Phân Tích Thực Trạng Tài Chính Của Công Ty Cổ Phần Du Lịch Thương Mại Và

2.2 Phân tích thực trạng tài chính của Công ty Cổ phần Du lịch Thương mại và Đầu tư Bắc Thăng Long

2.2.1 Khái quát thực trạng tài chính của Công ty

2.2.1.1 Các chỉ tiêu tài chính cơ bản trong các năm từ 2011 - 2013

Bảng 2.1 Kết quả hoạt động kinh doanh trong 3 năm 2011, 2012, 2013

Đơn vị: VND

STT

CHỈ TIÊU	Năm 2011	Năm 2012	Năm 2013
1	Tổng tài sản	45.825.164.836	63.891.834.971	74.458.846.828
2	Tổng nợ phải trả	24.150.479.247	35.284.670.809	41.542.619.936
3	Tài sản ngắn hạn	20.777.389.912	31.770.613.871	39.878.982.034
4	Tổngnợ ngắn hạn	18.518.479.247	31.467.670.809	38.022.619.936
5	Doanh thu	42.658.268.181	70.010.894.886	86.396.092.093
6	Lợi nhuận trước thuế	5.033.154.830	5.710.644.845	5.745.416.974
7	Lợi nhuận sau thuế	3.774.866.123	4.282.983.634	4.309.062.730

Có thể bạn quan tâm!

Xem toàn bộ 117 trang tài liệu này.

100,000,000,000

90,000,000,000

80,000,000,000

70,000,000,000

60,000,000,000

50,000,000,000

40,000,000,000

30,000,000,000

20,000,000,000

10,000,000,000

Doanh thu

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay

Lợi nhuận sau thuế

2011

2012

2013

(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Du lịch Thương mại và Đầu tư Bắc Thăng Long trong các năm 2011, 2012, 2013)

Hình 2.1. Biểu đồtình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

2.2.1.2 Đánh giá khái quát về thực trạng tài chính của Công ty

Bảng 2.2: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 3 năm 2011 - 2013

Đơn vị: VND

Chỉ tiêu

Mã số	Năm
Mã số	2011	2012	2013
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ	01	42,658,268,181	70,010,894,886	86,396,092,293
2. Các khoản giảm trừ doanh thu	02	0	0	0
3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (10 = 01 - 02)	10	42,658,268,181	70,010,894,886	86,396,092,293
4. Giá vốn hàng bán	11	34,126,614,545	54,151,764,043	67,632,080,744
5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ (20 = 10 - 11)	20	8,531,653,636	15,859,130,843	18,764,011,549
6. Doanh thu hoạt động tài chính	21	57,126,530	56,345,789	21,458,410
7. Chi phí tài chính	22	1,944,651,702	2,503,633,350	3,536,482,833
- Trong đó: Chi phí lãi vay	23	1,944,651,702	2,503,633,350	3,536,482,833
8. Chi phí bán hàng	24	671,366,258	3,500,544,744	4,319,804,615
9. Chi phí quản lý doanh nghiệp	25	939,607,376	4,200,653,693	5,183,765,538
10. Cổ tức	28	0	0	0
11. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh {30 = 20 + (21 - 22) - (24 + 25)}	30	5,033,154,830	5,710,644,845	5,745,416,974
12. Thu nhập khác	31	0	0	0
13. Chi phí khác	32	0	0	0
14. Lợi nhuận khác (40 = 31 - 32)	40	0	0	0
15. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50 = 30 + 40)	50	5,033,154,830	5,710,644,845	5,745,416,974
16. Chi phí thuế TNDN hiện hành	51	1,258,288,708	1,427,661,211	1,436,354,243
17. Chi phí thuế TNDN hoãn lại	52	0	0	0
18. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60 = 50 - 51 + 52)	60	3,774,866,123	4,282,983,633	4,309,062,730
19. Lãi cơ bản trên cổ phiếu (*)	70

Qua bảng 2.1, 2.2 và hình 2.1 ta có thể thấy trong thời gian từ năm 2011 đến năm 2013, Công ty luôn đạt được tỷ lệ tăng trưởng cao đối với tất cả các chỉ tiêu thể hiện sự phát triển về quy mô của doanh nghiệp.

