Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM
Number of obs | = | 175 | |
Time variable : nam | Number of groups | = | 25 |
Number of instruments = 37 | Obs per group: min | = | 7 |
Wald chi2(9) = 6513.71 | avg | = | 7.00 |
Prob > chi2 = 0.000 | max | = | 7 |
Có thể bạn quan tâm!
-
Đóng Góp Mới Của Đề Tài, Hạn Chế Của Đề Tài Và Gợi Ý Hướng Nghiên Cứu Tiếp Theo -
Ảnh hưởng của các yếu tố đặc trưng ngân hàng và kinh tế vĩ mô đến rủi ro tín dụng tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam - 13 -
Ảnh hưởng của các yếu tố đặc trưng ngân hàng và kinh tế vĩ mô đến rủi ro tín dụng tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam - 14
Xem toàn bộ 121 trang tài liệu này.
Coef. | Std. Err. | z | P>|z| | [95% Conf. | Interval] | |
npl | ||||||
L1. | .3470787 | .033606 | 10.33 | 0.000 | .2812121 | .4129452 |
llp | 1.714624 | .2529201 | 6.78 | 0.000 | 1.21891 | 2.210338 |
inef | .0190538 | .0042926 | 4.44 | 0.000 | .0106404 | .0274672 |
lev | -.0218817 | .0062094 | -3.52 | 0.000 | -.0340519 | -.0097115 |
nii | .0013606 | .0066729 | 0.20 | 0.838 | -.011718 | .0144392 |
roe | -.008691 | .0137847 | -0.63 | 0.528 | -.0357086 | .0183266 |
gdp | ||||||
L1. | -.699037 | .0627171 | -11.15 | 0.000 | -.8219603 | -.5761138 |
inf | .1027922 | .0098441 | 10.44 | 0.000 | .0834981 | .1220863 |
un | -1.036105 | .2420839 | -4.28 | 0.000 | -1.510581 | -.561629 |
er | -2.67e-06 | 4.71e-07 | -5.67 | 0.000 | -3.60e-06 | -1.75e-06 |
_cons | .1255039 | .0136539 | 9.19 | 0.000 | .0987427 | .1522651 |
Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable.
Instruments for first differences equation Standard
D.(llp inef lev nii roe L.gdp inf un er)
GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L.npl
Instruments for levels equation Standard
_cons
llp inef lev nii roe L.gdp inf un er
GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.npl
Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -1.86 Pr > z = 0.063 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = 0.67 Pr > z = 0.502
Sargan test of overid. restrictions: chi2(26) = 41.01 Prob > chi2 = 0.031 (Not robust, but not weakened by many instruments.)
Hansen test of overid. restrictions: chi2(26) = 20.26 Prob > chi2 = 0.779 (Robust, but weakened by many instruments.)
(Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0)
Wald | chi2(10) | = | 89.61 | ||||
corr(u_i, | X) = | 0 | (assumed) | Prob | > chi2 | = | 0.0000 |
Coef. | Std. Err. | z P>|z| | [95% | Conf. | Interval] | |||
npl | ||||||||
L1. | .2938714 | .0684127 | 4.30 0.000 | .1597851 | .4279578 | |||
llp | 1.528803 | .331634 | 4.61 0.000 | .8788124 | 2.178794 | |||
inef | .016948 | .0112593 | 1.51 0.132 | -.0051199 | .0390158 | |||
lev | -.0031801 | .0218406 | -0.15 0.884 | -.0459869 | .0396267 | |||
nii | .000041 | .0096211 | 0.00 0.997 | -.018816 | .0188981 | |||
roe | -.0472184 | .0269179 | -1.75 0.079 | -.0999765 | .0055398 | |||
gdp | ||||||||
L1. | -.7980955 | .3009873 | -2.65 0.008 | -1.38802 | -.2081712 | |||
inf | .1126998 | .0423554 | 2.66 0.008 | .0296847 | .1957148 | |||
un | -1.258358 | .6024149 | -2.09 0.037 | -2.43907 | -.0776467 | |||
er | -3.37e-06 | 1.31e-06 | -2.57 0.010 | -5.93e-06 | -8.00e-07 | |||
_cons | .1394849 | .0469585 | 2.97 0.003 | .0474479 | .2315219 | |||
sigma_u | 0 | |||||||
sigma_e | .01262955 | |||||||
rho | 0 | (fraction | of | variance due | to | u_i) | ||
(Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0)
Mô hình tác động cố định (Fixed Effects Model – FEM)
Number of obs | = | 175 | ||||||
Group variable: nganhang | Number of groups | = | 25 | |||||
R-sq: within | = | 0.3312 | Obs | per | group: | min | = | 7 |
between | = | 0.1334 | avg | = | 7.0 | |||
overall | = | 0.2757 | max | = | 7 | |||
F(10,140) | = | 6.93 | ||||||
corr(u_i, | Xb) | = | -0.1336 | Prob > F | = | 0.0000 | ||
Coef. | Std. Err. | t P>|t| | [95% Conf. | Interval] | |||
npl | |||||||
L1. | .146957 | .0749179 | 1.96 0.052 | -.0011597 | .2950737 | ||
llp | 2.174205 | .4525338 | 4.80 0.000 | 1.279522 | 3.068889 | ||
inef | .0325669 | .0126148 | 2.58 0.011 | .0076267 | .0575071 | ||
