Vận dụng quy tắc Taylor trong cơ chế điều hành lãi suất của ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Kahn, G. A. 2010, „Taylor Rule Deviations & Financial Imbalances‟, Economic Review, Second Quarter 2010, The Federal Reserve Bank of Kansas City.

King, M. 1997, Monetary Policy and the Exchange Rate, Bank of England speech at the National Institute of Economic and Social Research, London, February 1997.

Kozichi, S. 1999, „How Useful Are Taylor Rules for Monetary Policy?‟, Economic Review, Second Quarter,1999, Federal Reserve Bank Of Kansas City, p.26.

Laubach, T. and Williams, J. C. 2001, Measuring the Natural Rate of Interest, Board of Governors of the Federal Reserve System, November 2001.

Lee, J. and Crowley, M. P. 2010, Evaluating the Monetary Policy at European Central Bank, Federal Reserve Bank of Dallas.

Loayza N. and Schmidt-Hebbel K. 2002, Monetary Policy Functions and Transmission Mechanisms: An Overview, Central Bank of Chile.

Lubik, T. and Slivinski, S. 2010, „Is the Output Gap a Faulty Gauge for Monetary Policy?‟, Economic Brief, January 2010, The Federal Reserve Bank of Richmond.

Lundvall, H. and Westermark A. 2011, „What is the natural interest rate?‟, Sveriges riskbank Economic Review 2011:2.

Lütkepohl H. 1991, Introduction to Multiple Time Series Analysis, Chapter 2:

Có thể bạn quan tâm!

Xem toàn bộ 260 trang tài liệu này.

„Stable Vector Autoregressive Processes‟, Springer, Berlin.

Lütkepohl H. 2005, New Introduction to Multiple Time Series Analysis, Chapter 4:

„VAR order selection and checking the model adequacy‟, Springer, Berlin.

Mankiw, N. G. 2012, Principles of Economics, 6th Edition, 2012, South-Western, Cengage Learning, USA.

Manrique, M. and Marque, J. M. 2004, An Empirical approximation of the natural rate of interest and potential growth, Banco De Espana, p.12.

McCallum, B.T. 2000, „Alternative Monetary Policy Rules: A Comparison with Historical Settings for the United States, the United Kingdom, and Japan‟, Economic Quarterly of the Federal Reserve Bank of Richmond, Revised February 2000.

Mehrotra, A. and Sánchez-Fung, J. R. 2010, China‟s monetary policy and the exchange rate, WP2010-09, Federal Reserve Bank of San Francisco.

Mishkin, F. S. 2010, The Economics of Money, Banking and Financial Markets, 9th Edition, Addison-Wesley, an Imprint of Pearson, published by Pearson Education, Inc.

Muinhos and Nakane 2006, “Comparing equilibrium real interest rate”, WPS 101, published by Banco Central Do Brasil, 3/2016.

Nasution, A. 2015, Macroeconomic Policies in Indonesia – Indonesia economy since the Asian financial crisis of 1997, Edited by Anwar Nasution, First published 2015 by Routledge.

Neiss, K. S. and Nelson, E. 2001, The real interest rate gap as an inflation indicator, Bank of England.

Nikolov, K. 2002, Monetary Policy Rules at Bank of England, Bank of England. Orphanides, A. 2002, Historical Monetary Policy Analysis and the Taylor Rule,

Board of Governors of the Federal Reserve System, November 2002.

Orphanides A. 2007, „Taylor rules‟, Finance and Economics Discussion Series, Federal Reserve Board, Washington DC, January 2007.

Osborne-Kinch, J. and Holton, S. 2010, A Discussion of the Monetary Condition Index, Quarterly Bulletin 01 / January 10, Monetary Policy and International Relations Department, U.K.

Peiris, S. J. 2012, „Indonesia: Selected Issues‟, IMF Country Report No. 12/278, International Monetary Fund, September 2012.

Picker, D. A. 2007, International Economic Indicators and Central Banks, published by John Wiley & Sons, Inc.

