Câu hỏi ôn tập
I. Phần lý thuyết
1. Trình bày khái niệm và chức năng của thị trường chứng khoán.
2. Phân tích vai trò của thị trường chứng khoán.
3. Phân tích chức năng của thị trường chứng khoán.
4. Phân tích lợi tức và rủi ro của trái phiếu?
5. Phân tích lợi tức và rủi ro của cổ phiếu?
6. Phân biệt cổ phiếu và trái phiếu, cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi.
7. Trình bày quy trình tìm giá khớp lệnh.
8. Thế nào là lệnh Thị trường? Phân tích ưu, nhược điểm của lệnh thị trường? Ví dụ minh họa?
9. Thế nào là khớp lệnh liên tục? Ưu, nhược điểm của phương thức khớp lệnh liên tục?
10. Mua cổ phiếu của một công ty lớn có khác gì mua cổ phiếu của một công ty nhỏ hay không?
11. So sánh sự khác nhau giữa Sở GDCK và thị trường OTC?
II. Phần bài tập
Bài 1: Theo tài liệu của Sở GDCK về tình hình giao dịch của cổ phiếu của công ty “X”, phiên giao dịch từ 9h00 -9h15phút như sau:
Khối lượng mua | Giá | Khối lượng bán | Môi giới | |
Z | 1000 | 49500 | 4000 | A |
Y | 2000 | 49400 | 3000 | B |
X | 3000 | 49300 | 2000 | C |
W | 4000 | 49200 | 5000 | D |
V | 2000 | 49100 | 1000 | E |
U | 3000 | 49000 | 2000 | F |
Có thể bạn quan tâm!
-
Người Môi Giới Chuyên Môn (Hay Chuyên Gia Chứng Khoán- Specsialist) -
Lệnh Giao Dịch Tại Mức Giá Khớp Lệnh ( At -The -Opening Order - Ato) -
Khái Niệm Và Đặc Điểm Giao Dịch Trên Thị Trường Otc -
Thị trường tài chính Phần 2 - ThS. Lý Vân Phi Chủ biên - 8
Xem toàn bộ 66 trang tài liệu này.
Yêu cầu: Hãy xác định kết quả giao dịch và tổng giá trị giao dịch cổ phiếu của công ty D, biết Sở GDCK áp dụng phương thức khớp lệnh định kỳ.
Bài 2: Tại 1 Sở GDCK thực hiện đấu giá định kỳ để xác định giá mở cửa từ 9h00 - 9h15 phiên giao dịch ngày 1/1/N, Sở nhận được các loại lệnh giao dịch về 1 loại CP của công ty X (bao gồm lệnh thị trường và lệnh giới hạn) như sau:
Giá (đồng) | Lệnh chào bán | |||
Số hiệu | Số CP | Số hiệu | Số CP | |
1 | 100 | Thị trường | ||
2 | 100 | 25.200 | 1 | 500 |
3 | 200 | 25.100 | 2 | 700 |
4 | 300 | 25.000 | 3 | 1.000 |
5 | 300 | 24.900 | 4 | 100 |
6 | 1.000 | 24.800 | 5 | 200 |
Lệnh đặt mua
Yêu cầu:
1. Xác định giá mở cửa phiên giao dịch.
2. Xác định số lượng cổ phiếu phiên giao dịch và các lệnh được thực hiện. Biết rằng: Giá đóng cửa phiên giao dịch trước là 24.800 đồng.
Bài 3: Tại Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh, trong phiên giao dịch xác định giá mở cửa của cổ phiếu X, ta có bảng tập hợp lệnh như sau:
BÁN | |||||
Môi giới | Khối lượng | Giá (1000đ) | Môi giới | Khối lượng | Giá (1000đ) |
001 | 500 | 10,5 | 008 | 600 | 11,2 |
002 | 450 | 11,1 | 009 | 350 | 10,6 |
003 | 400 | 11,3 | 010 | 550 | 10,4 |
004 | 600 | 10,8 | 011 | 400 | 11,1 |
005 | 700 | 11,0 | 012 | 600 | 10,5 |
006 | 200 | 10,6 | 013 | 400 | 10,3 |
007 | 350 | 11,2 | 014 | 450 | 11,0 |
Yêu cầu: Hãy xác định giá khớp lệnh và khối lượng giao dịch của từng nhà môi giới? Biết rằng: Giá tham chiếu: 10,900 đồng/ cổ phiếu.
