Một Số Chỉ Tiêu Đánh Giá Khái Quát Thực Trạng Tài Chính Và Kết Quả Kinh Doanh Của Doanh Nghiệp

Nội dung

AA

Doanh nghiệp này là doanh nghiệp hoạt động rất tốt, đạt hiệu quả cao và có triển vọng tốt đẹp. Rủi ro thấp.

A

Doanh nghiệp này là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh có hiệu quả, tài chính lành mạnh, có tiềm năng phát triển.

Rủi ro thấp.

BB

Doanh nghiệp này hoạt động có hiệu quả, có tiềm năng phát triển. Tuy nhiên, có hạn chế nhất định về nguồn lực

tài chính và có những nguy cơ tiềm ẩn. Rủi ro thấp.

B

Doanh nghiệp hạng này hoạt động chưa đạt hiệu quả, khả năng tự chủ tài chính thấp, có nguy cơ tiềm ẩn. Rủi ro

trung bình.

CC

Doanh nghiệp này có hiệu quả hoạt động thấp, tài chính yếu kém, thiếu khả năng tự chủ về tài chính. Rủi ro cao.

C

Doanh nghiệp này kinh doanh thua lỗ kéo dài, tình hình tài

chính yếu, không có khả năng tự chủ tài chính, có nguy cơ phá sản. Rủi ro rất cao.

2005

2006

1. Bố trí cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn

1.1 Bố trí cơ cấu tài sản

- Tài sản dài hạn/Tổng tài sản (%)

- Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản (%)

1.2 Bố trí cơ cấu vốn

- Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn (%)

- Nguồn vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn (%)

2. Khả năng thanh toán

2.1 Tổng tài sản/Tổng nợ phải trả (lần)

2.2 (Tổng tài sản ngắn hạn)/Tổng nợ ngắn hạn (lần)

2.3 (Tổng tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn)/Tổng nợ ngắn hạn (lần)

2.4 Giá trị thuần của tài sản cố định mua sắm bằng vay dài hạn hoặc nợ dài hạn/Tổng nợ dài hạn (lần)

3. Tỷ suất sinh lời

3.1 Lợi nhuận/doanh thu

- Lợi nhuận trước thuế/Doanh thu thuần + thu nhập từ hoạt động tài chính + thu nhập khác(%)

- Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần + thu nhập từ hoạt động tài chính + thu nhập khác (%)

3.2 Lợi nhuận/Tổng tài sản

- Lợi nhuận trước thuế/Tổng tài sản (%)

- Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản (%)

3.3 Lợi nhuận sau thuế/Nguồn vốn chủ sở hữu (%)

8,2

7,52

91,8

92,48

23,61

10,88

76,39

89,12

4,23

9,19

3,88

8,5

0,25

0,98

0

0

6,07

3,84

4,37

2,77

4,9

3,86

3,53

2,79

4,62

3,12

Thực tế

Dự báo tương lai

Tăng trưởng

dài hạn

T-2 T-1 T

T+1 T+2 T+3 T+4 T+5

Doanh thu thuần

Tỉ lệ tăng trưởng (%)

Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp

Tỉ lệ LN gộp/Dthu thuần (%)

Chi phí phát triển thị trường

Tỉ lệ MDC%Doanh thu

Chi phí chung

Tỉ trọng chi phí chung OH%DT

2,914,602,091 3,362,908,676 2,347,011,348

58.1% 15.4% -30.2%

2,659,314,475 3,146,607,223 2,129,279,368

255,287,616 216,301,453 217,731,980

8.8% 6.4% 9.3%

16,117,524.0 20,604,492.0 30,872,565.0

0.6% 0.6% 1.3%

26,109,159.0 31,245,234 32,214,669

0.9% 0.9% 1.4%

3,022,950,61 3,591,265,3

2,699,063,050 6 3,325,245,678 32 3,770,828,599

4.4%

15.0% 12.0% 10.0% 8.0% 5.0%

2,721,351,17 3,218,600,1

2,435,175,958 2 2,986,835,797 31 3,371,988,480

301,599,444. 372,665,201

263,887,092.3 6 338,409,880.4 .5 398,840,118.7

9.8% 10.0% 10.2% 10.4% 10.6%

10.6%

47,239,470.

