Xây dựng mô hình xếp hạng tín dụng đối với các doanh nghiệp Việt Nam trong nền kinh tế chuyển đổi

ro, kiểm tra, kiểm soát nội bộ;

- Quyết định 783/2005/QĐ-NHNN ngày 31/5/2005 của Thống đốc NHNN sửa đổi bổ sung Quy chế cho vay của NHTM đối với khách hàng. Các nội dung được sửa đổi quy định theo hướng trao nhiều quyền phán quyết, hoặc tạo cơ sở pháp lý cho TCTD chủ động thực hiện theo đặc thù kinh doanh ví dụ: việc cơ cấu lại thời hạn trả nợ là do NHTM tự xem xét, quyết định trên cơ sở khả năng tài chính của mình và kết quả đánh giá nguy cơ phá sản của khách hàng;

- Quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN ngày 19/4/2005 của Thống đốc NHNN ban hành Quy định về các tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của NHTM;

- Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/4/2005 của Thống đốc NHNN ban hành Quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động Ngân hàng của NHTM.

Các NHTM hiện đang thực hiện xây dựng hệ thống XHTD nội bộ phù hợp với phạm vi hoạt động, tình hình thực tế, đặc điểm kinh doanh của Ngân hàng thương mại theo tinh thần Quyết định 493 của Thống đốc Ngân ²ien nhà nước. Đây là một bước tiến ban đầu trong tiếp cận an toàn vốn, không chỉ nhằm mục đích phân loại nợ mà còn nhằm đánh giá rủi ro khoản vay, quản lý chất lượng tín dụng. Tuy nhiên, bản thân Quyết định “493” cũng cần được điều chỉnh và đổi mới theo hướng quản trị rủi ro phải theo qui chuẩn của sổ tay tín dụng để phản ánh đúng các tiêu chí rủi ro theo “493” thực tế chứ không phải “493” danh nghĩa theo hệ thống báo cáo và còn nhiều khe hở như hiện nay. Nhiều ý kiến kiến nghị chương trình tái cơ cấu nghiệp vụ các Ngân hàng thương mại tới đây phải tập trung mạnh vào phần này…

Chính các quy định trên đã góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng kết quả XHTD và đã tạo điều kiện thuận lợi do sự phát triển của hoạt động

XHTD. Thật vậy, kể từ những năm 70 hoạt động XHTD đã phát triển khắp toàn cầu và trở thành một kênh thông tin không thể thiếu trên thị trường tài chính.

2.3.2. Nhận thức của thị trường

Thị trường Việt Nam có thể coi là khá “dễ tính” khi sẵn sàng tiếp nhận những đợt phát hành trái phiếu và cổ phiêu lớn mà không yêu cầu các tổ chức phát hành phải được XHTD. Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) đã phát hành hàng chục nghìn tỷ đồng trái phiếu, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (VCB), Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB), Công ty Chứng khoán Sài Gòn (SSI) cũng đã có những đợt phát hành trái phiếu với quy mô lớn, tuy nhiên tất cả các đơn vị trên đều chưa được XHTD. Dĩ nhiên, với các doanh nghiệp lớn, có uy tín như EVN, VCB, ACB, SSI thì khả năng thanh toán chắc sẽ nằm ở mức ổn định, an toàn. Thực tế, nhà đầu tư trái phiếu của các đơn vị này vẫn được trả lãi và gốc đều đặn.

Thực tế, đã có trường hợp nhà đầu tư do thiếu thông tin, không có cơ sở đánh giá doanh nghiệp nên đã đầu tư vào các công ty không có khả năng thanh toán. Việc một công ty được đánh giá lớn nhất trong ngành dịch vụ giải trí ở Hà Nội (Công ty cổ phần Dịch vụ giải trí Hà Nội) phát hành cổ phần ưu đãi cổ tức nhưng đã 5 năm không có khả năng thanh toán cổ tức ưu đãi là một hậu quả của việc đầu tư thiếu thông tin. Điều này một lần nữa cho thấy sự cần thiết phải có một hệ thống XHTD theo đúng nghĩa ở Việt Nam.

Hơn nữa, trong những năm qua, hoạt động tín dụng Ngân hàng đã đạt được những thành tựu không nhỏ đóng góp vào sự phát triển chung của nền kinh tế đất nước. Các ngân hàng thương mại đã quan tâm hơn tới việc kiểm soát tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, tập trung vào hiệu quả của các hoạt động tín dụng. Quy trình tín dụng được thực hiện gần hơn với chuẩn mực quốc tế. Danh mục cho vay theo nhóm khách hàng của các ngân hàng thương mại tiếp

