Quản trị vốn lưu động vòng tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH

CHUYÊN NGÀNH KINH DOANH QUỐC TẾ

-------***-------

Đề tài:

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

Có thể bạn quan tâm!

Xem toàn bộ 108 trang tài liệu này.

Quản trị vốn lưu động ròng tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex

Họ và tên sinh viên : Nguyễn Thị Hiền Linh Lớp : Anh 4

Khóa 44

Giáo viên hướng dẫn : ThS Nguyễn Thúy Anh

Hà Nội - 11/2009

MỤC LỤC

MỤC LỤC

DANH MỤC BẢNG BIỂU

DANH MỤC ĐỒ THỊ VÀ SƠ ĐỒ

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG I: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG TRONG DOANH NGHIỆP 4

I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG TRONG DOANH NGHIỆP 4

1. KHÁI NIỆM VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG 4

2. NỘI DUNG CỦA VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG 4

3. Ý NGHĨA, VAI TRÒ CỦA VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP 5

4. ĐẶC ĐIỂM VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG 7

5. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG 7

II. QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG TRONG DOANH NGHIỆP 8

1. NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG CỦA DOANH NGHIỆP 8

2. MỐI QUAN HỆ GIỮA VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG VÀ NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG 8

3. NỘI DUNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG TRONG DOANH NGHIỆP 10

3.1. QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 10

3.1.1. KHÁI NIỆM TIỀN MẶT VÀ QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 10

3.1.2. MỤC ĐÍCH QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 11

3.1.3. CÁC YẾU TỐ CỦA HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 11

3.1.4. CÁC MÔ HÌNH QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 12

3.2. QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO 19

3.2.1. KHÁI NIỆM HÀNG TỒN KHO 19

3.2.2. MỤC ĐÍCH CỦA QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO 19

3.2.3. VAI TRÒ CỦA QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO 20

3.2.4. CÁC PHƯƠNG PHÁP QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO 21

3.2.5. GIÁM SÁT TÌNH HÌNH TỒN KHO 24

3.3. QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU 25

3.3.1. KHÁI NIỆM KHOẢN PHẢI THU 25

3.3.2. CHÍNH SÁCH BÁN CHỊU 26

3.3.3. QUẢN TRỊ CHÍNH SÁCH BÁN CHỊU 28

3.4. QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI TRẢ 32

3.4.1. KHÁI NIỆM KHOẢN PHẢI TRẢ 32

3.4.2. ĐẶC ĐIỂM CỦA KHOẢN PHẢI TRẢ 32

3.4.3. PHƯƠNG PHÁP QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI TRẢ 36

4. MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG CỦA DOANH NGHIỆP 36

4.1. CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG 36

4.2. CHỈ TIÊU KHẢ NĂNG THANH TOÁN 37

4.2.1. HỆ SỐ THANH TOÁN NGẮN HẠN 37

4.2.2. HỆ SỐ THANH TOÁN NHANH 37

4.2.3. HỆ SỐ THANH TOÁN TỨC THỜI 37

4.3. CHỈ TIÊU HIỆU QUẢ SỬ DỤNG 37

4.3.1. SỐ VÒNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG 37

4.3.2. SỐ VÒNG QUAY HÀNG TỒN KHO 38

4.3.3. SỐ VÒNG QUAY KHOẢN PHẢI THU 38

4.3.4. SỐ VÒNG QUAY KHOẢN PHẢI TRẢ 38

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX

..............................................................................................................................40

I. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX 40

1. QUÁ TRÌNH LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN 40

2. CƠ CẤU TỔ CHỨC VÀ CHỨC NĂNG NHIỆM VỤ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX 41

2.1. CƠ CẤU TỔ CHỨC 41

2.2. CHỨC NĂNG, NHIỆM VỤ CỦA CÔNG TY 46

3. KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY TRONG 3 NĂM GẦN ĐÂY ( 2006-2008) 47

II. TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX 49

1. CƠ CẤU VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG CỦA CÔNG TY 49

1.1. CƠ CẤU TIỀN MẶT 49

1.2 CƠ CẤU KHOẢN PHẢI THU 50

1.3. CƠ CẤU KHOẢN PHẢI TRẢ 51

1.4. CƠ CẤU HÀNG TỒN KHO 53

2. TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX 55

2.1. TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG CỦA CÔNG TY ... 55 2.1.1. QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 56