35,503,449.8 39,763,863.7 43,740,250.1 1 49,601,443.6

1.3% 1.3% 1.3% 1.3% 1.3%

46,686,449.

35,087,819.7 39,298,358.0 43,228,193.8 3 49,020,771.8

1.3% 1.3% 1.3% 1.3% 1.3%

LN trước thuế và lãi vay (EBIT)

Tỉ lệ EBIT % Doanh thu

213,060,933 164,451,727 154,644,746

7.3% 4.9% 6.6%

222,537,222. 278,739,282

193,295,822.8 8 251,441,436.5 .0 300,217,903.3

7.2% 7.4% 7.6% 7.8% 8.0%

Doanh thu HĐTC Chi phí TC

Trong đó: Chi phí lãi vay

Tỉ lệ lãi vay % Dthu

3,984,179 17,709,980 24,710,945

32,735,755 36,832,710 33,790,710

19,923,408 22,416,868 24,556,025

0.7% 0.7% 1.0%

37,811,304.

28,417,586.8 31,827,697.2 35,010,466.9 2 39,701,869.4

20,655,888.

32,765,774.6 27,914,912.2 22,807,772.8 4 17,613,183.0

23,811,195 20,286,028 16,574,622 15,010,827 12,799,665

0.9% 0.7% 0.5% 0.4% 0.3%

LN hoạt động tài chính

(28,751,576.0) (19,122,730.0) (9,079,765.0)

17,155,415.

(4,348,187.8) 3,912,785.0 12,202,694.0 8 22,088,686.4

Thu nhập khác Chi phí khác

3,966,004.0 3,272,085.0 2,117,521.0

375,263.0 1,101,771.0 412,249.0

2,927,858.6 3,279,201.6 3,607,121.8 3,895,691.5 4,090,476.1

591,255.2 662,205.9 728,426.5 786,700.6 826,035.6

LN khác

3,590,741.0 2,170,314.0 1,705,272.0

2,336,603.4 2,616,995.8 2,878,695.3 3,108,991.0 3,264,440.5

229,067,003.

299,003,688

Thu nhập trước thuế 187,900,098.0

147,499,311.0

147,270,253.0

191,284,238.4

6

266,522,825.8

.8

325,571,030.2

Lợi ích của cổ đông thiểu số

4,832,988.0

8,375,152.0

41,860,516.

Thuế TNDN tạm nộp 67,370,753.0

45,684,424.0

38,890,628.0

0.0

0.0

37,313,195.6

4

91,159,888.5

Ước định thuế suất TNDN (%) 36%

31.0%

26.4%

0.0%

0.0%

14.0%

14.0%

28.0%

229,067,003.

257,143,172

Thu nhập thuần 120,529,345.0

96,981,899.0

100,004,473.0

191,284,238.4

6

229,209,630.2

.4

234,411,141.8

Số lượng cổ phần lưu hành (000) 0.0

0.0

100,431

100,431.0

100,431.0

100,431.0

100,431.0

100,431.0

Mệnh giá cổ phần phổ thông 10.0

10.0

10

10.0

10.0

10.0

10.0

10.0

Doanh thu/Cổ phần

#DIV/0!

#DIV/0!

23

26.9

30.1

33.1

35.8

37.5

EPS

#DIV/0!

#DIV/0!

1.0

1.9

2.3

2.3

2.6

2.3

DIV rate Tỉ lệ chi trả cổ tức

Dividend payout ratio (%) tỉ lệ chi trả cổ tức/LN

#DIV/0!

0.1

#DIV/0!