lev | -.0650455 | .0332702 | -1.96 0.053 | -.1308225 | .0007314 | ||
nii | .0070859 | .0118607 | 0.60 0.551 | -.0163633 | .0305351 | ||
roe | .0164605 | .0331443 | 0.50 0.620 | -.0490676 | .0819885 | ||
gdp | |||||||
L1. | -.8018867 | .2983662 | -2.69 0.008 | -1.391773 | -.2120006 | ||
inf | .1000418 | .0424575 | 2.36 0.020 | .016101 | .1839825 | ||
un | -1.078427 | .5895805 | -1.83 0.070 | -2.24406 | .0872049 | ||
er | -2.67e-06 | 1.33e-06 | -2.01 0.046 | -5.29e-06 | -4.30e-08 | ||
_cons | .1635568 | .0484724 | 3.37 0.001 | .0677243 | .2593894 | ||
sigma_u | .00732906 | ||||||
sigma_e | .01262955 | ||||||
rho | .25192272 | (fraction | of | variance due | to | u_i) |
F test that all u_i=0: F(24, 140) = 1.44 Prob > F = 0.0987
(Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0)
Mô hình tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model – REM)
Number of obs | = | 175 | ||||||||
Group variable: nganhang | Number of groups | = | 25 | |||||||
R-sq: | within | = | 0.2810 | Obs | per | group: | min | = | 7 | |
between | = | 0.6548 | avg | = | 7.0 | |||||
overall | = | 0.3533 | max | = | 7 | |||||
Wald | chi2(10) | = | 89.61 | |||||||
corr(u_i, | X) = | 0 | (assumed) | Prob | > chi2 | = | 0.0000 | |||
Coef. | Std. Err. | z P>|z| | [95% | Conf. | Interval] | |||
npl | ||||||||
L1. | .2938714 | .0684127 | 4.30 0.000 | .1597851 | .4279578 | |||
llp | 1.528803 | .331634 | 4.61 0.000 | .8788124 | 2.178794 | |||
inef | .016948 | .0112593 | 1.51 0.132 | -.0051199 | .0390158 | |||
lev | -.0031801 | .0218406 | -0.15 0.884 | -.0459869 | .0396267 | |||
nii | .000041 | .0096211 | 0.00 0.997 | -.018816 | .0188981 | |||
roe | -.0472184 | .0269179 | -1.75 0.079 | -.0999765 | .0055398 | |||
gdp | ||||||||
L1. | -.7980955 | .3009873 | -2.65 0.008 | -1.38802 | -.2081712 | |||
inf | .1126998 | .0423554 | 2.66 0.008 | .0296847 | .1957148 | |||
un | -1.258358 | .6024149 | -2.09 0.037 | -2.43907 | -.0776467 | |||
er | -3.37e-06 | 1.31e-06 | -2.57 0.010 | -5.93e-06 | -8.00e-07 | |||
_cons | .1394849 | .0469585 | 2.97 0.003 | .0474479 | .2315219 | |||
sigma_u | 0 | |||||||
sigma_e | .01262955 | |||||||
rho | 0 | (fraction | of | variance due | to | u_i) | ||
(Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0)
Kiểm định phương sai thay đổi (sử dụng kiểm định Wald test)
Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model
H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i
chi2 (25) = 3658.56
Prob>chi2 = 0.0000
(Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0)
Kiểm định tự tương quan (sử dụng kiểm định Wooldridge test)
Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation
F( 1, 24) = 65.807
Prob > F = 0.0000
(Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0)
Kiểm định Hausman để lựa chọn mô hình FEM và REM
Coefficients
(b) fem | (B) rem | (b-B) Difference | sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E. | |
L.npl | .146957 | .2938714 | -.1469144 | .0305352 |
llp | 2.174205 | 1.528803 | .6454022 | .3079054 |
inef | .0325669 | .016948 | .0156189 | .0056887 |
lev | -.0650455 | -.0031801 | -.0618654 | .0250977 |
nii | .0070859 | .000041 | .0070448 | .0069361 |
roe | .0164605 | -.0472184 | .0636788 | .0193383 |
L.gdp | -.8018867 | -.7980955 | -.0037912 | . |
inf | .1000418 | .1126998 | -.012658 | .0029428 |
un | -1.078427 | -1.258358 | .1799308 | . |
er | -2.67e-06 | -3.37e-06 | 7.00e-07 | 2.13e-07 |
b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg
Test: Ho: difference in coefficients not systematic
chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)
= 45.57
Prob>chi2 = 0.0000
(V_b-V_B is not positive definite)
(Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0)
Kết quả lựa chọn mô hình pooled regression và REM
. xttest0
Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects
npl[nganhang,t] = Xb + u[nganhang] + e[nganhang,t]
Estimated results:
Var sd = sqrt(Var)
npl .0002475 .0157322
e .0001595 .0126296
u 0 0
Test: Var(u) = 0
chibar2(01) = 0.00
Prob > chibar2 = 1.0000
(Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Stata 12.0)