Xem tất cả 209 trang, được chia thành 25 bài viết trong tài liệu này. Không yêu cầu đăng nhập hay tải về.
Bộ Giáo Dục Và Đào Tạo Trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân * Hoàng Đức Mạnh Một Số Mô Hình Đo Lường Rủi Ro Trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam Chuyên Ngành : Kinh Tế Học (Điều Khiển Học Kinh Tế) Mã Số : 62 31 01 01 Luận Án Tiến ...
DANH MỤC BẢNG, HÌNH VẼ BẢNG Bảng 1.1. Hệ số phụ thuộc đuôi 45 Bảng 2.1. Thống kê mô tả các chuỗi lợi suất 74 Bảng 2.2. Phân tích tương quan 77 Bảng 2.3. Số lượng các giá trị đồng vượt ngưỡng của các hàm đồng vượt ngưỡng ...
Đó. Theo cách này, rủi ro chỉ phát sinh khi có sự không chắc chắn về mất mát xảy ra. Điều này có nghĩa là, đứng trước một quyết định hành động mà kết cục chắc chắn xảy ra mất mát thì không phải là rủi ro. Một kết cục mất ...
Thể: Mô hình VEC, mô hình BEKK, mô hình O-GARCH, mô hình GO-GARCH, mô hình DCC, mô hình CCC,… Như vậy, chúng ta có thể sử dụng một số mô hình: MV, GARCH, CAPM, VaR, ES,… để nghiên cứu về rủi ro của danh mục đầu tư. Khi nghiên cứu các mô ...
Phương pháp copula có điều kiện (sử dụng duy nhất copula-Student) để đánh giá VaR của một danh mục đầu tư được xây dựng từ 2 lợi suất của 2 cổ phiếu REE và SAM với trọng số bằng nhau. Kết quả hậu kiểm chỉ ra rằng kết quả ...
Phối chuẩn và Phân phối của các giá trị cực trị: Phân phối chuẩn: Giả sử lợi suất của tài sản có phân phối chuẩn với trung bình và phương sai 2 khi đó ta có ([19, tr. 39, tr. 45]): VaR 1 ( ) ...
Lần sẽ mô phỏng được các giá S i 1 . Nếu chúng ta tính toán trong một tháng (với 22 ngày giao dịch) thì ở bước này ta sẽ lặp lại 21 lần công thức (1.20) để tính giá là giá của tài sản ở cuối chu kỳ. S i 22 Bước 4 : Lặp lại ...
Biến. Trong đó các copula-Gauss, copula-T có thể dùng để mô tả phụ thuộc cho các biến có tính đối xứng; copula Gumbel phù hợp mô tả cho các biến có đuôi bên trái dầy, copula Clayton phù hợp mô tả cho các biến có đuôi bên phải dầy; ...
Giai đoạn năm 2006-2007 : Giai đoạn bùng nổ của TTCK Việt Nam Có thể nói là dấu mốc lịch sử quan trọng của TTCK Việt Nam với sự phát triển đột phá của TTCK Việt Nam. Năm 2006 chỉ số VNINDEX tại sàn giao dịch TP. Hồ Chí Minh (HOSE) ...
Có những rủi ro thông tin khác cũng khá nghiêm trọng như việc công bố các thay đổi về chính sách chậm trễ hay những công bố sai lệch, bị cắt xén,… đều có thể gây ra thiệt hại cho nhà đầu tư chứng khoán. Nguyên nhân khác khiến các ...
Cho mỗi chuỗi lợi suất: Giả sử ta xét N tài sản, ký hiệu j tại thời điểm t . Phương trình trung bình r jt , j 1,., N ; t 1,., T , là lợi suất của tài sản r t t u t , m n t 0 i r t i i u t i ...
Nhìn vào đồ thị các hàm đồng vượt ngưỡng, tác giả thấy mức độ biến động của các hàm đồng vượt ngưỡng ở các giai đoạn có sự khác nhau đáng kể, qua đó thể hiện hành vi cùng tăng giá hay cùng giảm giá của các chứng khoán ...
Sử dụng copula-T, ta có: hệ số tương quan ước lượng là 0.624673, bậc tự do ước lượng là 5.3947. Hệ số tương quan cho biết mức độ phụ thuộc tuyến tính của 2 lợi suất RFPT và RVNINDEX. Theo kết quả ước lượng, tác giả thấy khi ...