0.1

10%

100%

10.0%

53%

12.0%

53%

12.0%

61%

12.0%

61%

12.0%

73%

Thực tế

Dự báo tương lai

T-2

T-1

T

T+1

T+2

T+3

T+4

T+5

Tài sản

1,555,028,688.0

1,902,055,838.0

2,131,999,500.0

2,239,012,568.8

2,325,526,674.0

2,418,911,427.5

2,537,926,670

2,629,484,608.6

Tiền và tương đương tiền

94,382,408.0

74,441,747.0

141,068,026.0

130,244,470.2

128,797,716.7

196,787,029.9

247,296,894

328,193,078.0

Các khoản phải thu (thuần)

331,689,126.0

622,441,208.0

647,953,726.0

674,765,763

725,508,148

764,806,506

718,253,066

678,749,148

Hàng tồn kho

195,176,169.0

141,110,264.0

123,591,183.0

143,092,800

159,908,674

173,236,476

186,678,808

192,203,343

TS ngắn hạn khác

4,072,988.0

10,647,205.0

11,528,899.0

13,258,233.9

14,849,221.9

16,334,144.1

17,640,876

18,522,919.4

Tổng TS ngắn hạn

625,320,691.0

848,640,424.0

924,141,834.0

961,361,266.6

1,029,063,760.7

1,151,164,156.2

1,169,869,643

1,217,668,488.5

TSCĐ hữu hình

887,675,285.0

995,952,336.0

1,037,576,243.0

1,135,826,162

1,150,938,307

1,119,776,014

1,213,084,663

1,251,204,323

Nguyên giá

1,357,592,839.0

1,639,448,717.0

1,732,958,043.0

1,889,344,135

1,964,917,901

1,995,147,407

2,154,759,199

2,262,497,159

Khấu hao luỹ kế

(469,917,554)

(643,496,381)

(695,381,800)

(753,517,973)

(813,979,594)

(875,371,393)

(941,674,536)

(1,011,292,836)

Xây dựng cơ bản dở dang

35,710,618.0

47,270,212.0

57,117,700.0

62,272,131.7

64,763,017.0

65,759,371.1

71,020,120.8

74,571,126.8

TSCĐ vô hình

69,951,084.0

67,619,381.2

67,619,381.2

67,619,381.2

67,619,381.2

67,619,381.2

Nguyên giá

69,951,084.0

69,951,084.0

69,951,084.0

69,951,084.0

69,951,084.0

69,951,084.0

Hao mòn luỹ kế

(2,331,702.8)

(2,331,702.8)

(2,331,702.8)

(2,331,702.8)

(2,331,702.8)