Qin, T. & Enders, W., 2008, „In Sample and out-of sample properties of linear and nonlinear Taylor rules‟, Journal of Macroeconomics, 30, pp.428-443.

QMS (Quantitative Micro Software) 2007, Eviews 6, User‟s Guide I, II.

Reserve Bank of Australia, Monetary Policy, , [accessed on 24th April, 2015].

Roger, S. 2010, „Inflation Targeting Turns 20‟, Finance & Development March 2010, pp. 46-49.

Rudebusch, G.D. and Svensson, L.E.O. 1998, Policy Rules for Inflation Targeting, Working paper 6512.

Siklos L. P., and Wohar E. M. 2004, Estimating Taylor-Type Rules: An Unbalanced Regression, September 2004, presented at the 3rd Annual Conference in Econometrics: Econometric Analysis of Financial Time Series.

Soderlind P., Soderstrom U., and Vredin A. 2004, Dynamic Taylor and the Predictability of Interest rates, September 2004.

Stevens, G. 2001, The Monetary Process at RBA, speech to the Economic Society of Australia (Victorian Branch) Forecasting Conference, Melbourne, October 2010.

Svensson, L.E.O. 1996, „Inflation Forecast Targeting: Implementing and Monitoring Inflation Targets‟, NBER working paper series, Working paper 5797.

Svensson, L.E.O. 1998, Inflation Targeting as a Monetary Policy Rule, CEPR and NBER, Institute for International Economic Studies, Stockholm University.

Svensson, L.E.O. 2001, Inflation Targeting: Should It Be Modeled as an Instrument Rule or a Targeting Rule?, A shorten version of a presentation at the EEA 2001 Annual Congress, Lausanna, August 2001.

Svensson, L.E.O. 2002, „Inflation Targeting: Some Extensions‟, NBER working paper series, Working paper 5962.

Svensson, L.E.O. 2003, „What is wrong with Taylor rules? Using judgment in monetary policy targeting rules‟, Journal of Economic Literature,January 2003.

Tanaka, M. and Young, C. 2008, „The Economics of global output gap measures‟, Quarterly Bulletin, 2008 Q3, Bank of International Economic Analysis Division.

Taylor, J. B. 1993, „Discretion versus policy rules in practice‟, In Carnegie- Rochester conference series on public policy.

Taylor, J. B. 2007a, „Globalization and Monetary Policy: Missions Impossible‟, a written version at the conference “The International Dimensions of Monetary Policy”, Girona, Spain, 2007.

Taylor, J. B. 2007b, „Housing and Monetary Policy‟, Housing, Housing Finance, and Monetary Policy, Kansas City, Federal Reserve Bank of Kansas City, August 2007.

Taylor, J. B. 2011, „Legislating a Rule for Monetary Policy‟, Cato Journal, Vol. 31, No. 3 (Fall 2011).

Taylor, J. B. 2013, „The Effectiveness of Central Bank Independence Versus Policy Rules‟, SIEPR Discussion Paper No. 12-009, Stanford Institute for Economic Policy Research, Stanford University.

Watson, M.V. 1986, „Univariate Detrending Methods with Stochastic Trends‟,

Journey of Monetary Economics.

Weidner, J. and Williams, J. C. 2009, „How big is the Output gap?‟, FRBSF Economic Letter, No. 2009-19, June 12, 2009, Federal Reserve Bank of San Francisco.

Wicksell, K. 1898, Interest and prices, A Study of the Causes Regulating the Value of Money, Translated from the German by R. F. KAHN, Macmillan and Co., Limited, 1936, Ch. 8, p.123-139.

Williams, J. C. 2003, „The Natural Rate of Interest‟, FRBSF Economic letter, No.

2003-32, October 31, 2003, Federal Reserve Bank of San Francisco.

Woglom, G. 2003, „How Has Inflation Targeting Affected Monetary Policy in South Africa? South Africa Journal of Economics, 71(2), pp. 198-210.

Woodford, M. 1999, „Price-level determination under interest-rate rules‟, Chapter 2,

Interest and Prices, manuscript, Princeton University.