Với thông tin có trong bảng thống kê mô tả của các chuỗi hệ số phụ thuộc đuôi trên, tác giả thấy các giá trị của hệ số phụ thuộc đuôi trên của các cặp chuỗi lợi suất dao động chủ yếu từ 0.052914 đến 0.751. Hơn nữa, tác ...
Bảng 3.1. So sánh kết quả ước lượng của mô hình GARCH và CCC RCII RFPT RGMD GARCH CCC GARCH CCC GARCH CCC Variable Coefficient Variable Coefficient Variable Coefficient C -0.00074 - 0.00125 C -0.0002 -0.0016 C -0.00214 -0.00254 AR(1) 0.141344 0.0839 AR(1) 0.065206 0.0606 AR(1) ...
Thông tin về các mức lỗ, lãi lớn của nhà đầu tư khi nắm giữ danh mục thể hiện ở phần đuôi của phân phối xác suất. Dựa vào đồ thị Q-Q ta xác định được các giá trị lệch so với đường thẳng (đường ứng với phân phối của ...
Suất của tài sản j tại thời điểm t . Tác giả sử dụng các lớp mô hình kinh tế lượng: Mô hình ARMA (m,n) mô tả lợi suất trung bình và mô hình GARCH(p,q) mô tả phương sai cho mỗi chuỗi lợi suất. Sau khi ước lượng đồng thời phương ...
Vượt quá VaR ước lượng, GARCH-EVT-copula-DVine-T có 5 quan sát mà mức tổn thất thực tế của danh mục vượt quá VaR ước lượng, phương pháp phân phối chuẩn có 8 quan sát mà mức tổn thất thực tế của danh mục vượt quá VaR ước lượng, ...
MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ VỀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Lợi nhuận và rủi ro là hai phạm trù luôn tồn tại song song không những trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán mà ở hầu hết mọi lĩnh vực kinh tế. Rủi ro khi ...
11. Nguyễn Thị Thanh Nghĩa (2007), Các giải pháp nhằm hạn chế rủi ro trên thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận văn thạc sỹ kinh tế, Đại học kinh tế TP. Hồ Chí Minh. 12. Nguyễn Văn Nam, Hoàng Xuyên Quyến (2002), Rủi ro tài chính - Thực ...
Phụ lục 2. Kết quả hồi quy hàm đồng vượt ngưỡng theo BG và biến trễ Quantile Process Estimates Equation: UNTITLED Specification: COERCII C BG COERCII(-1) Quantile Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.01 -0.03665 0.001872 -19.5736 0.0000 0.05 -0.02353 0.001248 ...
Quantile Process Estimates Equation: UNTITLED Specification: COERREE C BG COERREE(-1) Quantile Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.01 -0.03752 0.001662 -22.572 0.0000 0.05 -0.02469 0.001616 -15.2788 0.0000 0.1 -0.01692 0.001014 -16.6808 0.0000 0.9 0.017724 0.000908 19.51592 0.0000 0.95 ...
Chuỗi RITA Chuỗi RVSH Phụ lục 4 . Tương quan bình phương phần dư RCII RFPT RGMD RKDC RITA RHNX RVNINDEX RBVH RCTG RDIG RDPM REIB RHPG RHSG RIJC RMBB RMSN ROGC RPVF RSBT RVCB Phụ lục 5. Kết quả ước lượng hình GARCH-copula động của các chuỗi lợi suất với ...
Phụ lục 6. Kết quả ước lượng mô hình GARCH Variable Variable CoefficientProb. Variable Coefficient Variance Equation Variance Equation 0 0 0 RBVH RCTG RDIG Coefficient Prob. Prob. C -0.00025 0.8031 C -0.00141 0.0246 C -0.0025 0.0151 AR(1) 0.142602 0.0000 AR(3) -0.5725 0.0000 AR(1) ...
[dummy, dummy, . simulatedReturns(:,:,i)] = garchsim(spec(i), horizon, nTrials, Z(:,:,i), . [], [], preResidual(i), preSigma(i), . preReturn(i)); end simulatedReturns = permute(simulatedReturns, [1 3 2]); cumulativeReturns = zeros(nTrials, 1); weights = repmat(1/nIndices, nIndices, 1); % equally ...
