Trang chủ / Chứng Khoán

Minh bạch và công bố thông tin của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam - 28

KIỂM ĐỊNH SỬ DỤNG TRONG PHƯƠNG PHÁP ƯỚC LƯỢNG


1/ Kiểm định Hausman (1978) áp dụng cùng phương pháp ước lượng REM và FEM

H1: sử dụng mô hình FEM vì ɛi và các biến độc lập có tương quan

H0: sử dụng mô hình REM vì ɛi và các biến độc lập không tương quan

Hausman J. A., 1978. Specification tests in econometrics. Econometrica, 46: 1251-1271.

2/ Kiểm định Wald bổ sung (Greene, 2000) xác định phương sai thay đổi H1: có phương sai thay đổi theo đối tượng nghiên cứu

H0: chưa phát hiện phương sai thay đổi theo đối tượng

3/ Kiểm định phương sai sai số thay đổi (Greene, 2000) ở phương pháp ước lượng IV

ivhettest ( hoặc estat hettest ở 2SLS)

H0: Có hiện tượng phương sai sai số thay đổi

H1: Thay đổi của sai số không chịu ảnh hưởng PSSS thay đổi

Greene W.H., 2000. Econometrics analysis. Chapter 14, New York University, Prentice Hall International Inc.

4/ Kiểm định Wooldrige (Drukker, 2003)/ Durbin-Watson (1950) tự tương quan H1: có tự tương quan theo thời gian bật 1 đối tượng nghiên cứu

H0: chưa phát hiện tự tương quan theo thời gian

Drukker D.M., 2003. Testing for serial correlation in linear panel-data models.

The Stata Journal, 2(3): 168-177.

5/ Kiểm định Hausman áp dụng cùng phương pháp ước lượng IV Durbin / Wu-Hausman kiểm định hiện tượng nội sinh

(Durbin, 1954; Wu, 1973; Hausmann1978): Durbin-Wu-Hausman test H1: có hiện tượng nội sinh trong các biến độc lập

H0: các biến độc lập là ngoại sinh

Durbin.J., (1954). Errors in variables. Review of the International Statistical Institute, 22: 23-32.

Wu D. M., (1973). Alternative tests of independence between stochastic regressors and disturbances. Econometrica, 41, 733-750.

Hausman J.A., (1978). Specification tests in econometrics. Econometrica, 46: 1251-1271.

6/ Kiểm định Sagan/ Hansen’s J áp dụng trong phương pháp ước lượng IV / GMM

Nhận dạng số biến công cụ lớn hơn số biến nội sinh H1: số biến công cụ lớn hơn số biến nội sinh

H0: số biến công cụ hợp lý (đủ)

Sagan J.D., 1958. The estimation of economic relationships using instrumental variables. Econometrica, 26: 393-415.

Hansen L. P and Singleton K.J., 1982. Generalized instrumental variables estimation of nonlinear rational expectations models. Econometrica, 50(5): 1269- 1286

7/ Kiểm tính vững của phương trình với biến công cụ yếu (weakly instructment) Weak identification test : H0: equation is weakly identified

Tests of joint significance of endogenous regressors B1 in main equation

H0: B1=0 and overidentifying restrictions are valid

Kiểm định Anderson-Rubin (AR) áp dụng cùng phương pháp ước lượng IV- 2SLS (GIVE)

Kiểm định CLR áp dụng cùng phương pháp ước lượng IV-2SLS

Finlay, K., and Magnusson, L. M., 2009. Implementing weak instructment robust test for a general class of instrumental-variables models. The Stata Journal, 9(3): 398-421

PHU LUC PHAN TICH LUAN AN


(R)

/ // //

/ / // / // 12.0 Copyright 1985-2011 StataCorp LP Statistics/Data Analysis StataCorp

4905 Lakeway Drive

Special Edition College Station, Texas 77845 USA

800-STATA-PC http://www.stata.com 979-696-4600 stata@stata.com

979-696-4601 (fax)


Single-user Stata network perpetual license: Serial number: 93611859953

Licensed to: STATAforAll

STATA


Notes:

1. (/v# option or -set maxvar-) 5000 maximum variables


. use "E:LUAN ANCHUONG LUAN ANKET QUATTCK_VN_506_cb.dta", clear


. xtset CONGTY NAM

panel variable: CONGTY (strongly balanced) time variable: NAM, 2014 to 2016

delta: 1 unit


. xtreg CS_CBTT HDQT KTGD TVDL QMCT ROA TOBIN_Q SHQT CTKT, re


Random-effects GLS regression

Number of obs

=

1452

Group variable: CONGTY

Number of groups

=

484

R-sq: within

=

0.0243

Obs

per

group:

min

=

3

between

=

0.1313




avg

=

3.0

overall

=

0.1011




max

=

3




Wald chi2(8)

=

96.66

corr(u_i, X)

=

0 (assumed)

Prob > chi2

=

0.0000

Có thể bạn quan tâm!