2.1.2. QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO 57

2.1.3. QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU 59

2.1.4. QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI TRẢ 61

2.2. MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG CỦA CÔNG TY 62

2.2.1. CHỈ TIÊU KHẢ NĂNG THANH TOÁN 62

2.2.2. CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG BẢO TOÀN VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG CỦA CÔNG TY 65

2.2.3. CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG HUY ĐỘNG VỐN NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY 65

II. ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX 66

1. NHỮNG ƯU ĐIỂM 66

2. NHỮNG HẠN CHẾ 67

CHƯƠNG III: CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX 70

I. MỤC TIÊU PHƯƠNG HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI 70

II. MỘT SỐ GIẢI PHÁP CƠ BẢN NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX 73

1. MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI CÔNG TY 73

1.1. VỀ NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG VÀ SỐ VÒNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG 73

1.2. VỀ QUẢN TRỊ TIỀN MẶT CỦA CÔNG TY 78

1.3. VỀ QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO CỦA CÔNG TY 81

1.4. VỀ QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU CỦA CÔNG TY 82

1.5. VỀ QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI TRẢ CỦA CÔNG TY 85

1.6. MỘT SỐ BIỆN PHÁP VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ TIÊU THỤ SẢN PHẨM 86

2. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NHÀ NƯỚC 89

2.1. HOÀN THIỆN HỆ THỐNG CHỈ TIÊU THÔNG TIN KẾ TOÁN 90

2.2. BAN HÀNH NHỮNG CHÍNH SÁCH NGOẠI THƯƠNG HỖ TRỢ NGÀNH XUẤT KHẨU THAN 90

2.3. CẢI THIỆN CÁC THỦ TỤC HÀNH CHÍNH 91

2.4. ĐIỀU CHỈNH CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ 91

2.5. TIẾN HÀNH HOÀN THIỆN, ĐỒNG BỘ CÁC BỘ LUẬT 92

KẾT LUẬN 93

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 1: Kết quả hoạt động kinh doanh công ty Coalimex 2006 – 2008 47

Bảng 2: Cơ cấu tiền mặt của công ty Coalimex từ năm 2006-2008 49

Bảng 3: Cơ cấu khoản phải thu công ty Coalimex từ năm 2006-2008 50

Bảng 4: Cơ cấu tiền khoản phải trả của công ty Coalimex từ năm 2006-2008 52

Bảng 5: Cơ cấu hàng tồn kho của công ty Coalimex năm 2006-2008 53

Bảng 6: Các mặt hàng tồn kho của công ty Coalimex 54

Bảng 7: Chỉ tiêu đánh giá vốn lưu động ròng của công ty Coalimex 56

Bảng 8: Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho của công ty Coalimex 57

Bảng 9: Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu của công ty Coalimex 60

Bảng 10: Vốn lưu động ròng của doanh nghiệp trong ba năm 2006-2008 62

Bảng 11: Hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty Coalimex năm 2006-2008 63

Bảng 12: Hệ số thanh toán nhanh của công ty Coalimex năm 2006-2008 64

Bảng 13: Hệ số thanh toán tức thời của công ty Coalimex năm 2006-2008 64

Bảng 14: Mục tiêu phấn đấu của công ty Coalimex năm 2009 70

Bảng 15: Số dư bình quân các khoản mục trên bảng cân đối kế toán tại ngày 31/12/2008 74

Bảng 16: Bảng tỉ lệ % các khoản mục so với doanh thu thuần 75

DANH MỤC ĐỒ THỊ VÀ SƠ ĐỒ

Đồ thị 1: Đồ thị minh họa mô hình Miller-Orr 15

Đồ thị 2 : Mô hình sản lượng đặt hàng hiệu quả EOQ 21

Sơ đồ 1: Biểu đồ ngân lưu thanh toán khoản phải trả 33

Đồ thị 3: Đồ thị NPV của dòng ngân lưu thanh toán khoản phải trả với r = 15%.. 36 Sơ đồ 2 : Mô hình bộ máy quản lý của công ty Coalimex 46

Đồ thị 4: Đồ thị biểu diễn mối quan hệ giữa chi phí đặt hàng và chi phí tồn kho, lượng đặt hàng tối ưu của công ty Coalimex 59

LỜI MỞ ĐẦU

1. Tính cấp thiết của đề tài

Trong điều kiện cạnh tranh khốc liệt hiện nay, nâng cao hiệu quả kinh doanh luôn là mục tiêu hàng đầu của bất kì doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển bền vững. Để có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp thì việc quản lý vốn đặc biệt là vốn lưu động ròng luôn là vấn đề sống còn đối với doanh nghiệp.

