Những vấn đề kinh tế - xã hội nảy sinh trong quá trình cổ phần hoá các doanh nghiệp nhà nước ở Thanh Hoá

Kinh doanh nhà hàng, khách sạn, massage, karaoke; kinh doanh dịch vụ cho thuê văn phòng, nhà làm việc; mua bán các loại rượu, thuốc lá điếu sản xuất trong nước; kinh doanh ăn uống; kinh doanh vận chuyển khách du lịch, kinh doanh dịch vụ du lịch lữ hành, khách quốc tế và nội địa.

2. Cơ cấu vốn điều lệ hiện tại

- Tổng vốn điều lệ : 12.000.000.000 đồng

- Vốn Nhà nước giao công ty TNHH một thành viên TMMN quản lý : 6.000.000.000 đồng, chiếm 50 %.

- Vốn công ty CP mía đường Lam Sơn: 4.680.000.000 đồng, chiếm

39%.

- Vốn các cổ đông khác : 1.320.000.000 đồng, chiếm 11%.

3. Tình hình tài chính công ty đến 31/12/2010

- Tổng giá trị tài sản trên sổ sách kế toán 12.596.947.349 đồng

Có thể bạn quan tâm!

Xem toàn bộ 232 trang tài liệu này.

+ Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 814.596.339 đồng

+ Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 11.782.351.010 đồng

+ Nợ phải trả 711.078.974 đồng

+ Lỗ luỹ kế 404.266.784 đồng

+ Giá trị doanh nghiệp 11.885.868.375 đồng

4. Thông tin về đất đai, lợi thế vị trí địa lý, lợi thế kinh doanh.

- Diện tích đất Công ty đang quản lý sử dụng: 14.070 m2

- Địa chỉ tại phường Ngọc Trạo, thành phố Thanh Hoá. Trên ngã tư giao

lộ giữa phố Quang Trung và phố Tịnh Điền. Khu đất có vị trí gần trung tâm của thành phố, thuận tiện cho việc đặt trụ sở, cũng như phát triển kinh doanh, giao dịch làm văn phòng, trung tâm thương mại và dịch vụ du lịch.

- Công ty cổ phần Du lịch Thanh Hoá được UBND tỉnh Thanh Hoá cấp Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất số 015925 ngày 24/4/2002. Đất thuê trả tiền thuê sử dụng đất hàng năm, thời hạn sử dụng đến hết năm 2031.

V. Cơ sở pháp lý và nội dung xác định lại giá trị cổ phần tại thời điểm 01/01/2011.

1. Cơ sở xác định giá trị cổ phần

a. Căn cứ khoản 3 Điều 1 Nghị định số 109/2007/NĐ-CP ngày 26/6/2007 của Chính phủ về chuyển doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành công ty cổ phần quy định: Việc xác định lại giá trị cổ phần phải thực hiện công khai, minh bạch theo nguyên tắc thị trường; khắc phục tình trạng cổ phần hoá khép kín trong nội bộ doanh nghiệp; gắn với phát triển thị trường vốn, thị trường chứng khoán.

b. Tại phần III, mục A phương pháp tài sản Thông tư số 146/2007/TT- BTC ngày 06/12/2007 của Bộ Tài chính quy định: "Giá trị thực tế của doanh nghiệp là giá trị thực tế toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp có tính đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp".

c. Để xác định giá trị cổ phần của doanh nghiệp khi thực hiện bán cổ phần trước hết phải xác định được giá trị thực tế của doanh nghiệp.

Giá trị thực tế của doanh nghiệp = Giá trị thực tế của tài sản + Giá trị lợi thế kinh doanh + Giá trị vốn đầu tư dài hạn của doanh nghiệp tại doanh nghiệp khác + Giá trị quyền sử dụng đất .