Xem toàn bộ 319 trang tài liệu này.

Minh bạch và công bố thông tin của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam - 28


------------------------------------------------------------------------------

CS_CBTT | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

HDQT

|

.1472513

.106223

1.39

0.166

-.060942

.3554446

KTGD

|

-1.162195

.3732428

-3.11

0.002

-1.893738

-.4306528

TVDL

|

.6011372

.1618331

3.71

0.000

.2839501

.9183242

QMCT

|

.7197167

.1377818

5.22

0.000

.4496693

.9897641

ROA

|

5.020252

1.601614

3.13

0.002

1.881146

8.159357

TOBIN_Q

|

.321405

.1679335

1.91

0.056

-.0077385

.6505486

SHQT

|

.0085977

.0094158

0.91

0.361

-.009857

.0270524

CTKT

|

.3928325

.4747603

0.83

0.408

-.5376806

1.323346

_cons

|

40.98087

3.689244

11.11

0.000

33.75009

48.21166

-------------+----------------------------------------------------------------

sigma_u | 4.0184615

sigma_e | 3.7027936

rho | .54081476 (fraction of variance due to u_i)

------------------------------------------------------------------------------


. estimates store REM1


. xtreg CS_CBTT HDQT KTGD TVDL QMCT ROA TOBIN_Q SHQT CTKT, fe

Fixed-effects (within) regression Number of obs = 1452

Group variable: CONGTY Number of groups = 484

R-sq: within = 0.0426 Obs per group: min = 3

between = 0.0869 avg = 3.0

overall = 0.0690 max = 3

F(8,960) = 5.34

corr(u_i, Xb) = -0.5434 Prob > F = 0.0000


------------------------------------------------------------------------------

CS_CBTT | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

HDQT

|

.1850953

.1335119

1.39

0.166

-.0769135

.4471042

KTGD

|

-1.81869

.5259104

-3.46

0.001

-2.850756

-.7866231

TVDL

|

.3873728

.23585

1.64

0.101

-.0754683

.8502139

QMCT

|

2.373867

.502595

4.72

0.000

1.387556

3.360179

ROA

|

.8264431

1.832503

0.45

0.652

-2.769731

4.422617

TOBIN_Q

|

.2168125

.2246584

0.97

0.335

-.2240658

.6576908

SHQT

|

.0119103

.0149923

0.79

0.427

-.0175112

.0413318

CTKT

|

.9286925

.8785247

1.06

0.291

-.795358

2.652743

_cons

|

-4.116201

13.79881

-0.30

0.766

-31.19552

22.96311

-------------+----------------------------------------------------------------

sigma_u | 5.6232904

sigma_e | 3.7027936

rho | .69755013 (fraction of variance due to u_i)

------------------------------------------------------------------------------

F test that all u_i=0: F(483, 960) = 4.58 Prob > F = 0.0000


. xttest3


Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model

H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (484) = 1.1e+07

Prob>chi2 = 0.0000


. estimates store FEM1


. hausman FEM1 REM1

---- Coefficients ----

| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B))

| FEM1 REM1 Difference S.E.

-------------+----------------------------------------------------------------

HDQT

|

.1850953

.1472513

.0378441

.0808832

KTGD

|

-1.81869

-1.162195

-.6564944

.3705018

TVDL

|

.3873728

.6011372

-.2137643

.1715672

QMCT

|

2.373867

.7197167

1.65415

.4833404

ROA

|

.8264431

5.020252

-4.193809

.8904496

TOBIN_Q

|

.2168125

.321405

-.1045925

.1492306

SHQT

|

.0119103

.0085977

.0033126

.0116667

CTKT

|

.9286925

.3928325

.53586

.7391944

------------------------------------------------------------------------------

b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg

Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)