Với các doanh nghiệp thương mại nói chung và các doanh nghiệp thương mại đã cổ phần hóa nói riêng, vốn lưu động ròng là loại vốn quan trọng nhất phục vụ trực tiếp cho quá trình kinh doanh lưu chuyển hàng hóa và thường chiếm tỷ trọng lớn tổng số vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Vốn lưu động ròng được xác định là mức chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và các khoản nợ ngắn hạn. Trên thực tế, quản trị các loại tài sản lưu động có liên quan chặt chẽ đến quản trị các tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp nên thuật ngữ “quản trị vốn lưu động ròng” thường được sử dụng để đề cập tới sự quản lí tất cả các loại tài sản lưu động và các khoản nợ ngắn hạn. Do đó, việc sử dụng hiệu quả vốn lưu động ròng được các nhà quản trị rất quan tâm vì vốn lưu động ròng luôn biến đổi không ngừng và là nhân tố có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp. Một khi không có phương thức thích hợp để quản lý hiệu quả dòng ngân lưu từ hoạt động kinh doanh, như nguồn vốn tồn đọng quá nhiều trong hàng tồn kho và các khoản phải thu, một công ty kinh doanh có lãi vẫn có thể bị phá sản do mất khả năng thanh toán. Vì vậy, đã đến lúc, các nhà quản trị cần nhận ra rằng bên cạnh lợi nhuận, thì quản trị vốn lưu động ròng sẽ đóng vai trò quyết định cho sự tồn vong của một công ty.

Công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex, một doanh nghiệp thương mại của tổng công ty than Việt Nam. Bên cạnh những thành tích, công ty không thể tránh khỏi những khó khăn tồn tại nhất định, nhiều vấn đề đặt ra còn tiếp tục cần được giải quyết như việc quản trị vốn lưu động ròng. Qua thời gian thực tập tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex em đã nhận thấy được tầm quan trọng và tính cấp thiết của vấn đề này. Với sự giúp đỡ tận tình của cô giáo hướng dẫn Nguyễn Thúy Anh và các cô các chú ở phòng Tài chính- Kế toán trong Công ty,

em đã mạnh dạn chọn đề tài khóa luận tốt nghiệp: “ Quản trị vốn lưu động ròng tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex”.

2. Mục đích nghiên cứu

- Khái quát các vấn đề lý thuyết liên quan đến quản trị vốn lưu động ròng của doanh nghiệp

- Phân tích hoạt động quản trị vốn lưu động ròng của công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex qua số liệu hoạt động trong ba năm gần đây dựa trên những chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động ròng, phản ánh tình hình quản trị vốn lưu động ròng tại doanh nghiệp.0020

- Từ đó, tìm ra những giải pháp hoàn thiện, giúp hoạt động quản lý vốn lưu động ròng của công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex hiệu quả hơn, phát huy những ưu điểm, hạn chế những khuyết điểm trong việc sử dụng và quản trị vốn lưu động ròng.

3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của khóa luận là Công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex.

Phạm vi nghiên cứu của khóa luận là số liệu kết quả kinh doanh của công ty trong giai đoạn từ năm 2006 đến 2008.

4. Phương pháp nghiên cứu

Khóa luận này là một đề tài nghiên cứu ứng dụng, được thực hiện bằng cách vận dụng các phương pháp nghiên cứu như phương pháp điều tra, phương pháp mô tả, phương pháp diễn giải, phương pháp phân tích tình huống, và phương pháp thống kê. Thông tin, số liệu trong khóa luận được thu thập từ nhiều nguồn qua các sách giáo trình và các sách chuyên ngành, mạng Internet, phỏng vấn trực tiếp những người thuộc đối tượng điều tra nghiên cứu. Ngoài ra, các số liệu tài chính kế toán được cung cấp bởi phòng Tài chính – Kế toán của công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex.

5. Kết cấu khóa luận

Nội dung của khóa luận chia làm 3 chương: