Bảng Tính Lãi Và Gốc Phải Trả Ngân Hàng Hàng Năm

Bảng 2.15. Bảng tính tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR)

Năm

Vốn đầu tư (Xo)	Thu nhập ròng (Xi)	(1 + r1)i	(1 + r2)i	Xi /(1 + r1)i	Xi /(1 + r2)i
0	- 238.000
1		37.610	1.130	1.140	33.283	32.991
2		37.610	1.277	1.300	29.452	28.931
3		37.610	1.443	1.482	26.064	25.378
4		37.610	1.630	1.689	23.074	22.268
5		37.610	1.842	1.925	20.418	19.538
6		37.610	2.082	2.195	18.064	17.134
7		37.610	2.353	2.502	15.984	15.032
8		37.610	2.658	2.853	14.150	13.183
9		37.610	3.004	3.252	12.520	11.565
10		37.610	3.395	4.707	11.078	10.146
11		37.610	3.836	4.226	9.804	8.900
12		37.610	4.335	4.818	8.676	7.806
13		37.610	4.898	5.492	7.679	6.848
14		37.610	5.535	6.261	6.795	6.007
15		37.610	6.254	7.138	6.014	5.269
	- 238.000				243.055	230.996

Có thể bạn quan tâm!

Xem toàn bộ 272 trang tài liệu này.

Sử dụng phương pháp nội suy:

NPV1 (r = 13%) = -238 + 243,055 = 5,055 tỷ đồng

NPV2 (r = 14%) = -238 + 230,996 = - 7,004 tỷ đồng

NPV1 (r2 - r1 ) 5,055 (14% - 13%)

IRR = r1 + = 13% + = 13,004%

NPV1  - NPV15,055 + -7,004

C/ THẨM ĐỊNH BIỆN PHÁP BẢO ĐẢM TIỀN VAY

1. Phương án cho vay

- Tổng công ty đường sắt Việt Nam uỷ thác cho đơn vị thành viên là Công ty xuất nhập khẩu cung ứng vật tư, thiết bị đường sắt đứng ra nhập trực tiếp 20 đầu máy D19E.

- Số tiền cho vay: 226,8 tỷ VNĐ tương đương 14.400.000USD sẽ được giải ngân theo tiến độ của hợp đồng mua bán số 03/ĐSVN-ZYDLW/2004 giữa nhà máy đầu máy Tư Dương của Trung Quốc với Công ty xuất nhập khẩu cung ứng vật tư thiết bị đường sắt của Tổng công ty đường sắt Việt Nam.

- Lãi suất cho vay: năm 2004 là 8,4%/năm. Lãi suất các năm sau được điều chỉnh theo lãi suất cho vay trung và dài hạn của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam quy định trong từng thời kỳ và sự thoả thuận giữa Tổng công ty đường sắt Việt Nam và Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam.

- Thời gian cho vay: 10 năm. Trong đó:

+ Thời gian ân hạn: 6 tháng

+ Thời gian thu nợ: 9,5 năm chia thành 19 kỳ (6tháng/kỳ)

Kỳ 1 : 11.952.000.000 đồng

Kỳ 2 đến kỳ 19 : 11.936.000.000 đồng

2. Phương án hoàn trả vốn vay

2.1. Khả năng hoàn trả vốn vay (Bảng 2.16)

Với cơ chế tài chính vốn vay Ngân hàng công thương Việt Nam là 226,8 tỷ đồng thời hạn vay là 10 năm lãi suất 8,4%/năm, trả lãi và gốc 6 tháng 1 lần

- Như vậy từ năm 2004 đường sắt Việt Nam trích từ nguồn khấu hao TSCĐ hàng năm của 20 đầu máy D19E và khối vận tải để trả nợ gốc cho NH (mỗi năm phải trả gốc là 22,68 tỷ đồng và đến cuối năm 2014 thì đường sắt Việt Nam hoàn tất việc trả nợ cho Ngân hàng)

- Tổng lãi vay của dự án 10 năm là 100,154 tỷ đồng, trung bình phải trả 10 tỷ đồng/năm. Theo quy định của ngành thì lãi vay của các dự án được trả từ nguồn chi phí kinh doanh vận tải của đường sắt Việt nam. Chi phí kinh doanh vận tải được trích từ doanh thu vận tải, doanh thu vận tải đều tăng năm sau cao hơn năm trước..