tục thay đổi tích cực theo hướng giảm dần tỷ trọng cho vay các doanh nghiệp Nhà nước, tăng dần tỷ trọng cho vay đối với thành phần kinh tế phi nhà nước (tỷ trọng dư nợ tín dụng khu vực nhà nước chiếm khoảng 39%/tổng dư nợ vào 12/2002 và giảm xuống còn 34% vào 12/2004). Điều này hoàn toàn phù hợp với xu thế phát triển kinh tế Việt Nam và thế giới vì khu vực kinh tế tư nhân là khu vực kinh tế năng động, phát triển nhanh và ngày càng chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng thu nhập quốc dân. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ quá hạn, nợ xấu trong tổng dư nợ của các ngân hàng thương mại Việt Nam vẫn còn ở mức cao hơn so với nhiều ngân hàng các nước trong khu vực và trên thế giới. Công tác cung cấp, khai thác và sử dụng thông tin tín dụng tại nhiều ngân hàng thương mại vẫn còn yếu, còn có tình trạng một khách hàng vay vốn tại nhiều ngân hàng thương mại nhưng không có sự kiểm tra, đánh giá về mức độ rủi ro. Việc phân tích, đánh giá rủi ro khách hàng còn nhiều bất cập, chưa hỗ trợ hiệu quả cho việc ra quyết định cho vay và thu hồi nợ. Nguyên nhân của tình trạng này là do công tác quản trị rủi ro tín dụng chưa được tiến hành một cách bài bản, nghiêm ngặt. Rủi ro tín dụng chưa được xác định, đo lường, đánh giá và kiểm soát một cách chặt chẽ, chưa phù hợp với thông lệ quốc tế và yêu cầu hội nhập.

Từ nhiều năm nay, nợ xấu của các ngân hàng theo chuẩn mực quốc tế thường khó xác định. Các ngân hàng Việt Nam phân loại nợ chủ yếu dựa vào thời hạn, thiếu hẳn sự đánh giá kết hợp các yếu tố khác như tình hình tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Điều này dẫn đến việc phân loại nợ (vào các nhóm 1 – Tốt, 2 – Xấu, 3 – Trung bình, 4 – Yếu, 5 – Kém) chưa phản ánh đúng thực chất khoản nợ.

Một thí dụ điển hình là công ty A là khách hàng của nhiều ngân hàng, có thể lấy khoản vay ở ngân hàng sau trả nợ khoản vay ngân hàng trước. Vậy là họ chỉ có nợ xấu ở một ngân hàng, còn với những ngân hàng khác là

nợ tốt…

Nhiều khi các công ty kiểm toán, các định chế tài chính quốc tế nhận định số nợ khó đòi của các ngân hàng Việt Nam rất cao, thì bản thân các tổ chức tín dụng công bố luôn ở mức thấp. Sự khác biệt đó, như nhận định của công ty định mức tín nhiệm hàng đầu thế giới Standard and Poor’s, là do tình trạng thiếu minh bạch. Sự thiếu minh bạch sẽ không thể tiếp tục tồn tại khi Việt Nam là thành viên của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO).

Một trong những nguyên nhân chính của hiện tượng này là mới có một số ít ngân hàng xây dựng hệ thống XHTD nội bộ. Phân loại nợ chủ yếu dựa vào thời gian. Đây là vấn đề dẫn đến sự khác nhau trong đánh giá nợ xấu giữa Việt Nam và quốc tế.

Trong khi đó ở nhiều nơi trên thế giới, các ngân ²ien đã vận dụng các mô hình thống kê kết hợp với công nghệ thông tin để tự động hóa việc phân loại tín dụng. Ưu điểm nổi bật của phương thức này là nhanh chóng, chi phí thấp và giảm rủi ro. Rủi ro phát sinh từ sai sót và thiên vị cá nhân được loại bỏ tối đa trong hệ thống cách xếp hạng này. Theo đó, khi khách hàng cần sử dụng dịch vụ sẽ cung cấp thông tin theo mẫu định sẵn cho nhân viên tín dụng. Các tiêu chí đánh giá được chọn lọc từ thông tin dữ liệu về khách hàng trong quá khứ, chương trình phần mềm sẽ tự động phân loại khách hàng vào nhóm tín dụng phù hợp nhất. Sau đó kết quả xếp hạng được trả lại trực tiếp tới khách hàng. Thông thường, đi kèm với kết quả này là hàng báo của ngân hàng về việc chấp nhận hoặc từ chối yêu cầu của khách hàng, các điều kiện về hạn mức và lãi suất… Áp dụng công nghệ như thế ngoài việc giúp ngân hàng rút ngắn thời gian, tăng độ tin cậy tín dụng, nó còn giúp ngân hàng tạo cảm giác thoả mãn cho khách hàng. So sánh các ngân hàng có vốn đầu tư nước ngoài tại Việt Nam với ngân hàng trong nước, ông Nguyễn Quang Đức, Giám đốc tín dụng ANZ Bank Hà Nội, đánh giá: “Điểm khác biệt lớn nhất giữa hai hệ

thống ngân hàng này là công nghệ quản trị rủi ro. Đối với ngân hàng nước ngoài điều đó đã được quan tâm từ lâu và họ có nhiều công cụ để thực hiện”.