2. Nội dung, xác định giá trị doanh nghiệp và giá trị cổ phần.

a. Giá trị thực tế của tài sản: Tài sản hiện vật; tài sản bằng tiền, các khoản nợ phải thu, các khoản chi phí dở dang, giá trị tài sản vô hình...

b. Giá trị vốn đầu tư dài hạn của doanh nghiệp tại doanh nghiệp khác.

c. Giá trị lợi thế kinh doanh, giá trị lợi thế vị trí địa lý.

Công ty cổ phần Du lịch Thanh Hoá thực hiện hình thức thuê đất, trả tiền thuê đất hàng năm, do vậy không tính giá trị thuê đất vào giá trị doanh nghiệp mà chỉ tính giá trị lợi thế vị trí địa lý của khu đất vào giá trị thực tế của doanh nghiệp.

VI. Phương án xác định giá trị cổ phần

1. Loại hình doanh nghiệp

Công ty cổ phần Du lịch Thanh Hoá là công ty cổ phần tại thời điểm 01/01/2011 chưa được đăng ký là công ty Đại chúng do vậy, cổ phiếu của công ty chưa được niêm yết trên thị trường chứng khoán.

2. Dự kiến giá trị doanh nghiệp theo giá thị trường tại thời điểm 01/01/2011.

2.1. Xác định giá trị tài sản của doanh nghiệp.

Theo báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Du lịch Thanh Hoá đến 31/12/2010 giá trị tài sản trên sổ sách như sau:

A. Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn : 814.596.339 đồng I. Tiền: 219.725.220 đồng

II. Các khoản phải thu: 416.585.423 đồng

III. Hàng tồn kho: 86.663.159 đồng

IV. Tài sản lưu động khác: 91.622.537 đồng

B. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn : 11.782.351.010 đồng.

I. Tài sản cố định: 10.936.258.326 đồng

II. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang: 75.236.118 đồng

III. Các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn: 250.000.000 đồng

IV. Chi phí trả trước dài hạn: 520.856.5 66 đồng

C. Tổng giá trị tài sản doanh nghiệp: 12.596.947.349 đồng

D. Nợ phải trả: 711.078.974 đồng

E. Lỗ luỹ kế: 404.266.784 đồng

G. Giá trị nguồn vốn chủ sở hữu: 11.885.868.375 đồng.

2.2. Xác định giá trị lợi thế vị trí địa lý

a. Giá thị trường và giá đất theo quy định

- Căn cứ Quyết định số 540/2011/QĐ-UBND ngày 25/01/2011 của UBND thành phố Thanh Hoá về việc phê duyệt giá các loại đất, phân loại đường phố trên địa bàn thành phố Thanh Hoá năm 2011. Theo đó, giá đất ở Đường Quang Trung là 18.000.000 đ/m2, giá đất SXKD (bằng 18.000.000 x 67%) là 12.060.000 đồng.

- Giá đất ở theo giá thị trường tại thời điểm 32.800.000 đồng, giá đất SXKD là 22.000.000 đồng (bằng 32.800.000 x 67%) .

Vị trí 1: Giá đất SXKD theo thị trường Giá đất SXKD tại QĐ 540 22.000.000 đ/m2 12.060.000 đ/m2

Vị trí 2 ( 50%): 11.000.000 đ/m2 6.030.000 đ/m2

b. Diện tích đất phân chia theo các vị trí

Vị trí 1: Đường Quang Trung 99m x 25m = 2.475 m2

Vị trí 2: Đường Tich Điền và các vị trí sâu > 25 m, diện tích còn lại là

11.595 m2

c. Dự kiến giá trị lợi thế vị trí địa lý

Vị trí 1 = ( 22.000.000 - 12.060.000 ) x 2.475 m2 = 24.601.500.000 đồng.

Vị trí 2 = ( 11.000.000- 6.030.000 ) x 11.595 m2 x 0.7 =40.339.005.000 đồng

Tổng = (24.601.500.000 + 40.339.005.000 ) = 64.940.505.000 đồng

d. Tổng giá trị doanh nghiệp:

*Tổng giá trị doanh nghiệp = Giá trị lợi thế ví trí địa lý + Giá trị tài sản. 64.940.505.000 đồng + 11.885.868.375 đồng = 76.826.373.375đồng.

