TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG
KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH QUỐC TẾ
----------
Đề tài:
KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP
CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM:
THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN
Sinh viên thực hiện : Đào Thu Nga
Lớp : Anh 2
Khóa 45
Giáo viên hướng dẫn : TS. Trần Thị Lương Bình
Hà Nội - 05/2010
A
MỤC LỤC
LỜI MỞ ĐẦU 1
CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VÀ CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH 3
1. TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 3
1.1. KHÁI NIỆM, ĐẶC ĐIỂM VÀ CHỨC NĂNG CỦA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 3
1.1.1. Khái niệm 3
1.1.2. Đặc điểm 3
1.1.3. Chức năng của TTNH 4
1.2. CÁC THÀNH VIÊN THAM GIA TTNH 5
1.2.1. Ngân hàng trung ương 5
1.2.2. Ngân hàng thương mại 6
1.2.3. Môi giới ngoại hối 8
1.2.4. Những khách hàng mua bán lẻ 9
2. CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI. .. 10 2.1. KHÁI QUÁT VỀ CÔNG CỤ PHÁI SINH 10
2.1.1. Khái niệm 10
2.1.2 Lịch sử hình thành thị trường các công cụ phái sinh 10
2.2. HỢP ĐỒNG GIAO DỊCH KỲ HẠN 12
2.2.1. Khái niệm 12
2.2.2. Nội dung và đặc điểm 12
2.3. HỢP ĐỒNG GIAO DỊCH HOÁN ĐỔI 15
2.3.1. Khái niệm và đặc điểm 15
2.3.2. Các hình thức và cách xác định tỷ giá hoán đổi 16
2.4. HỢP ĐỒNG GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN 18
2.4.1. Khái niệm và đặc điểm 18
2.4.2. Định giá quyền chọn 21
2.5. HỢP ĐỒNG GIAO DỊCH TƯƠNG LAI 23
2.5.1. Khái niệm 23
2.5.2. Đặc điểm 23
3. KINH NGHIỆM ỨNG DỤNG VÀ PHÁT TRIỂN CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI QUỐC TẾ 25
3.1. THỊ TRƯỜNG LONDON 25
3.2. THỊ TRƯỜNG MỸ 27
3.3. THỊ TRƯỜNG CÁC NƯỚC TRONG KHU VỰC 30
CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM 31
1. KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TTNH VIỆT NAM 31
1.1. GIAI ĐOẠN TỪ NĂM 1986 ĐẾN 1991 32
1.2. GIAI ĐOẠN TỪ 1991 ĐẾN 11/1994 33
1.3. GIAI ĐOẠN TỪ 12/1994 ĐẾN NAY 36
2. THỰC TRẠNG ỨNG DỤNG VÀ PHÁT TRIỂN CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TRÊN TTNH VIỆT NAM 38
2.1. CƠ SỞ PHÁP LÝ VÀ MÔI TRƯỜNG KINH TẾ CHO VIỆC PHÁT TRIỂN GIAO DỊCH PHÁI SINH TRÊN TTNH 38
2.1.1. Đối với giao dịch kỳ hạn 38
2.1.2. Đối với giao dịch hoán đổi 42
2.1.3. Đối với giao dịch quyền chọn 44
2.1.4. Kế toán nghiệp vụ liên quan đến công cụ tài chính phái sinh .. 45 2.2. THỰC TRẠNG GIAO DỊCH KỲ HẠN 46
2.3. THỰC TRẠNG GIAO DỊCH HOÁN ĐỔIi 48
2.4. THỰC TRẠNG GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN 54
2.4.1 Quyền chọn ngoại tệ với ngoại tệ 54
2.4.2. Quyền chọn ngoại tệ với nội tệ 57
3. ĐÁNH GIÁ CHUNG 58
3.1 Thành tựu 58
3.2 Khó khăn 62
CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM 66
1. ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI 66
2. GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN VÀ PHÁT TRIỂN CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM 69
2.1. HOÀN THIỆN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ VÀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM 69
2.1.1. Hoàn thiện chính sách tỷ giá 69