Bảng 2.16. Bảng tính lãi và gốc phải trả Ngân hàng hàng năm

Đơn vị: Triệu đồng

Tháng/năm

Giải ngân	Nợ gốc	Trả gốc	Trả lãi	Tổng phải trả
1/2004	17.010	17.010	0	0
6/2004	113.400	129.559,5	850,5	717,42	1.567,92
12/2004	96.390	225.949,5	6.520,5	5.441,5	11.962
6/2005	0	219.429	11.340	9.216,2	20.556,2
12/2005		208.089	11.340	8.739,738	20.079,738
6/2006		196.749	11.340	8.263,458	19.603,458
12/2006		185.409	11.340	7.787,178	19.127,178
6/2007		174.069	11.340	7.310,898	18.650,898
12/2007		162.729	11.340	6.834,618	18.174,618
6/2008		151.389	11.340	6.358,338	17.698,338
12/2008		140.049	11.340	5.882,058	17.222,058
6/2009		128.709	11.340	5.405,778	16.754,778
12/2009		117.369	11.340	4.929,498	16.269,498
6/2010		106.029	11.340	4.453,218	15.793,218
12/2010		94.689	11.340	3.976,938	15.136,938
6/2011		83.349	11.340	3.500,658	14.840,658
12/2011		72.009	11.340	3.024,378	14.364,378
6/2012		64.669	11.340	2.716,098	14.056,098
12/2012		49.329	11.340	2.071,818	13.411,818
6/2013		37.989	11.340	1.595,538	12.935,538
12/2013		26.649	11.340	1.119,258	12.459,258
6/2014		15.309	11.340	642,987	11.982,987
12/2014		3.969	3.969	166,698	4.135,698
	0	226.800	226.800	100.154,26	326.954,26

2.2. Cân đối thu chi và trả nợ (Bảng 2.17)

- Cuối năm 2003 tổng công ty đường sắt Việt Nam chuẩn bị đầu tư dự án mới là đóng mới toa xe hàng năm và dự án mua 20 đầu máy đổi mới loại D19E do trung Quốc chế tạo. Qua số liệu thực tế những năm gần đây cho thấy doanh thu vận tải hàng năm đều tăng từ 8% đến 12%, từ đó dự kiến được doanh thu cho các năm tới.

- Khi đầu tư các dự án, tổng công ty đường sắt Việt Nam có thêm phương tiện đầu máy – toa xe, doanh thu vận tải hàng năm sẽ tăng, nguồn vốn khấu hao TSCĐ khối vận tải cũng tăng theo, nguồn vốn trả nợ gốc được đảm bảo.

- Vốn khấu hao TSCĐ hàng năm cao hơn tổng nợ gốc hàng năm phải trả của dự án, như vậy việc trả nợ gốc là hoàn toàn đảm bảo, ngoài ra vẫn còn để tái đầu tư. Mặt khác, trả lãi từ lợi nhuận và chi phí kinh doanh vận tải (khoảng 10% doanh thu), qua các bảng trên cho thấy tổng lãi phải trả hàng năm chiếm tỷ lệ nhỏ so với nguồn chi khác, nên việc trả lãi cũng hoàn toàn đảm bảo.

- Tổng công ty đường sắt Việt Nam vay tín chấp Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam theo công văn số 2392/CV – NHCTVN do tổng giám đốc Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam ký ngày 04/10/2000.

Kết luận: Nguồn vốn khấu hao TSCĐ khối vận tải và nguồn chi khác của tổng công ty đường sắt Việt Nam đều lớn hơn tổng nợ gốc và lãi phải trả hàng năm của dự án cũ và mới, khả năng tài chính của tổng công ty đường sắt Việt Nam đảm bảo trả nợ đúng hạn, khả năng tài chính là lành mạnh.

