhà phân phối sỉ hàng đầu thế giới tại Châu Âu: IKEA, CarreFour, Homebase; Mỹ: Walmart, Costco, Lowe’s, Ashley; Anh: Tesco.

 Chuỗi cửa hàng thương hiệu mạnh tại Châu Mỹ và Châu Âu như Alexander Rose, Lapeyre, Kettler.

- Tỷ lệ doanh thu xuất khẩu theo từng khu vực:

+ Thị trường Mỹ: 50%

+ Châu Âu: 35%

+ Hàn Quốc, Nhật Bản, Nam Phi, Úc: 15%

Bảng 2.3. Các hợp đồng xuất khẩu lớn đã và đang thực hiện:

STT

Hợp đồng

Giá trị

Thời gian thực

hiện

Sản phẩm

Đối tác

01/15 – TTF – MCS; TTF-MCS 01/14; TTF-MCS

02/13-IN

8.294.714,

49 USD

Tháng 02/2015

- tháng

01/2016

Hàng nội – ngoại thất

PIER 1 IMPORT (US) INC

TTF-ALX 03/14 – OUT; TTF –ALX 02/14 – OUT; TTF

–ALX 01/14 –OUT

5.242.838,

13 USD

2014

Hàng ngoại thất

ALEXANDE R ROSE LTD.

01/14IN – TTF – CPT

2.895.698,

50 USD

2014 –

Tháng 6/2015

Hàng ngoại thất

CHEYENNE INDUSTRIES LLC DBAFF INTERNATI

ONAL

TTF – CPWM 01/14 – OUT

5.824.396

USD

2014-

2015

Hàng ngoại thất

COST PLUS WORLD

MARKET

0507/2012/CCLD/R

OYAL –TTF

134 tỷ

VND

2013

Ván sàn,

cửa gỗ, tủ

VINGROUP

00748/2013/HDCC

LD/GD2- TTF

62 tỷ VND

2013-

2014

Ván sàn,

cửa gỗ, tủ

VINGROUP

Nguồn: Bộ phận XNK - TTF

 Thị trường trong nước:

Đối với thị trường trong nước, kế hoạch của Công ty là phát triển lên 20 đại lý cấp 1 trên toàn quốc, với mục tiêu duy trì doanh số tiêu thụ nội địa chiếm 30% tổng doanh thu sản phẩm của Công ty. Đây cũng là một giải pháp chia sẻ rủi ro của TTF và công ty cũng bắt đầu phát triển thương hiệu mạnh mẽ hơn tại Việt Nam từ năm 2010. Trong năm 2016, công ty đã duy trì và phát triển được mạng lưới gồm hơn 40 điểm bán hàng trên cả nước, trong đó có khách hàng trong lĩnh vực trang trí nội thất, cung cấp sản phẩm gỗ là tập đoàn lớn như Vingroup, Huyndai, Vạn Phát Hưng..

2.1.3. Kết quả hoạt động kinh doanh.

Bảng 2.4. Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2013-2016

Đơn vị tính: triệu đồng

KẾT QUẢ KINH DOANH

Năm 2013	Năm 2014	Năm 2015	Năm 2016
Doanh thu thuần	1,545,311	1,458,733	2,751,840	643,016
Lợi nhuận gộp	304,739	276,149	345,499	-965,954
LN thuần từ HĐKD	4,271	104,670	168,200	-1,294,955
LNST thu nhập DN	-4,693	67,184	204,932	-1,295,558
LNST của CĐ cty mẹ	3,869	70,620	188,885	-1,271,136

Nguồn: BCTC kiểm toán hợp nhất năm 2013, 2014, 2015, 2016

Từ bảng trên ta có nhận xét như sau:

Trong năm 2013, Lợi nhuận hợp nhất trước thuế của Công ty bị âm vì 04 công ty con họat động về trồng rừng vẫn đang nằm trong giai đoạn hoạt động lỗ theo kế hoạch chưa tạo ra được doanh thu, mặc khác tình hình kinh tế khó khăn nên Công ty mẹ và các Công ty con trong họat động sản xuất chế biến gỗ cũng không thể họat động phát triển mạnh mẽ, và không tạo ra lợi nhuận lớn để

bù đắp phần lỗ này cho các Công ty con trong lĩnh vực trồng rừng. Tuy nhiên trong năm 2014 với các giải pháp tích cực từ việc tái cấu trúc tài chính của Công ty mẹ đã làm cho Công ty mẹ hồi phục phát triển mạnh mẽ trở lại tạo ra lợi nhuận đáng kể đủ bù đắp các hoạt động lỗ của 04 Công ty con họat động về lĩnh vực trồng rừng. Đến năm 2016, Lợi nhuận Công ty đột ngột giảm mạnh với mức tăng trưởng âm do phát hiện sai lệch nghiêm trọng hàng tồn kho dẫn tới việc điều chỉnh thẳng vào giá vốn hàng bán. Điều này cho thấy TTF đang bị thiếu hụt về nguồn vốn chủ sở hữu và khả năng tài chính kém