= 34.66

Prob>chi2 = 0.0000


. xtreg CS_CBTT l.CS_CBTT HDQT KTGD TVDL QMCT ROA TOBIN_Q DBTC SHQT SGDCK CTKT, re


Random-effects GLS regression

Number of

obs

=

968

Group variable: CONGTY

Number of

groups

=

484

R-sq: within

=

0.0814

Obs

per

group:

min

=

2

between

=

0.7099




avg

=

2.0

overall

=

0.4264




max

=

2




Wald chi2(11)

=

564.92

corr(u_i, X)

=

0 (assumed)

Prob > chi2

=

0.0000


------------------------------------------------------------------------------

CS_CBTT | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

CS_CBTT

|


L1.

|

.5450709

.0273859

19.90

0.000

.4913955

.5987462


|







HDQT

|

.1217688

.1070714

1.14

0.255

-.0880873

.331625

KTGD

|

-.5242438

.3532373

-1.48

0.138

-1.216576

.1680885

TVDL

|

.359302

.1521372

2.36

0.018

.0611185

.6574854

QMCT

|

.3782135

.1366977

2.77

0.006

.1102909

.646136

ROA

|

6.034229

1.712197

3.52

0.000

2.678384

9.390074

TOBIN_Q

|

.1433394

.1410016

1.02

0.309

-.1330186

.4196975

DBTC

|

-1.097416

.7738339

-1.42

0.156

-2.614103

.4192706

SHQT

|

.0021124

.0082953

0.25

0.799

-.0141461

.0183709

SGDCK

|

.0379318

.3807555

0.10

0.921

-.7083353

.7841989

CTKT

|

-.3949954

.3981664

-0.99

0.321

-1.175387

.3853963

_cons

|

18.13142

3.438592

5.27

0.000

11.39191

24.87094

-------------+----------------------------------------------------------------

|

1.2845645


sigma_e

|

3.3719029


rho

|

.12673785

(fraction of variance due to u_i)

sigma_u

------------------------------------------------------------------------------


. estimates store REM2


. xtreg CS_CBTT l.CS_CBTT HDQT KTGD TVDL QMCT ROA TOBIN_Q DBTC SHQT SGDCK CTKT, fe

note: SGDCK omitted because of collinearity

Fixed-effects (within) regression Number of obs = 968

Group variable: CONGTY Number of groups = 484


R-sq: within

=

0.1300

Obs

per

group:

min

=

2

between

=

0.0059




avg

=

2.0

overall

=

0.0011




max

=

2




F(10,474)

=

7.08

corr(u_i, Xb)

=

-0.6347

Prob > F

=

0.0000


------------------------------------------------------------------------------

CS_CBTT | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

CS_CBTT

|


L1.

|

-.3417136

.04465

-7.65

0.000

-.42945

-.2539773


|







HDQT

|

.104409

.1731725

0.60

0.547

-.2358718

.4446898

KTGD

|

-2.143963

.7979671

-2.69

0.007

-3.711953

-.575972

TVDL

|

-.0615586

.3789801

-0.16

0.871

-.8062474

.6831302

QMCT

|

2.561097

.9088654

2.82

0.005

.7751932

4.347

ROA

|

.2024622

2.227078

0.09

0.928

-4.173704

4.578628

TOBIN_Q

|

-.25305

.4097079

-0.62

0.537

-1.058118

.5520185

DBTC

|

-4.811019

2.649165

-1.82

0.070

-10.01658

.3945404

SHQT

|

.0030179

.0203967

0.15

0.882

-.0370613

.043097

SGDCK

|

0

(omitted)





CTKT

|

-.3747494

1.242124

-0.30

0.763

-2.815499

2.066

_cons

|

16.65946

24.39061

0.68

0.495

-31.26763

64.58655

-------------+----------------------------------------------------------------

sigma_u | 6.8825769

sigma_e | 3.3719029

rho | .80643841 (fraction of variance due to u_i)

------------------------------------------------------------------------------

F test that all u_i=0: F(483, 474) = 2.43 Prob > F = 0.0000


. xttest3


Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model

H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (484) = 930.10

Prob>chi2 = 0.0000

. estimates store FEM2


. hausman FEM2 REM2


---- Coefficients ----

| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B))

| FEM2 REM2 Difference S.E.