Bảng 2.17. Bảng cân đối nguồn trả nợ các dự án

Đơn vị: Tỷ đồng

Chỉ tiêu

2001	2002	2003	2004	2005	2006
Doanh thu	1.344	1.450	1.500	1.900	2.000	2.160
Lợi nhuận	5,899	6	10	12	13	14
Chi khác	134,4	145	150	190	200	216
Khấu hao	215	230	250	280	300	330
Tổng trả gốc	63,04	59,836	76,89	108,91	178,22	201,615
Tổng trả lãi	22,96	38,702	69,613	91,852	98,62	90,083
Đầu tư	151,96	170,164	173,11	171,09	121,78	128,385

Chỉ tiêu

2007	2008	2009	2010	2011	2012
Doanh thu	2.300	2.450	2.550	2.650	2.800	3.000
Lợi nhuận	15,5	16,7	18	19,5	21	23
Chi khác	230	245	255	265	262	200
Khấu hao	340	390	430	450	510	550
Tổng trả gốc	201,615	200,11	199,75	189,55	170,43	153,825
Tổng trả lãi	79,506	69,223	59,444	50,184	41,774	33,697
Đầu tư	138,385	189,89	230,25	260,45	339,57	396,175

Chỉ tiêu

2013	2014	2015	2016	2017
Doanh thu	3.200	3.450	3.600	3.800	4.000
Lợi nhuận	24,8	26,8	28	30	32,4
Chi khác	320	345	360	380	400
Khấu hao	550	550	580	620	660
Tổng trả gốc	117,225	24,931	38,245	-	-
Tổng trả lãi	26,221	20,521	17,474	-	-
Đầu tư	432,775	525,069	541,755	-	-

Kết luận của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam:

Tổng công ty đường sắt Việt Nam là một Doanh nghiệp có đủ điều kiện vay vốn NH:

- Hồ sơ pháp lý của dự án đầy đủ

- Tình hình tài chính của công ty lành mạnh

- Dự án đáp ứng đầy đủ các điều kiện tín dụng của Ngân hàngTMCP Công Thương Việt Nam.

Trên cơ sở thẩm định của các cán bộ thẩm định thì Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam đồng ý cho vay và thu nợ như sau:

- Số tiền vay: 226,8 tỷ đồng (tương đương 14.400.000USD sẽ được giải ngân theo tiến độ của hợp đồng mua bán số 03/ĐSVN – ZYDLW/2004 giữa nhà máy đầu máy Tư Dương của Trung Quốc với công ty xuất nhập khẩu cung ứng vật tư thiết bị đường sắt của tổng công ty đường sắt Việt Nam.

- Phương thức cho vay: Vay 226,8 tỷ đồng mua ngoại tệ tương đương 14.400.000 USD để nhập 20 đầu máy đổi mới D19E do trung Quốc chế tạo thông qua đơn vị nhận uỷ thác là công ty xuất nhập khẩu cung ứng vật tư thiết bị đường sắt.

- Lãi suất cho vay: 2004 là 8,4%/năm. lãi suất các năm sau điều chỉnh theo lãi suất cho vay trung và dài hạn của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam quy định trong từng thời kỳ và sự thoả thuận giữa tổng công ty đường sắt Việt Nam và Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam.

- Thời hạn cho vay: 10 năm. Gốc và lãi trả 6 tháng 1 lần. Trong đó:

+ Thời hạn ân hạn: 6 tháng

+ Thời gian thu nợ: 9,5 năm chia thành 19 kỳ (6 tháng 1 kỳ)

Kỳ 1 : 11.952.000.000 đồng

Kỳ 2 đến kỳ 19: 11.936.000.000 đồng

Dự án 2 “Khai thác mỏ vàng gốc Tân Kim ” của HTX Hải Long do Ngân hàng TMCP Công thương – chi nhánh Thái Nguyên thẩm định.

 Khái quát về dự án:

- Chủ đầu tư: HTX Hải Long

- Địa điểm đầu tư: tại mỏ Tân Kim, xã Thần Sa, huyện Võ Nhai, tỉnh Thái Nguyên

- Tổng mức đầu tư: DA có tổng mức đầu tư là 48.856 triệu đồng.

Trong đó: vốn đầu tư cố định: 42.856 triệu đồng và vốn vay: 6.000 triệu đồng

- Loại hình dự án: đầu tư mới

- Hình thức đầu tư: cho vay mới và cho vay bù đắp các chi phí đã phát sinh

- Sản phẩm của dự án dự án là tinh quặng vàng

Căn cứ vào hồ sơ và các tài liệu khách hàng cung cấp, cán bộ thẩm định của Ngân hàng TMCP Công Thương – chi nhánh Thái Nguyên đã tiến hành thẩm định như sau:A/ THẨM ĐỊNH VỀ CHỦ ĐẦU TƯ

1. Năng lực pháp lý

HTX là một tổ chức kinh tế tập thể, đồng sở hữu, có tư cách pháp nhân. Chủ đầu tư dự án là HTX Hải Long có giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 1707B00015 do UBND thị xã Sông Công cấp lần đầu ngày 06/04/1998. Ngoài ra là khách hàng có đầy đủ điều lệ hoạt động, các quyết định bổ nhiệm các chức danh => Khách hàng có đầy đủ năng lực pháp lý để vay vốn.

