BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
---------------------------------
PHẠM VĂN TUỆ NHÃ
TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ NỘI TẠI TỚI DỰ BÁO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC DOANH NGHIỆP CHẾ BIẾN THỰC PHẨM NIÊM YẾT TRÊN
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
LUẬN ÁN TIẾN SĨ
Có thể bạn quan tâm!
-
Tác động của các nhân tố nội tại tới dự báo khả năng sinh lời của các doanh nghiệp chế biến thực phẩm niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam - 2 -
Cơ Sở Lý Thuyết Và Tổng Quan Nghiên Cứu Về Tác -
Tác động của các nhân tố nội tại tới dự báo khả năng sinh lời của các doanh nghiệp chế biến thực phẩm niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam - 4
Xem toàn bộ 197 trang tài liệu này.
NGÀNH TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG
HÀ NỘI – 2022
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
---------------------------------
PHẠM VĂN TUỆ NHÃ
TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ NỘI TẠI TỚI DỰ BÁO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC DOANH NGHIỆP CHẾ BIẾN THỰC PHẨM NIÊM YẾT TRÊN
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 9340201_TC
LUẬN ÁN TIẾN SĨ
Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS. Vũ Duy Hào
HÀ NỘI – 2022
LỜI CAM ĐOAN
Tôi đã đọc và hiểu về các hành vi vi phạm sự trung thực trong học thuật. Tôi cam kết bằng danh dự cá nhân rằng nghiên cứu này do tôi tự thực hiện và không vi phạm yêu cầu về sự trung thực trong học thuật.
Nghiên cứu sinh
Phạm Văn Tuệ Nhã
LỜI CẢM ƠN
Để hoàn thành luận án này, tác giả đã nhận được rất nhiều sự hỗ trợ của các quý thầy cô trong và ngoài trường, các nhà nghiên cứu, người thân cùng bạn bè.
Đầu tiên, tác giả xin được gửi lời cảm ơn chân thành và sâu sắc tới PGS.TS Vũ Duy Hào là thầy hướng dẫn của nghiên cứu sinh. Sự hướng dẫn tận tình của thầy đã giúp nghiên cứu sinh học hỏi được nhiều kiến thức và kinh nghiệm bổ ích về chuyên môn.
Tác giả cũng xin được gửi lời cảm ơn tới các quý thầy cô trong và ngoài trường, các nhà nghiên cứu đã đóng góp rất nhiều ý kiến quý báu cho nghiên cứu sinh từ giai đoạn ban đầu cho tới khi kết thúc và hoàn thành nghiên cứu, cũng như các thầy cô và cán bộ của Viện Đào tạo Sau Đại học, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân đã hỗ trợ tác giả về mặt thủ tục để hoàn thành luận án.
Bên cạnh đó, tác giả còn nhận được sự ủng hộ từ phía gia đình, bạn bè và đồng nghiệp, nhất là các thầy cô trong cùng bộ môn tài chính doanh nghiệp và Viện Ngân hàng - Tài chính. Nghiên cứu sinh xin chân thành cảm ơn!
