BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM
NGUYỄN THÀNH HƯNG
BIẾN ĐỘNG TỶ SUẤT SINH LỢI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TỪ CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM NIÊM YẾT
LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ
Có thể bạn quan tâm!
-
Biến động tỷ suất sinh lợi thị trường chứng khoán, hiệu quả và rủi ro: Bằng chứng thực nghiệm từ các ngân hàng thương mại Việt Nam niêm yết - 2 -
Các Thành Tố Quan Trọng Của Hệ Thống Tài Chính Và Phạm Vi Nghiên Cứu -
Biến động tỷ suất sinh lợi thị trường chứng khoán, hiệu quả và rủi ro: Bằng chứng thực nghiệm từ các ngân hàng thương mại Việt Nam niêm yết - 4
Xem toàn bộ 186 trang tài liệu này.
TP. Hồ Chí Minh, năm 2022
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM
NGUYỄN THÀNH HƯNG
BIẾN ĐỘNG TỶ SUẤT SINH LỢI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TỪ CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM NIÊM YẾT
NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG (NGÂN HÀNG) Mã số: 93.40.201
LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ
Người hướng dẫn khoa học TS. PHẠM PHÚ QUỐC
TS. THÂN THỊ THU THỦY
TP. Hồ Chí Minh, năm 2022
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan luận án “Biến động tỷ suất sinh lợi thị trường chứng khoán, hiệu quả và rủi ro: Bằng chứng thực nghiệm từ các ngân hàng thương mại Việt Nam niêm yết” này là công trình do chính tôi tiến hành nghiên cứu, trong đó tôi cam đoan không có bất cứ nội dung nghiên cứu đã do tác giả khác thực hiện. Kết quả nghiên cứu đạt được là trung thực và có trích dẫn nguồn tham khảo đầy đủ. Nội dung do chính tôi biên soạn, theo đúng quy định và chưa được công bố trong công trình nào khác.
Nghiên cứu sinh
Nguyễn Thành Hưng
LỜI CẢM ƠN
Trước tiên, tôi xin gửi lời cám ơn chân thành đến TS. Phạm Phú Quốc, người hướng dẫn khoa học thứ nhất cho luận án. Thầy đã gợi ý giúp cho tôi những ý tưởng làm nền tảng cho việc khám phá trong nghiên cứu. Trong quá trình viết luận án, Thầy rất nhiệt tình hỗ trợ tìm tài liệu cũng như góp ý cho tôi.
Tôi cũng xin bày tỏ lòng kính trọng và biết ơn đến TS. Thân Thị Thu Thủy, người hướng dẫn khoa học thứ hai cho luận án. Cô đã rất tận tâm góp ý và chỉnh sửa luận án. Sự giúp đỡ của Cô giúp tôi hoàn thảnh luận án này.
Nghiên cứu sinh
Nguyễn Thành Hưng
MỤC LỤC
LỜI CAM ĐOAN i
LỜI CẢM ƠN ii
MỤC LỤC iii
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii
DANH MỤC BẢNG BIỂU viii
DANH MỤC ĐÔ ̀ THỊ ix
TÓM TẮT LUẬN ÁN BẰNG TIẾNG VIỆT x
ABSTRACT xii
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1
1.1. Bối cảnh nghiên cứu 1
1.2. Động cơ nghiên cứu 6
1.3. Mục tiêu nghiên cứu 12
1.3.1. Mục tiêu tổng quát 12
1.3.2. Mục tiêu cu ̣ thể 12
1.4. Câu hỏi nghiên cứu 12
1.5. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 13
1.5.1. Đối tượng nghiên cứu 13
1.5.2. Phạm vi nội dung 13
1.5.3. Phạm vi không gian 14
1.5.4. Phạm vi thời gian 14
1.6. Phương pháp nghiên cứu 15
1.7. Y ́ nghĩa khoa học và thực tiễn 15
1.8. Kết cấu của luận án 19
TÓM TẮT CHƯƠNG 1 21
CHƯƠNG 2: CƠ SƠ ̉ LY ́ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
.................................................................................................................................22
2.1. Tổng quan các khái niệm nghiên cứu 22
2.1.1 Biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán 22
2.1.2 Hiệu quả hoạt động ngân hàng 23
2.1.3. Rủi ro ngân hàng 24
2.1.4. Quy mô ngân hàng 25
2.2. Lý thuyết và thực nghiệm tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên hiệu quả và rủi ro 26
2.2.1. Lý thuyết và thực nghiệm tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên hiệu quả 26
2.2.1.1. Ly ́ thuyết tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên hiệu quả 26
2.2.1.2. Lược khảo nghiên cứu thực nghiệm 28
2.2.2. Lý thuyết và thực nghiệm tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên rủi ro 33