2. Uy tín khách hàng

HTX Hải Long là doanh nghiệp thành lập đã lâu và có tên tuổi trên địa bàn tỉnh Thái Nguyên.

Tại HTX, Ông Đinh Hải Long giữ chức vụ Chủ nhiệm HTX, bà Hà Thị Thu Hưởng giữ chức vụ Phó Chủ nhiệm HTX Hải Long.

Ban lãnh đạo của HTX đều là những người rất tâm huyết với công việc, có kinh nghiệm lâu năm trong công tác quản lý điều hành cũng như kinh nghiệm trong lĩnh vực khai thác khoáng sản. Dưới sự điều hành của ban lãnh đạo, HTX hoạt động hiệu quả, kể cả trong thời kỳ nền kinh kế đang khó khăn.

Bên cạnh đó, bộ máy tổ chức của HTX được sắp xếp có sự phân công rõ ràng nhiệm vụ giữa các phòng ban đáp ứng tốt yêu cầu của công việc, quy mô về sản xuất, cơ sở hạ tầng máy móc thiết bị đáp ứng tốt cho hoạt động sản xuất kinh doanh của HTX. Ngoài ra HTX rất quan tâm đến công tác đào tạo nâng cao tay nghề cho cán bộ công nhân viên nhằm không ngừng tăng năng lực sản xuất cả về qui mô và chất lượng.

3. Năng lực kinh doanh

Hoạt động sản xuất kinh doanh của HTX Hải Long bao gồm 4 mảng kinh doanh lớn là: hoạt động kinh doanh thương mại, hoạt động sản xuất kết cấu thép và xây dựng, hoạt động khai thác khoáng sản, hoạt động sản xuất. Trong đó, khai thác khoáng sản là lĩnh vực chính trong hoạt động sản xuất kinh doanh của HTX. Đồng thời trong lĩnh vực khai thác vàng, HTX cũng có kinh nghiệm vì đã từng thực hiện các dự án tương tự trước đó. Điều này sẽ tạo niềm tin cho Ngân hàng và tạo sự an toàn cho nguồn vốn vay.

4. Năng lực tài chính

Bảng 2.18. Một số chỉ tiêu về SXKD và tài chính của HTX Hải Long

Đơn vị: Triệu đồng

Chỉ tiêu	2007	2008	2009
I	TÌNH HÌNH SXKD
1	Doanh thu thuần	607	695	767
2	Lợi nhuận sau thuế	170	182	229
II	TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
1	Tài sản	1.231	1.326	1.448
-	Tài sản ngắn hạn	190	218	267
-	Tài sản dài hạn	1.041	1.108	1.181
2	Nguồn vốn	1.231	1.326	1.448
-	Nợ phải trả	631	726	748
-	Nguồn vốn chủ sở hữu	600	600	700
III	CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH
1	Khả năng thanh toán
	Hệ số thanh toán ngắn hạn	0,67 lần	0,93 lần	1,0 lần
	Hệ số thanh toán nhanh	0,14 lần	0,34 lần	0,50 lần
	Hệ số thanh toán dài hạn	0,21 lần	0,58 lần	0,68 lần
2	Hệ số nợ	79%	86%	82%
3	Hệ số sinh lời
	Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)	6,5%	13,5%	8,9%
	Hệ số sinh lời tổng tài sản (ROA)	1,3%	1,8%	1,6%
	Hệ số sinh lời doanh thu (ROS)	1,41%	1,5%	1,4%

Nguồn: Hợp tác xã Hải Long – Quyết toán năm 2007,2008,2009

5. Tài sản đảm bảo

Thông tin về tài sản bảo đảm của HTX tại Chi nhánh Thái Nguyên được thể hiện qua các chỉ tiêu sau: Quyền khai thác mỏ chiếm 72,3%; Máy móc thiết bị, phương tiện vận tải chiếm 18,3%; Bất động sản chiếm 1%; Nhà xưởng chiếm