2.1.2. Hoàn thiện và phát triển thị trường liên ngân hàng 70
2.1.3. Nâng cao vai trò của NHNN trên thị trường ngoại hối 72
2.2. HOÀN THIỆN THỊ TRƯỜNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH 72
2.2.1. Giao dịch ngoại hối kỳ hạn và hoán đổi 72
2.2.2. Giao dịch ngoại hối quyền chọn 73
2.2.3. Giao dịch ngoại hối tương lai 73
2.2. HOÀN THIỆN PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH NGOẠI HỐI TẠI CÁC NHTM 74
2.2.1. Chuẩn hóa tổ chức hoạt động của phòng kinh doanh ngoại tệ của NHTM 74
2.2.2. Nâng cao trình độ chuyên môn và đạo đức nghề nghiệp cho đội ngũ các cán bộ kinh doanh ngoại tệ 76
2.2.3. Trang bị kỹ thuật hiện đại cho phòng kinh doanh ngoại tệ 76
2.3. GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI NHÓM KHÁCH HÀNG MUA BÁN LẺ 77
KẾT LUẬN 78
TÀI LIỆU THAM KHẢO 80
DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU
Sơ đồ 1.2 Mô hình tổ chức của thị trường ngoại hối 10
Bảng 1. Thị trường ngoại hối Anh - Doanh số giao dịch bình quân ngày 26
Bảng 2. Bảng tổng hợp giá trị của hợp đồng được chuẩn hóa tại Sở giao dịch thương mại Chicago. 29
Bảng 3. Tổng hợp phương pháp xác định tỷ giá kỳ hạn theo qui định của NHNN 39
Bảng 4. Tỷ trọng của các giao dịch kỳ hạn và hoán đổi trên VinaForex 47
Bảng 5. Báo cáo các giao dịch hoán đổi lãi suất còn đang hiệu lực thực hiện tháng 6/ 2005 53
Biểu đồ: Cơ cấu giao dịch trên TTNTLNH ( % ) 59
Bảng 6. Tổng hợp các công cụ phái sinh tài chính của một số ngân hàng thương mại 61
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
Đôla Austraulia | |
CAD | Đôla Canada |
EURO | Đồng Euro |
GBP | Đồng Bảng Anh |
JYP | Đồng Yên Nhật |
NHNN | Ngân hàng Nhà nước |
NHTM | Ngân hàng thương mại |
NHTW | Ngân hàng Trung ương |
TCTD | Tổ chức tín dụng |
TTNH | Thị trường ngoại hối |
TTNTLNH | Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng |
USD | Đôla Mỹ |
VNĐ | Việt Nam đồng |
VinaForex | Thị trường ngoại hối Việt Nam |
XNK | Xuất nhập khẩu |
XHCN | Xã hội chủ nghĩa |
Có thể bạn quan tâm!
-
Các công cụ phái sinh trên thị trường ngoại hối Việt Nam: Thực trạng và giải pháp phát triển - 2 -
Các Công Cụ Phái Sinh Trên Thị Trường Ngoại Hối. -
Các công cụ phái sinh trên thị trường ngoại hối Việt Nam: Thực trạng và giải pháp phát triển - 4
Xem toàn bộ 105 trang tài liệu này.
LỜI CẢM ƠN
Em xin chân thành cảm ơn quý Thầy, Cô trong Khoa Tài chính ngân hàng, Trường Đại học Ngoại thương đã tận tình truyền đạt kiến thức trong 4 năm học tập. Với vốn kiến thức được tiếp thu trong quá trình học không chỉ là nền tảng cho quá trình nghiên cứu khóa luận mà còn là hành trang quí báu để em bước vào đời một cách vững chắc và tự tin.
Để hoàn thành khóa luận này, em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến TS. Trần Thị Lương Bình, giảng viên Khoa Tài chính ngân hàng trường Đại học Ngoại thương đã tận tình hướng dẫn em trong suốt quá trình viết khóa luận tốt nghiệp.
Do những hạn chế về thời gian, tài liệu và khả năng của người viết, khóa luận khó tránh khỏi những sai sót và khiếm khuyết. Em rất mong nhận được sự góp ý của quý thầy cô, bạn bè.
Em xin chân thành cảm ơn!