Bài 4: Giao dịch từ 9h00 - 9h15, Sở GDCK nhận được lệnh giao dịch về cổ phiếu “M” như sau:
BÁN | ||||
Môi giới | Khối lượng | Giá (1000đ) | Môi giới | Khối lượng |
001 | 2.000 | 49,6 | 007 | 3.500 |
002 | 5.200 | 49,7 | 008 | 3.000 |
003 | 6.300 | 49,0 | 009 | 2.300 |
004 | 3.100 | 49,8 | 010 | 3.900 |
- | ATO | 011 | 3.500 | |
005 | 5.000 | 49,9 | 012 | 1.500 |
006 | 2.500 | 40,5 | 013 | 4.600 |
Yêu cầu:
1. Hãy xác định giá giao dịch cổ phiếu “M” (khớp lệnh định kỳ), giá tham chiếu 49,5. Biết biên độ dao động ± 5%.
2. Xác định khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch cổ phiếu M.
3. Trong phiên giao dịch vào lúc 8h30 ông B đặt lệnh mua 3000CP với lệnh giới hạn 49.600đ/cp. Lệnh đã được nhập vào hệ thống. Vậy ông B có khả năng mua được cổ phiếu không? Nếu được thì ông ta trả số tiền là bao nhiêu?
Bài 5: Tại thời điểm MP nhập vào máy giao dịch thì cổ phiếu DP như sau:
a/ Lệnh bán MP (đ/vị đồng)
Giá mua | Giá bán | Khối lượng bán cổ phiếu | |
1000 (A) | 135.000 | 137.000 | 1500 (C) |
2000 (B) | 134.000 | MP | 3600 (D) |
b/Lệnh mua MP
Giá mua | Giá bán | Khối lượng bán cổ phiếu | |
2500 (C) | 130.000 | 120.000 | 3000 (A) |
5500 (D) | MP | 122000 | 2300 (B) |
Yêu cầu: Hãy xác định kết quả giao dịch?
Bài 6: Trong giao dịch khớp lệnh liên tục ngày 1/1/N, Sở GDCK nhận lệnh cổ phiếu DHA như sau:
Nhà đầu tư | Lệnh mua | Lệnh bán | |||
Khối lượng | Giá | Khối lượng | Giá | ||
8h45 | A | 600 | 36,9 | ||
9h47 | B | 300 | 37,8 | ||
9h50 | C | 300 | 36,5 | ||
10h30 | D | 100 | 36,7 |
Vậy giá thực hiện của nhà đầu tư A và D là 36,7 và 36,9 là đúng hay sai? Hãy giải thích.
Bài đọc thêm:
NHỮNG QUY ĐỊNH VỀ NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN32
1. Điều kiện niêm yết cổ phiếu:
- Là công ty cổ phần có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký niêm yết từ 80 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán;
- Hoạt động kinh doanh hai năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi và không có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký niêm yết;
- Không có khoản nợ quá hạn chưa được dự phòng, công khai mọi khoản nợ đối với công ty của thành viên HĐQT, Ban giám đốc, ban kiểm soát;
- Tối thiểu 20% cổ phiếu có quyền biểu quyết của công ty do ít nhất 100 cổ đông nắm giữ;
- Cổ đông là thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc hoặc Tổng Giám đốc, Phó Giám đốc hoặc Phó Tổng Giám đốc và Kế toán trưởng của công ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu do mình sở hữu trong thời gian 6 tháng kể từ ngày niêm yết và 50% số cổ phiếu này trong thời gian 6 tháng tiếp theo, không tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước do các cá nhân trên đại diện nắm giữ;
2. Điều kiện niêm yết trái phiếu:
- Là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp nhà nước có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký niêm yết từ 80 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán;
- Hoạt động kinh doanh của hai năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi, không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên một năm và hoàn thành các nghĩa vụ tài chính với Nhà nước;
- Có ít nhất 100 người sở hữu trái phiếu cùng một đợt phát hành;
- Có hồ sơ đăng ký niêm yết trái phiếu hợp lệ theo quy định.
32. Chương III, Nghị định số 14/2007/NĐ-CP ngày 19/01/2007 của Chính phủ, quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán.