2.2.2.1. Ly ́ thuyết vê ̀ tác động của biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên rủi ro 33
2.2.2.2. Lược khảo nghiên cứu thực nghiệm 34
2.2.3. Lý thuyết và thực nghiệm vê ̀ tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán, hiệu quả và rủi ro xem xét theo quy mô ngân hàng 38
2.2.3.1. Ly ́ thuyết vê ̀ vai trò của quy mô 38
2.2.3.2. Lược khảo các nghiên cứu thực nghiệm 40
2.3. Khoảng trống nghiên cứu 42
2.4. Giả thuyết nghiên cứu chính 45
2.4.1. Giả thuyết tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên hiệu quả 45
2.4.2. Giả thuyết tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên rủi ro 45
2.4.3. Giả thuyết tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên hiệu quả và rủi ro trong điều kiện thay đổi quy mô ngân hàng 46
TÓM TẮT CHƯƠNG 2 47
CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 48
3.1. Mô hình nghiên cứu 48
3.1.1. Mô hình tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên hiệu quả 48
3.1.2. Mô hình tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên rủi ro 52
3.1.3. Mô hình tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên hiệu quả trong điều kiện thay đổi quy mô ngân hàng 56
3.1.4. Mô hình tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên rủi ro trong điều kiện thay đổi quy mô ngân hàng 58
3.2. Mô tả cách đo lường các biến nghiên cứu chính 59
3.2.1. Biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán 59
3.2.2. Hiệu quả hoạt động ngân hàng 61
3.2.3. Rủi ro ngân hàng 64
3.3. Dư ̃ liệu và phương pháp nghiên cứu 65
3.3.1. Dư ̃ liệu nghiên cứu 65
3.3.2. Phương pháp nghiên cứu 66
3.3.2.1. Hồi quy tuyến tính cô ̉ điển, mô hình tác động cố định và mô hình tác động ngẫu nhiên 67
3.3.2.2. Phương pháp hồi quy tổng quát hóa thời điểm hệ thống (S-GMM) 69
TÓM TẮT CHƯƠNG 3 72
CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 73
4.1 Thống kê mô tả biến nghiên cứu 73
4.2 Tương quan giữa các biến nghiên cứu 76
4.3 Kết quả nghiên cứu 79
4.3.1 Kết quả ảnh hưởng của biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên hiệu quả 79
4.3.2 Kết quả tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên rủi ro
............................................................................................................................89
4.3.3 Kết quả tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên hiệu quả và rủi ro trong điều kiện thay đổi quy mô của ngân hàng 96
4.4 Kiểm tra tính vững 104
4.4.1 Kiểm tra tính vững tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên hiệu quả 105
4.4.2 Kiểm tra tính vững tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên rủi ro 107
4.4.3 Kiểm tra tính vững tác động biến động ty ̉ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lên hiệu quả và rủi ro trong điều kiện thay đổi quy mô ngân hàng 109
TÓM TẮT CHƯƠNG 4 114
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 116
5.1 Kết luận 116
5.2 Đóng góp của luận án 122
5.2.1 Đóng góp vê ̀ tác động biến động ty ̉ suất sinh lời thị trường chứng khoán lên hiệu quả 122
5.2.2 Đóng góp vê ̀ tác động biến động ty ̉ suất sinh lời thị trường chứng khoán lên rủi ro 123
5.2.3 Đóng góp vê ̀ tác động biến động ty ̉ suất sinh lời thị trường chứng khoán lên hiệu quả và rủi ro xem xét theo quy mô ngân hàng 124
5.3 Hàm y ́ của luận án 125
5.3.1 Hàm y ́ vê ̀ tác động biến động ty ̉ suất sinh lời thị trường chứng khoán lên hiệu quả 125
5.3.2 Hàm y ́ vê ̀ tác động biến động ty ̉ suất sinh lời thị trường chứng khoán lên rủi ro 126
5.3.3 Hàm y ́ vê ̀ tác động biến động ty ̉ suất sinh lời thị trường chứng khoán lên hiệu quả và rủi ro trong điều kiện thay đổi quy mô của ngân hàng 127
5.4 Hạn chế của luận án và hướng nghiên cứu tiếp theo 128
5.4.1 Hạn chế của luận án 128
5.4.2 Hướng nghiên cứu tiếp theo 129
DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU KHOA HỌC LIÊN QUAN
ĐẾN LUẬN ÁN 131
TÀI LIỆU THAM KHẢO 132
PHỤ LỤC 153