Tác giả Luận án
Phạm Văn Tuệ Nhã
MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT vi
DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ vii
LỜI MỞ ĐẦU 1
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ NỘI TẠI TỚI DỰ BÁO KHẢ NĂNG SINH LỜI 7
1.1. Khái quát về dự báo tài chính 7
1.2. Cơ sở lý thuyết 16
1.2.1. Tài sản 16
1.2.2. Nguồn vốn 19
1.2.3. Lợi nhuận quá khứ 21
1.3. Tổng quan nghiên cứu 24
1.3.1. Các nghiên cứu nước ngoài 24
1.3.2. Các nghiên cứu trong nước 42
1.3.3. Khoảng trống nghiên cứu 44
KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 46
CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 47
2.1. Hướng tiếp cận 47
2.2. Dữ liệu nghiên cứu 49
2.3. Mô hình kiểm định tác động 50
2.4. Các biến trong mô hình 52
2.5. Phương pháp ước lượng mô hình 57
2.6. Phương pháp hiệu chỉnh mô hình 58
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 62
CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC DOANH NGHIỆP CHẾ BIẾN THỰC PHẨM VIỆT NAM 63
3.1. Bối cảnh kinh tế xã hội Việt Nam 63
3.2. Tổng quan về ngành chế biến thực phẩm Việt Nam 68
3.2.1. Cơ sở phân loại ngành 68
3.2.2. Vai trò của ngành chế biến thực phẩm tại Việt Nam 69
3.3. Tổng quan về các doanh nghiệp chế biến thực phẩm niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam 69
3.3.1. Lịch sử hình thành, phát triển và tình trạng niêm yết 69
3.3.2. Hoạt động huy động vốn 72
3.3.3. Hoạt động đầu tư 76
3.4. Thực trạng khả năng sinh lời của các doanh nghiệp chế biến thực phẩm Việt Nam... 80
3.4.1. Đặc thù hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp chế biến thực phẩm tại Việt Nam 80
3.4.2. Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của các doanh nghiệp CBTPNY trên TTCK Việt Nam 81
3.4.3. Đánh giá khả năng sinh lời của các doanh nghiệp CBTPNY tại Việt Nam .87
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 89
CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ NỘI TẠI TỚI DỰ BÁO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC DOANH NGHIỆP CHẾ BIẾN THỰC PHẨM TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 90
4.1. Kết quả kiểm định mô hình tác động ngắn hạn 90
4.1.1. Thống kê mô tả 90
4.1.2. Ma trận tương quan 91
4.1.3. Kết quả hồi quy 92
4.2. Kết quả kiểm định mô hình tác động dài hạn 99
4.2.1. Thống kê mô tả 99
4.2.2. Ma trận tương quan 100
4.2.3. Kết quả hồi quy 102
4.3. So sánh tác động ngắn hạn và dài hạn 110
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 113
CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ CẢI THIỆN KẾ HOẠCH HÓA TÀI CHÍNH VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG TỚI KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC DOANH NGHIỆP CHẾ BIẾN THỰC PHẨM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 114
5.1. Định hướng phát triển và tiềm năng sinh lời trong tương lai của ngành chế biến thực phẩm tại Việt Nam 114
5.2. Nhóm giải pháp trực tiếp 116
5.2.1. Tăng cường quản lý đầu tư tài sản 116
5.2.2. Tăng cường quản lý khoản dồn tích 123
5.2.3. Hoàn thiện kế hoạch hóa nguồn vốn 125
5.2.4. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 127
5.2.5. Hoàn thiện chính sách cổ tức 128
5.3. Nhóm giải pháp bổ trợ 129
5.3.1. Phát triển các phương pháp dự báo cho kế hoạch hóa tài chính 129
5.3.2. Phát triển nguồn nhân lực cho kế hoạch hóa tài chính 132
5.3.3. Phát triển các lợi thế cạnh tranh nhằm bảo vệ lợi nhuận bền vững 133
5.3.4. Phát triển các kênh phân phối linh hoạt, đa dạng 135
5.4. Một số kiến nghị 135
5.4.1. Kiến nghị đối với Bộ Tài chính 135
5.4.2. Kiến nghị đối với Bộ Kế hoạch và Đầu tư 137
5.4.3. Kiến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước và các ngân hàng thương mại 138
KẾT LUẬN CHƯƠNG 5 139
KẾT LUẬN 140
DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ CÓ LIÊN QUAN TỚI LUẬN ÁN 143
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 144
PHỤ LỤC 1 153
PHỤ LỤC 2 163
PHỤ LỤC 3 177
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
CA Current assets (Tài sản ngắn hạn)
CBTP Chế biến thực phẩm
CTCP Công ty cổ phần
D/A Debt/assets (Hệ số nợ/tổng tài sản bình quân)
DNCBTPNY Doanh nghiệp chế biến thực phẩm niêm yết
FEM Fixed effect model (Mô hình hiệu ứng cố định)
GDP Gross domestic product (Tổng sản phẩm quốc nội)
LTA Long-term assets (Tài sản dài hạn)
NWC Net working capital (Vốn lưu động ròng)
PM Profit margin (Lợi nhuận biên)
REM Random effect model (Mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên)
ROA Return on assets (Tỷ lệ sinh lời trên tổng tài sản)
ROE Return on equity (Tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu)
TNDN Thu nhập doanh nghiệp
TSNH Tài sản ngắn hạn
TSDH Tài sản dài hạn
TSVH Tài sản vô hình
TTCK Thị trường chứng khoán
VCSH Vốn chủ sở hữu