Woodford, M. 2000, „A neo-Wicksellian framework for the analysis of monetary policy‟, Chapter 4, Interest and Prices, Princeton University.

Danh mục các trang Website tham khảo

http://www. bankofengland.co.uk : trang Website của Ngân hàng Trung ương Anh http://www.bi.go.id/en: trang Website của Ngân hàng Trung ương Indonesia www.boj.or.jp: trang Website của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản www.data.worldbank.org: trang Website của Ngân hàng Thế giới https://www.ecb.europa.eu: trang Website của Ngân hàng Trung ương Châu Âu http://elibrary-data.imf.org: trang Website của Quỹ Tiền tệ Quốc tế http://www.federalreserve.gov: trang Website của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ www.gso.gov.vn: trang Website của Tổng cục Thống kê Việt Nam http://www.rba.gov.au: trang Website của Ngân hàng Trung ương Úc www.sbv.gov.vn: trang Website của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

PHỤ LỤC

Phụ lục 1: Dữ liệu kinh tế vĩ mô của các thành tố trong quy tắc Taylor (năm). Phụ lục 2: Dữ liệu kinh tế vĩ mô của các thành tố trong quy tắc Taylor (quý). Phụ lục 3: Lãi suất cơ bản (năm) và trần lãi suất huy động (năm).

Phụ lục 4: Lãi suất tái cấp vốn (năm). Phụ lục 5: Lãi suất tái chiết khấu (năm).

Phụ lục 6: Tóm tắt các cột mốc cơ bản trong cơ chế điều hành lãi suất của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1995 – 2015).

Phụ lục 7: Tiến trình thực hiện cơ chế điều hành lãi suất (VND) của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1995 – 2015).

Phụ lục 8: Kiểm định quy tắc Taylor đối với Romania.

Phụ lục 9: Lãi suất chính sách (LSCS) theo quy tắc Taylor với các hệ số lạm phát khác nhau tại mức lạm phát mục tiêu (π*=5%) theo tăng trưởng GDP.

Phụ lục 10: Lãi suất chính sách (LSCS) theo quy tắc Taylor với các hệ số lạm phát khác nhau tại mức lạm phát mục tiêu (π*=6%) theo tăng trưởng GDP.

Phụ lục 11: Lãi suất chính sách (LSCS) theo quy tắc Taylor với các hệ số lạm phát khác nhau tại mức lạm phát mục tiêu (π*=7%) theo tăng trưởng GDP.

Phụ lục 12A: Lãi suất chính sách (LSCS) quý theo quy tắc Taylor với các mức lạm phát mục tiêu (π*) và độ lệch so với lãi suất cơ bản (LSCB) và trần lãi suất (TLS).

Phụ lục 12B: Lãi suất chính sách (LSCS) quý theo quy tắc Taylor với các mức lạm phát mục tiêu (π*) và độ lệch so với lãi suất tái chiết khấu (LSTCK) và lãi suất tái cấp vốn (LSTCV).

Phụ lục 13: So sánh chỉ tiêu đánh giá của mô hình Taylor biến quá khứ (back- looking) với các độ trễ n, p khác nhau, thời kỳ 2000Q1 – 2015Q4.

Phụ lục 14: Kiểm định quan hệ nhân quả qua phương pháp GCBEW, thời kỳ 2000Q1 – 2015Q4.

Phụ lục 15: Kết quả hồi qui theo phương pháp Two-Stage Least Square giữa hai biến ΔM (M2) và it (TLS).

Phụ lục 16: Phương cách công bố thông tin chính sách tiền tệ (CSTT) của một số

ngân hàng trung ương (NHTW).

Phụ lục 17: Quyết định chính sách tiền tệ, sự minh bạch và công bố thông tin của các ngân hàng trung ương áp dụng chính sách lạm phát mục tiêu.

Phụ lục 18: Trình tự nghiên cứu

Phụ lục 19: Phương pháp nghiên cứu định lượng