Sở GDCK TP. Hồ Chí Minh (HoSE) | Sở GDCK Hà Nội (HNX) | HNX UpCom33 | ||||
Phiên | Phương thức giao dịch | Giờ giao dịch | Giờ giao dịch | Giờ giao dịch | ||
Cổ phiếu và chứng chỉ quỹ | ||||||
Phiên sáng | Khớp lệnh định kỳ mở cửa | 09:00 – 09:15 | 9h00 - 11h30 | 9h00 - 11h30 | ||
Khớp lệnh liên tục I | 09:15 – 11:30 | |||||
Giao dịch thỏa thuận | 09:00 - 11:30 | |||||
Nghỉ | 11:30 – 13:00 | |||||
Phiên chiều | Khớp lệnh liên tục II | 13:00 – 13:45 | 13h00 - 14h15 | 13h00 - 14h15 | ||
Khớp lệnh định kỳ đóng cửa | 13:45 – 14:00 | |||||
Giao dịch thỏa thuận | 13:00 - 14:15 | |||||
Trái phiếu | ||||||
Phiên sáng | Giao dịch thỏa thuận | 09:00 – 11:30 | ||||
Nghỉ | 11:30 - 13:00 | |||||
Phiên chiều | Giao dịch thỏa thuận | 13:00 – 14:15 | ||||
Thị trường đóng cửa | 14:15 | |||||
Nguồn: www.hsx.vn | ||||||
Bài đọc thêm:
33. Upcom (Unlisted Public Company Market) là tên gọi của thị trường giao dịch chứng khoán của các công ty đại chúng chưa niêm yết được tổ chức tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội.
Bài đọc thêm
CÁC TRƯỜNG HỢP XÁC ĐỊNH GIÁ THAM CHIẾU
Việc xác định giá tham chiếu trong từng trường hợp phụ thuộc vào quy định của từng thị trường. Ở Việt Nam, giá tham chiếu được xác định như sau:
Tại Sở GDCK TP.HCM
- Giá tham chiếu của cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư đang giao dịch là giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất.
- Trường hợp cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư mới được niêm yết, trong ngày giao dịch đầu tiên Sở GDCK chỉ nhận lệnh giới hạn, không áp dụng biên độ dao động giá và chỉ khớp lệnh một lần. Nếu trong lần khớp lệnh đầu tiên không có giá khớp lệnh thì được phép nhận lệnh tiếp trong đợt khớp lệnh tiếp theo. Mức giá của lần khớp lệnh này sẽ làm giá tham chiếu cho ngày giao dịch kế tiếp. Biên độ dao động giá được áp dụng từ ngày giao dịch kế tiếp.
- Trường hợp chứng khoán bị tạm ngừng giao dịch trên 30 ngày khi được giao dịch trở lại thì giá tham chiếu được xác định tương tự tương tự chứng khoán mới niêm yết.
- Trường hợp giao dịch chứng khoán không được hưởng cổ tức và các quyền kèm theo, giá tham chiếu tại ngày không hưởng quyền được xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất điều chỉnh theo giá trị cổ tức được nhận hoặc giá trị của các quyền kèm theo.
- Trường hợp tách hoặc gộp cổ phiếu, giá tham chiếu tại ngày giao dịch trở lại được xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa của ngày giao dịch trước ngày tách, gộp điều chỉnh theo tỷ lệ tách, gộp cổ phiếu.
- Trong một số trường hợp cần thiết, UBCKNN có thể áp dụng phương pháp xác định giá tham chiếu khác.
Tại Sở GDCK Hà Nội
- Giá tham chiếu của CPlà bình quân gia quyền các giá thực hiện qua phương thức giao dịch báo giá của ngày có giao dịch gần nhất.
- Đối với các CPmới đăng ký giao dịch hoặc CPbị tạm ngừng giao dịch trong ngày đầu tiên giao dịch hoặc ngày giao dịch trở lại sẽ giao dịch không biên độ. Trong ngày giao dịch tiếp theo, giá tham chiếu của CPnày sẽ được tính là bình quân gia quyền các giá thực hiện qua phương thức giao dịch báo giá của ngày có giao dịch trước.