2.3- Giá sàn 01 cổ phần

- Giá trị một cổ phần:

76.826.373.375đồng / 120.000 cổ phần = 640.220 đồng.

- Lấy giá trị một cổ phần được tính trên để làm giá sàn cổ phần đấu giá. Giá sàn dự kiến: 640.000 đồng/1 cổ phần:

VII. Phương án:

Theo quy định tại khoản 5 Điều 87 Luật Doanh nghiệp năm 2005 số 60/2005/QH11. Các cổ phần được tự do chuyển nhượng, trừ trường hợp quy định tại điểm 3 Điều 87 và khoản 5 điều 84 của Luật này. việc chuyển nhượng được thực hiện bằng văn bản theo cách thông thường hoặc bằng cách trao tay cổ phiếu. Giấy tờ chuyển nhượng phải được bên chuyển nhượng hoặc bên nhận chuyển nhượng hoặc đại diện uỷ quyền của họ ký. Bên chuyển nhượng vẫn là người sở hữu cổ phần có liên quan cho đến khi tên của người nhận chuyển nhượng được đăng ký vào sổ đăng ký cổ đông.

Tại khoản 6 Điều 87 Luật Doanh nghiệp năm 2005, quy định: Điều kiện, phương thức và thủ tục chào bán cổ phần ra công chúng thực hiện theo quy định của pháp luật về chứng khoán.

Từ những quy định của Nhà nước nêu trên, Sở Tài chính đề xuất các phương án như sau:

A. Phương án trình Chủ tịch UBND tỉnh phê duyệt bán cho Công ty cổ phần Mía đường Lam sơn mua 100% cổ phần nhà nước.

Lý do: Công ty cổ phần Mía đường Lam Sơn là cổ đông hiện hữu có số cổ phần chiếm giữ là 39% và là nhà đầu tư có đủ điều kiện về năng lực tài chính để tái cơ cấu lại vốn và đầu tư mở rộng Công ty cổ phần Du lịch Thanh

Hoá. Công ty cổ phần Mía đường Lam Sơn có nhu cầu mua số cổ phần nhà nước cần bán để có điều kiện đầu tư lại toàn bộ Công ty cổ phần Du lịch Thanh Hoá phù hợp với điều kiện và yêu cầu phát triển mới.

1. Loại cổ phần cần bán: cổ phần nhà nước

2. Mệnh giá cổ phần: 100.000 đồng/CP

3. Số lượng cổ phần bán: 60.000 CP

- Tổng giá trị cổ phần bán theo mệnh giá: 6.000.000.000 đồng

4. Thời gian tổ chức thực hiện: Dự kiến 15/6/2011

5. Phương thức bán: Theo phương thức chỉ định .

6. Giá bán xác định theo giá thị trường tại thời điểm bán

6.1. Nguyên tắc và phương pháp xác định giá:

- Để xác định giá trị cổ phần của doanh nghiệp khi thực hiện bán cổ phần trước hết phải xác định được giá trị thực tế của doanh nghiệp.

Giá trị thực tế của doanh nghiệp = Giá trị thực tế của tài sản + Giá trị lợi thế vị trí địa lý .

- Chủ tịch UBND tỉnh phê duyệt việc lựa chọn Đơn vị tư vấn có đủ điều kiện xác định giá trị doanh nghiệp tại thời điểm bán cổ phần.

6.2. Chủ tịch UBND tỉnh phê duyệt giá bán và giá trị phần vốn nhà nước theo giá trị xác định tại thời điểm bán.

7. Dự kiến giá bán

Giá trị doanh nghiệp tính theo giá thị trường tại thời điểm 01/01/2011 : Tổng giá trị doanh nghiệp = Giá trị lợi thế ví trí địa lý + Giá trị tài sản.

- Giá trị lợi thế ví trí địa lý: 64.940.505.000 đồng

- Giá trị tài sản: 11.885.868.375 đồng

- Tổng giá trị doanh nghiệp: 76.826.373.375đồng.