Ở Việt nam, với tốc độ phát triển nhanh về số lượng của các doanh nghiệp và thị trường chứng khoán như hiện nay, nhiệm vụ quản trị rủi ro ở các tổ chức tín dụng ngày càng khó khăn. Vì thế việc ứng dụng công nghệ, xây dựng các mô hình XHTD hiện đại và phù hợp với thông lệ quốc tế, được đặt ra như một tất yếu với điều kiện Việt nam hiện nay.

2.3.3. Phương pháp và mô hình xếp hạng tín dụng

Hiện nay, tại Việt nam CIC là một trong những tổ chức đầu tiên tiến hành việc XHTD các doanh nghiệp. Sau gần 3 năm tiến hành việc phân tích XHTD doanh nghiệp (trong đó có 2 năm thí điểm), CIC đã có điều kiện tiếp xúc và hợp tác với một số tổ chức XHTD của các nước và đã có những thành công bước đầu trong việc XHTD như: công bố kết quả XHTD của các doanh đang niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt nam (năm 2006 và 2007), các doanh nghiệp ngành Da – Giầy (2007) và các doanh nghiệp ngành Dệt may (2006). Phương pháp XHTD được CIC sử dụng có thể khái quát như sau:

a. Đối tượng phân tích, xếp hạng tín dụng

Các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế bao gồm doanh nghiệp nhà nước, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, công ty có vốn đầu tư nước ngoài, công ty hợp danh và doanh nghiệp tư nhân.

b. Phương pháp phân tích

Do đặc điểm hoạt động, CIC đã thu thập một số lượng lớn thông tin về doanh nghiệp chủ yếu là thông tin tài chính, số liệu được lưu trữ qua nhiều năm. Nên việc phân tích chủ yếu dựa vào thông tin tài chính doanh nghiệp, chuyển hóa các yếu tố định lượng đơn thuần thành các yếu tố định lượng có tính khái quát cao hơn, từ đó có thể đưa ra những nhận xét, kết luận về tình

hình tài chính doanh nghiệp hoặc xem xét mối tương quan về ngành, qui mô doanh nghiệp trong các điều kiện cụ thể. Với đặc điểm và mục đích như trên để đảm bảo phân tích, nên phương pháp được CIC sử dụng là kết hợp hai phương pháp :

- Phương pháp xếp loại

- Phương pháp so sánh

c) Quy trình xếp hạng tín dụng tại CIC bao gồm các bước sau :

Bước 1 : Thu thập đầy đủ các thông tin, dữ liệu có liên quan cho việc phân tích, xếp hạng như :

(i) Các chỉ tiêu tài chính : Dựa trên bảng tổng kết tài sản và bảng kết quả hoạt động kinh doanh tính đến thời điểm 31/12 hàng năm của doanh nghiệp.

(ii) Các chỉ tiêu về quan hệ tín dụng ngân hàng và chi phí trả vay : Bao gồm tổng dư nợ tại các ngân hàng, danh sách TCTD quan hệ, diễn biến dư nợ trong kỳ, khả năng trả lãi, dư nợ trên nguồn vốn chủ sở hữu, sự cố trong thanh toán tiền vay ngân hàng (lịch sử vay nợ tại ngân hàng của doanh nghiệp trong thời hạn 3 năm liên tục trở về trước tính từ năm được xếp hạng).

(iii) Các chỉ tiêu phi tài chính : Thời gian hoạt động của doanh nghiệp ; loại hàng kinh doanh xuất, nhập khẩu ; thị trường tiêu thụ ; kinh nghiệm và trình độ quản lý của người đứng đầu doanh nghiệp

Bước 2 : Xác định ngành kinh tế của doanh nghiệp

Các doanh nghiệp được phân theo các ngành kinh tế sau đây :

Bước 3 : Xác định quy mô của doanh nghiệp

Các doanh nghiệp phân tích, xếp hạng được phân thành 3 loại : Quy mô lớn, trung bình và quy mô nhỏ.

Bảng 2.8 : Số hiệu và tên ngành kinh tế

Mã

Tên ngành kinh tế
0101	Nông nghiệp và lâm nghiệp
0102	Thuỷ sản
0201	Công nghiệp khai thác mỏ
0202	Công nghiệp chế biến
0203	SX và PP điện khí đốt và nước
0301	Xây dựng
0401	Thương nghiệp
0402	Khách sạn và nhà ²ien
0501	Vận tải, kho bãi ²ien² tin ²ien lạc
0601	Hoạt động tài chính
0602	Hoạt động khoa học và công nghệ
0603	Các hoạt động ²ien quan kinh doanh tài sản và dịch vụ tơ vấn
0604	Quản lý nhà nước và an ninh quốc phòng:
0605	Giáo dục và đào tạo
0606	Y tế và hoạt động cứu trợ xã hội
0607	Hoạt động văn hoá thể thao
0608	Hoạt động phục vụ cá nhân & công cộng
0609	Hoạt động dịch vụ tại hộ gia đình
0610	Hoạt động các tổ chức và đoàn thể Quốc tế