Nguồn: Tổng hợp từ Internet
Bài đọc thêm:
MỘT SỐ KINH NGHIỆM TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
- Cần có một khoản tiền dự trữ đề phòng những rủi ro. Khoản dự trữ này sẽ giúp nhà kinh doanh tiếp tục kinh doanh chứ không thụ động phụ thuộc vào kết quả của những “phi vụ” trước.
- Cắt lỗ càng sớm càng tốt. Khi đã lỡ mua CP bị xuống giá, cắt ngay. Không bao giờ giữ cố phiếu đang giảm giá và chờ giá sẽ cao trở lại.
- Mua giá cao và bán giá cao hơn. Để kinh doanh thành công, không chỉ là mua thấp bán cao, mà còn là mua giá cao và bán ra cao hơn.
- Đôi khi rút khỏi thị trường. Không phải lúc nào nhà kinh doanh cũng thành công, mà phải biết rút khỏi thị trường.
- Quan tâm đặc biệt đến khối lượng giao dịch và giá. Đối với những nhà kinh doanh cổ phiếu, hai chỉ số này quan trọng hơn bất cứ chỉ số nào, kể cả P/E, các loại tỷ suất lợi nhuận.
- Sau khi thực hiện các phi vụ, phải bỏ thời gian phân tích để rút kinh nghiệm, tại sao mình thua hay thắng phi vụ đó.
- Thực hiện các cuộc nghiên cứu phân tích độc lập, các nhà kinh doanh CP thành công phải biết tự nghiên cứu và phân tích, không nên dựa vào ý kiến tư vấn của người khác.
- Quyết định dựa vào dữ kiện, không dựa vào cảm xúc. Ví dụ như nhà kinh doanh không tiếc khi phải bán ra cổ phiếu, không quá mừng rỡ mà bán lúa non khi giá CP vẫn còn đang lên.
- Quan trọng nhất là phải chấp nhận rủi ro. Một chiến lược đầu tư gọi là hiệu quả khi có thể giảm thiểu rủi ro và tăng cao lợi nhuận. Trong khi đó, các chiến lược kinh doanh hầu như phải chấp nhận mức rủi ro cao vì chính rủi ro cao đó là nguồn gốc của lợi nhuận cao. Nhà kinh doanh vì vậy phải chấp nhận những phi vụ thất bại, và đừng nên kỳ vọng rằng lúc nào họ cũng thắng được thị trường.
Nguồn: http://www.kienthuctaichinh.com
Tài liệu tham khảo
[1] Bộ Tài Chính (2010), Thông tư số 09/2010/TT-BTC, Hướng dẫn về việc công bố thông tin trên thị trường chứng khoán ngày 15 tháng 10 năm 2010, Thông tư;
[2] Bộ Tài Chính (2011), Thông tư số 74/2011/TT-BTC, Hướng dẫn về giao dịch chứng khoán ngày 01 tháng 6 năm 2011, Thông tư.
[3] Quốc Hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, Luật số: 62/2010/QH12 Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 24 tháng 11 năm 2010;
[4] Quy chế hoạt động bù trừ và thanh toán chứng khoán, (Ban hành kèm theo Quyết định số 27/QĐ-VSD ngày 22 tháng 4 năm 2010 của Tổng Giám đốc Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam), 2010
[5] Thủ tướng Chính phủ (2010), Quyết định Sửa đổi quy chế giao dịch chứng khoán tại Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội ban hành kèm theo Quyết định số 71/QĐ-SGDHN ngày 5 tháng 02 năm 2010. Quyết định.
[6] TS. Nguyễn Minh Kiều, Nghiệp vụ kinh doanh và đầu tư chứng khoán, Trường Đại học Kinh tế TP.HCM, NXB Thống kê, 2009.
[7] PGS.TS. Lê Văn Tư, Thị trường chứng khoán, NXB Thống Kê, 2006;
[8] PGS.TS Đinh Văn Sơn, PGS. TS Nguyễn Thị Phương Liên, Thị trường chứng khoán, Trường Đại học Thương mại, NXB Thống kê, 2009;
[9] PGS.TS Bùi Kim Yến, Thị trường tài chính thị trường chứng khoán, Trường Đại học Kinh tế TP. HCM, NXB Thống kê, 2008;
[10] PGS.TS Bùi Kim Yến, TS. Nguyễn Minh Kiều, Thị trường tài chính, chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright, NXB Lao động xã hội, 2011.