- Giá bán là : 640.000 đồng/1cổ phần.

8. Giá trị vốn nhà nước thu hồi (dự kiến) sau khi bán:

Số tiền thu hồi vốn nhà nước (chưa trừ chi phí để bán phần vốn nhà nước): 640.000đồng x 60.000 cổ phần = 38.400.000.000 đồng, được nộp vào Ngân sách nhà nước.

B. Phương án trình Chủ tịch UBND tỉnh phê duyệt bán cho các nhà đầu tư trong và ngoài doanh nghiệp (kể cả các cổ đông là nhà đầu tư nước ngoài).

Lý do: Việc bán cổ phần cho các nhà đầu tư trong và ngoài doanh nghiệp (kể cả cổ đông là nhà đầu tư nước ngoài) được thực hiện công khai, minh bạch, theo nguyên tắc thị trường, đảm bảo gắn thị trường vốn, thị trường chứng khoán, tạo sự bình đẳng cho các nhà đầu tư và khuyến khích các nhà đầu tư có đủ điều kiện về năng lực tài chính đầu tư vốn vào Công ty cổ phần Du lịch Thanh Hoá.

Điều kiện bán: Thực hiện phương án này trong điều kiện Công ty CP Mía đường Lam Sơn không đạt được hợp đồng mua toàn bộ phần vốn nhà nước theo phương án A.

1. Loại cổ phần chào bán, mệnh giá cổ phần, số lượng cổ phần dự kiến chào bán: Như phương án A.

2. Thời gian tổ chức thực hiện: Dự kiến 15/6/2011

3. Đối tượng, phương thức chào bán

3.1. Đối tượng: Chào bán cho các cổ đông trong và ngoài nước, số lượng nhà đầu tư không xác định.

3.2. Phương thức chào bán: Theo phương thức tổ chức bán đấu giá công khai, thông qua tổ chức tư vấn chứng khoán.

Chủ tịch UBND tỉnh phê duyệt chọn Trung tâm chứng khoán hoặc Sở giao dịch chứng khoán tổ chức bán cổ phần ra ngoài công chúng.

4. Giá chào bán: Nguyên tắc và phương pháp xác định như quy định tại điểm 6 phương án A

5. Trách nhiệm của Sở Tài chính

- Trình Chủ tịch UBND tỉnh lựa chọn đơn vị tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp tại thời điểm chào bán .

- Phối hợp với các ngành thẩm định giá trị doanh nghiệp, giá sàn trình Chủ tịch UBND tỉnh phê duyệt .

- Trình Chủ tịch UBND tỉnh lựa chọn Sở giao dịch chứng khoán hoặc tổ chức bán đấu giá cổ phần.

- Phối hợp các ngành kiểm tra đôn đốc các doanh nghiệp và Đơn vị tư vấn thực hiện nhiệm vụ bán cổ phần tại công ty cổ phần Du lịch Thanh Hoá, tổng hợp kết quả bán đấu giá cổ phần báo cáo Chủ tịch UBND tỉnh.

6. Trách nhiệm của Công ty TNHH một thành viên Thương mại miền núi Thanh Hoá

- Thông báo Hội đồng quản trị Công ty cổ phần Du lịch Thanh Hoá về việc bán phần vốn nhà nước tại công ty.

- Hợp đồng với Đơn vị tư vấn đủ điều kiện xác định giá trị doanh nghiệp và Sở giao dịch chứng khoán khi được Chủ tịch UBND tỉnh chấp thuận.

- Thực hiện đăng ký niêm yết thông tin tại Sở giao dịch chứng khoán

- Thực hiện các công việc khác cùng Đơn vị tư vấn nhằm đảm bảo cho đợt chào bán đấu giá cổ phần thành công.

Kính trình Chủ tịch UBND tỉnh phê duyệt./.

SỞ TÀI CHÍNH PGĐ

Lê Đình Chén ( Đã ký)