Đầu tư tài chính dài hạn

1,702,358.0

3,984,626.0

5,035,753.0

6,042,903.6

7,251,484.3

8,701,781.2

10,442,137.4

12,530,564.9

CF trả trước dài hạn

185,664.0

1,691,424.0

33,977,586.0

1,691,424

1,691,424.0

1,691,424.0

1,691,424.0

1,691,424.0

Tài sản dài hạn khác

4,434,072.0

4,516,816.0

4,199,300.0

4,199,300.0

4,199,300.0

4,199,300.0

4,199,300.0

4,199,300.0

Tổng tài sản dài hạn

929,707,997.0

1,053,415,414.0

1,207,857,666.0

1,277,651,302.3

1,296,462,913.3

1,267,747,271.3

1,368,057,026.8

1,411,816,120.1

Nguồn vốn

Phải trả người bán và nhận trước của KH

302,746,383.0

341,251,832.0

312,077,125.0

356,910,757.3

398,853,932.7

437,764,598.9

471,733,061.6

494,214,374.2

28,404,674.0

105,192,230.0

139,204,950.0

109,516,269.4

96,316,912.6

103,458,969.2

111,471,420.9

116,549,406.5

Chi phí phải trả

1,871,441.0

20,344,907.0

11,036,901.0

11,036,901.0

11,036,901.0

11,036,901.0

11,036,901.0

11,036,901.0

Thuế phải trả

52,481,173.0

43,060,319.0

34,963,504.0

0.0

0.0

37,313,195.6

41,860,516.4

91,159,888.5

Interdebtenes

52,691,245.0

66,761,961.0

105,625,241.0

121,469,027.2

136,045,310.4

149,649,841.4

161,621,828.8

169,702,920.2

Nợ phải trả khác

15,542,089.0

24,674,271.0

27,649,445.0

31,796,861.8

35,612,485.2

39,173,733.7

42,307,632.4

44,423,014.0

Vay ngắn hạn

850,000.0

247,596.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

Tổng nợ ngắn hạn

454,587,005.0

601,533,116.0

630,557,166.0

630,729,816.7

677,865,541.9

778,397,239.9

840,031,361.0

927,086,504.3

Vay dài hạn

506,896,114.0

608,993,907.0

478,519,832.0

492,823,212.5

421,386,492.8

323,309,278.8

278,678,552.2

218,530,137.1

Nợ dài hạn káhc

995,708.0

18,226,257.0

18,613,046.0

20,296,845.2

22,313,231.2

23,967,793.8

25,823,996.2

27,000,386.3

Tổng nợ dài hạn

507,891,822.0

627,220,164.0

497,132,878.0

513,120,057.7

443,699,724.0

347,277,072.5

304,502,548.4

245,530,523.4

Vốn chủ sở hữu

Nguồn vốn kinh doanh

376,103,725.0

478,874,046.0

461,046,114.0

Cổ phần ưu đãi

Cổ phần phổ thông

1,004,309,456.0

1,004,309,456.0

1,004,309,456.0

1,004,309,456.0

1,004,309,456.0

Thặng dư vốn

Lợi nhuận chưa phân phối

13,976,186.0

90,853,238.4

199,651,952.1

288,927,659.1

389,083,304.9

452,558,124.8

Chênh lệch đánh giá lại TS

19,166,653.0

19,166,653.0

310,422,936.0

Chênh lệch tỉ giá hối đoái

4,570,631.0

(390.0)

Quỹ đầu tư phát triển

72,671,898.0

75,150,691.0

131,161,075.0

Dự trữ tài chính

33,220,984.0

40,481,462.0

46,973,849.0

Capital expenditure fund

34,103,794.0

42,283,743.0

42,283,743.0

Quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm

16,610,492.0

Quỹ khen thưởng phúc lợi

22,125,498.0

16,988,711.0

12,422,129.0

Quỹ khác

357,252.0

Tổng NVCSH

592,549,861.0

673,302,558.0

1,004,309,456.0

1,095,162,694.4

1,203,961,408.1

1,293,237,115.1

1,393,392,760.9

1,456,867,580.8

Tổng NV

1,555,028,688.0

1,902,055,838.0

2,131,999,500.0

2,239,012,568.8

2,325,526,674.0

2,418,911,427.5

2,537,926,670.3

2,629,484,608.6

Thực tế

Dự báo tương lai

T-2

T-1

T

T+1

T+2

T+3

T+4

T+5

1,035,313,94

1,331,520,80

1,587,554,5

Tài sản thuần

9.0

1.0

1,499,579,258.0

51.4

1,615,180,328.0

1,547,186,126.9

1,562,069,836.2

1,490,754,432.7

105,605,952.

278,105,387.

309,903,249

Vốn lưu động WC

0

0

291,721,592.0

.1

318,717,414.7

279,438,855.6

194,012,809.4

78,938,312.7

929,707,997.

1,053,415,41

1,277,651,3

Tài sản thuần dài hạn

0

4.0

1,207,857,666.0

02.3

1,296,462,913.3

1,267,747,271.3

1,368,057,026.8

1,411,816,120.1

1,035,313,94

1,331,520,80

1,587,554,5

Tài sản thuần

9.0

1.0

1,499,579,258.0

51.4

1,615,180,328.0

1,547,186,126.9

1,562,069,836.2

1,490,754,432.7

Nợ thuần

130,244,470

Tiền và tương đương tiền

94,382,408.0

74,441,747.0

141,068,026.0

.2

128,797,716.7

196,787,029.9

247,296,893.9

328,193,078.0

Nợ ngắn hạn

850,000.0

247,596.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

105,192,230.

109,516,269

Nợ dài hạn đến hạn trả

28,404,674.0

0

139,204,950.0

.4

96,316,912.6

103,458,969.2

111,471,420.9

116,549,406.5

506,896,114.

608,993,907.

492,823,212

Nợ dài hạn

0

0

478,519,832.0

.5

421,386,492.8

323,309,278.8

278,678,552.2

218,530,137.1

20,296,845.