2.1.4. Mục tiêu kinh doanh & chiến lược sản xuất kinh doanh của Công ty.

2.1.4.1. Mục tiêu kinh doanh:

TTF từng là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu về xuất khẩu đồ gỗ, tuy nhiên, do vay nợ nhiều và kinh doanh kém hiệu quả nên doanh thu và lợi nhuận liên tục sụt giảm trong giai đoạn 2011-2013. Trong năm 2014, TTF thực hiện tái cấu trúc tài chính mạnh mẽ và đã đạt được 80% kế hoạch đề ra. Kết quả kinh doanh 2015 có sự chuyển biến tích cực sau quá trình tái cơ cấu mạnh mẽ. Nhờ chính sách xoá bỏ nợ lãi vay từ các chủ nợ, cũng như huy động thành công 603,5 tỷ trái phiếu chuyển đổi trong năm 2015, TTF đã phần nào giải quyết được vấn đề vốn lưu động và tập trung vào sản xuất kinh doanh. Tổng doanh thu đạt 2.735 tỷ đồng, tăng trưởng 88% so với cùng kỳ; trong đó doanh thu bán sản phẩm tăng gấp 2 lần và doanh thu từ các hợp đồng thi công công trình tăng 23% và bắt đầu dồn lực mạnh hơn cho việc phát triển kinh doanh, xây dựng thương hiệu để trở về lại vị trí số 1 của ngành chế biến gỗ không chỉ về doanh số mà cả về quy mô, công nghệ và hệ thống phân phối.

2.1.4.2. Chiến lược SXKD:

- TTF đầu tư chủ yếu vào thị trường xuất khẩu, tuy nhiên vào đầu 2015, TTF có định hướng thay đổi về chính sách, tập trung cho ngành nghề chính là

sản xuất các mặt hàng nội thất cho phòng khách, phòng ngủ, phòng bếp, hướng đến khách hàng trong nước là các nhà đầu tư bất động sản, lẫn khách lẻ tại thị trường nội địa.

- Tích cực đầu tư mở rộng năng lực sản xuất hướng đến mục tiêu tăng trưởng mạnh từ năm 2017.

- Đầu tư mở rộng hệ thống phân phối: TTF có kế hoạch mở từ 10-20 cửa hàng đồ gỗ trong các trung tâm thương mại của Vingroup trong tháng 8- 9/2016 nhằm mở rộng độ phủ trên thị trường đồ gỗ cao cấp của Việt Nam. Dự kiến chi phí đầu tư cho hệ thống này khoảng 50 tỷ đồng.

Bảng 2.5. Kế hoạch giai đoạn 2015-2018

ĐVT: nghìn đồng

Chỉ tiêu

Năm 2015	Năm 2016	Năm 2017	Năm 2018
Doanh thu thuần	1.830.000.000	2.283.000.000	2.635.000.000	3.162.000.000
Lợi nhuận trước thuế	194.000.000	248.000.000	289.500.000	356.300.000
Lợi nhuận sau thuế	164.000.000	210.800.000	246.075.000	302.855.000
Tỷ suất LNTT/DTT	10.60%	10.86%	10,98%	11,26%
Tỷ suất LNST/DTT	8.96%	9.23%	9,34%	9,58%
EPS	1,328	1,505	1,756	2,162
Tỷ lệ cổ tức dự kiên	10%	15%	15%	15%

Nguồn: BCTC hợp nhất năm 2016 –TTF

2.2. Thực trạng rủi ro xuất khẩu và quản trị rủi ro xuất khẩu của Công ty Cổ phần Tập đoàn Kỹ nghệ gỗ Trường Thành.

2.2.1. Thực trạng các rủi ro xuất khẩu công ty thường gặp.

Việc nhận dạng các rủi ro xuất khẩu thường gặp ở TTF được xác định một cách định tính. Dưới đây là bảng xác định các rủi ro xuất khẩu thường gặp tại TTF:

Bảng 2.6. Xác định các loại rủi ro xuất khẩu thường gặp tại TTF

Nhóm

Loại rủi ro	Rủi ro cụ thể	Rủi ro có xuất hiện hay không
Loại rủi ro	Rủi ro cụ thể	Thường xuyên	Ít gặp/không có
Môi trường kinh doanh	Rủi ro môi trường	Rủi ro do môi trường tự nhiên		X
	Rủi ro kinh tế	Rủi ro về pháp lý	X
		Rủi ro tỷ giá hối đoái	X
		Rủi ro lãi suất	X
		Rủi ro giá cả hàng hóa		X
		Rủi ro pháp lý		X
		Rủi ro chính trị/văn hóa/chuyển giao		X
Hoạt động xuất khẩu	Rủi ro trong quy trình xuất khẩu	Rủi ro trong đàm phán hợp đồng ngoại thương		X
		Rủi ro trong quá trình thực hiện hợp đồng	X
		Rủi ro trong soạn thảo, ký kết hợp đồng		X
	Rủi ro thanh toán	Rủi ro thanh toán	X
Ngành nghề	Rủi ro mang tính ngành nghề kinh doanh	Rủi ro trong định vị chiến lược, sản phẩm	X
		Rủi ro cạnh tranh		X
		Rủi ro thị trường	X
	Rủi ro từ phía khách hàng	Đối tác		X
Nội bộ	Rủi ro thông tin	Rủi ro thông tin	X
	Rủi ro thông tin	Rủi ro đạo đức		X
	Rủi ro quản tr ị nội bộ	Rủi ro Quản trị	X
		Rủi ro nhân sự		X
		Rủi ro văn hóa DN		X

Nguồn: Tổng hợp kết quả điều tra – TTF