-------------+---------------------------------------------------------------- L.CS_CBTT | -.3417136 .5450709 -.8867845 .0352652

HDQT | .104409 .1217688 -.0173598 .1361045

KTGD | -2.143963 -.5242438 -1.619719 .7155243

TVDL | -.0615586 .359302 -.4208606 .3471025

QMCT | 2.561097 .3782135 2.182883 .8985266

ROA | .2024622 6.034229 -5.831767 1.424169

TOBIN_Q | -.25305 .1433394 -.3963894 .3846806

DBTC | -4.811019 -1.097416 -3.713603 2.533625

SHQT | .0030179 .0021124 .0009055 .0186337

CTKT | -.3747494 -.3949954 .020246 1.176577

------------------------------------------------------------------------------

b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg

Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(10) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)

= 674.13

Prob>chi2 = 0.0000


. xtreg CS_CBTT l.CS_CBTT HDQT KTGD TVDL QMCT ROA TOBIN_Q DBTC, re


Random-effects GLS regression

Number of obs

=

968

Group variable: CONGTY

Number of groups

=

484

R-sq: within

=

0.0820

Obs

per

group:

min

=

2

between

=

0.7091




avg

=

2.0

overall

=

0.4257




max

=

2




Wald chi2(8)

=

564.14

corr(u_i, X)

=

0 (assumed)

Prob > chi2

=

0.0000


------------------------------------------------------------------------------

CS_CBTT | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

CS_CBTT

|


L1.

|

.5442027

.0273312

19.91

0.000

.4906345

.5977709


|







HDQT

|

.1178609

.1042506

1.13

0.258

-.0864665

.3221882

KTGD

|

-.4987657

.3496406

-1.43

0.154

-1.184049

.1865172

TVDL

|

.3567008

.1477503

2.41

0.016

.0671155

.646286

QMCT

|

.3212858

.1045979

3.07

0.002

.1162778

.5262938

ROA

|

6.087485

1.709441

3.56

0.000

2.737042

9.437929

TOBIN_Q

|

.1438533

.1399301

1.03

0.304

-.1304047

.4181113

.7282581

-1.31

0.192

-2.378562

.4761572

_cons | 19.63139

2.769892

7.09

0.000

14.2025

25.06028

DBTC | -.9512024

-------------+----------------------------------------------------------------

sigma_u | 1.2863421

sigma_e | 3.365197

rho | .12748649 (fraction of variance due to u_i)

------------------------------------------------------------------------------


. estimates store REM3


. xtreg CS_CBTT l.CS_CBTT HDQT KTGD TVDL QMCT ROA TOBIN_Q DBTC, fe

Fixed-effects (within) regression Number of obs = 968

Group variable: CONGTY Number of groups = 484

R-sq: within = 0.1298 Obs per group: min = 2

between = 0.0051 avg = 2.0

overall = 0.0009 max = 2

F(8,476) = 8.88

corr(u_i, Xb) = -0.6380 Prob > F = 0.0000


------------------------------------------------------------------------------

CS_CBTT | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------

CS_CBTT

|


L1.

|

-.342243

.0444991

-7.69

0.000

-.429682

-.254804


|







HDQT

|

.1019781

.1726583

0.59

0.555

-.2372886

.4412448

KTGD

|

-2.139684

.7957997

-2.69

0.007

-3.703399

-.5759694

TVDL

|

-.0575098

.3780261

-0.15

0.879

-.800316

.6852964

QMCT

|

2.542218

.9050829

2.81

0.005

.7637666

4.32067

ROA

|

.1569059

2.217578

0.07

0.944

-4.200546

4.514358

TOBIN_Q

|

-.2571648

.4086453

-0.63

0.529

-1.060137

.545807

DBTC

|

-4.729822

2.628243

-1.80

0.073

-9.894215

.4345708

_cons

|

17.12941

24.28776

0.71

0.481

-30.59508

64.8539

-------------+----------------------------------------------------------------

sigma_u | 6.9083129

sigma_e | 3.365197

rho | .80821884 (fraction of variance due to u_i)

------------------------------------------------------------------------------

F test that all u_i=0: F(483, 476) = 2.45 Prob > F = 0.0000


. xttest3


Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model

H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (484) = 929.48

Prob>chi2 = 0.0000

..... Xem trang tiếp theo?
⇦ Trang trước - Trang tiếp theo ⇨

Ngày đăng: 27/01/2023