Nợ dài hạn khác

995,708.0

18,226,257.0

18,613,046.0

2

22,313,231.2

23,967,793.8

25,823,996.2

27,000,386.3

442,764,088.

658,218,243.

492,391,857

Tổng nợ thuần

0

0

495,269,802.0

.0

411,218,919.9

253,949,011.8

168,677,075.3

33,886,851.9

592,549,861.

673,302,558.

1,095,162,6

Vốn chủ sở hữu

0

0

1,004,309,456.0

94.4

1,203,961,408.1

1,293,237,115.1

1,393,392,760.9

1,456,867,580.8

1,035,313,94

1,331,520,80

1,587,554,5

Tổng Nguồn vốn sử dụng

9.0

1.0

1,499,579,258.0

51.4

1,615,180,328.0

1,547,186,126.9

1,562,069,836.2

1,490,754,432.7

Thực tế

Dự báo tương lai

T-2

T-1

T

T+1

T+2

T+3

T+4

T+5

Khả năng sinh lời tổng quát

Tỉ suất LN gộp/DT

8.8%

6.4%

9.3%

9.8%

10.0%

10.2%

10.4%

10.6%

EBIT margin (LN trước thuế/DT

7.3%

4.9%

6.6%

7.2%

7.4%

7.6%

7.8%

8.0%

LN thuần trước thuế/DT

6.4%

4.4%

6.3%

7.1%

7.6%

8.0%

8.3%

8.6%

LN thuần sau thuế/DT

4.1%

2.9%

4.3%

7.1%

7.6%

6.9%

7.2%

6.2%

ROA

7.8%

5.1%

4.7%

8.5%

9.9%

9.5%

10.1%

8.9%

Return on Capital Employed

11.6%

7.3%

6.7%

12.0%

14.2%

14.8%

16.5%

15.7%

ROE

20.3%

14.4%

10.0%

17.5%

19.0%

17.7%

18.5%

16.1%

Triển khai ROE

Dupont

LN thuần/DT(1) ROA (2)

Đòn bẩy tài chính (3) ROE = (1) x (2) x (3)

Ph ng pháp thay th Operating ROA (a) Spread (b)

Net financial leverage (c)

ROE = (a) + (b) x (c)

4.1%

2.9%

4.3%

7.1%

7.6%

6.9%

7.2%

6.2%

1.87

1.77

1.10

1.21

1.30

1.37

1.42

1.43

2.62

2.82

2.12

2.04

1.93

1.87

1.82

1.80

20.3%

14.4%

10.0%

17.5%

19.0%

17.7%

18.5%

16.1%

12.9%

8.8%

8.4%

13.5%

15.4%

15.7%

17.3%

16.3%

10.0%

6.5%

4.8%

8.7%

10.5%

10.1%

9.6%

-10.9%

74.7%

97.8%

49.3%

45.0%

34.2%

19.6%

12.1%

2.3%

20.3%

15.1%

10.8%

17.5%

19.0%

17.7%

18.5%

16.1%

Quản lý đầu tư

Qu n lý v n l u đ ng WC

Tỉ lệ WC/DT

3.6%

8.3%

12.4%

11.5%

10.5%

8.4%

5.4%

2.1%

Vòng quay vốn lưu động

27.6

12.1

8.0

8.7

9.5

11.9

18.5

47.8

Vòng quay khoản phải thu

8.8

5.4

3.6

4.0

4.2

4.3

5.0

5.6

Vòng quay hàng tồn kho

13.6

22.3

17.2

17.0

17.0

17.2

17.2

17.5

Vòng quay nợ phải trả

8.8

9.2

6.8

6.8

6.8

6.8

6.8

6.8

Thời gian thu nợ bình quân

41.5

67.6

100.8

91.3

87.6

84.0

73.0

65.7

Thời gian quay kho bình quân

26.8

16.4

21.2

21.4

21.4

21.2

21.2

20.8

Thời gian trả nợ bình quân

41.6

39.6

53.5

53.5

53.5

53.5

53.5

53.5