- Doanh thu tăng qua các năm tuy nhiên tốc độ không ổn định do ảnh hưởng của suy thoái kinh tế thế giới từ cuối năm 2012, cụ thể năm 2012 tăng 64,1% so với năm 2011, trong khi năm 2013 tốc độ tăng trưởng chỉ đạt 23,4%. Điều này, chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty ổn định và có hướng phát triển tốt.

- Lợi nhuận trước thuế và lãi vay từ năm 2011 đến năm 2013 tăng liên tục nhưng tốc độ tăng chậm hơn nhiều so với tỷ lệ phát triển về doanh thu. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay năm 2012 đạt 8.214.278.195 VND tăng so với năm 2011 là1.236.471.663 VND tương đương 17,72%. Năm 2013 lợi nhuận trước thuế và lãi vay đạt 9.281.899.807 VNDtăng so với năm 2012 1.067.621.612 tương đương 13%.

- Lợi nhuận sau thuế từ năm 2011 đến năm 2013 cũng có sự tăng trưởng khá cao đặc biệt là năm 2012. Năm 2012, lợi nhuận sau thuế đạt 4.282.983.633 VND tăng so với năm 2011 508.117.511VND tương ứng 13,46%. Tuy nhiên đến năm 2013, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 4.309.062.730VND tăng nhẹ so với năm 2012 là 26.079.097VND tương đương 0,61%. Như vậy khi mà thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp không thay đổi trong thời gian đó, qua chỉ tiêu này ta có thể thấy là chi phí lãi vay năm 2013 đã tăng lên nhiều so với năm 2012 cũng như năm 2011 chứng tỏ công ty đã sử dụng nhiều vốn vay hơn cũng như có thể đã triển khai hoạt động kinh doanh theo hướng phát triển chiều ngang.

- Về tổng tài sản: Qua các năm 2011, 2012, 2013 tổng tài sản của doanh nghiệp không ngừng tăng lên. Năm 2012tổng tài sản của doanh nghiệp đã đạt 63.891.834.971VND tăng 18.066.670.135VND tương ứng với 39,43%, trong khi đó so với năm 2012, năm 2013 tổng tài sản đạt 74.458.846.828VND tăng 10.567.011.857VND tương đương 16,54%. Như vậy có thể thấy quy mô của doanh nghiệp không ngừng được tăng lên qua các năm đặc biệt là năm 2012 so với năm 2011.

- Về tổng nợ phải trả: Cùng với sự tăng lên của tổng tài sản doanh nghiệp, tổng nợ phải trả cũng tăng lên nhiều. Năm 2011, tổng nợ phải trả chỉ là 18.518.479.247VND thì đến năm 2012 là 31.467.670.809VND tương ứng với mức

tăng 46,1%. Đến năm 2013, tổng nợ phải trả của doanh nghiệp là 38.022.619.936 VND, tăng lên 6.257.949.127 tương đương với 17,74%. Như vậy có thể thấy một trong những nguyên nhân chính dẫn đến sự tăng trưởng của tổng tài sản doanh nghiệp là sự tăng lên của nợ phải trả. Mặt khác trong cơ cấu nợ phải trả, nợ ngắn hạn luôn ở mức cao và duy trì ở ngưỡng trên 70% qua các năm, cụ thể như sau: năm 2011: 70,1%, năm 2012: 71,7%, năm 2013: 78,8%

- Việc tăng trưởng không đều giữa 2012/2011 và 2013/2012 là do các nguyên nhân sau:

+ Do ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế thế giới đã bắt đầu tác động sâu sắc đến ngành du lịch, dịch vụ, thương mại của Việt Nam từ năm 2013 làm cho các chương trình kinh doanh công ty bắt đầu triển khai từ đầu năm 2013 đạt hiệu quả thấp hơn so với dự kiến dẫn đến lợi nhuận giảm.

+ Từ cuối năm 2011, công ty bắt đầu triển khai các hoạt động đầu tư trong lĩnh vực bất động sản với 3 dự án tại tỉnh Thái Nguyên tuy nhiên đến hết năm 2013 các dự án này chưa đem về nguồn thu cho doanh nghiệp dẫn đến nợ phải trả và chi phí lãi vay tăng ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt dộng kinh doanh chung của toàn doanh nghiệp mà minh chứng rõ nét là tỷ suất lợi nhuận/doanh thu giảm rõ rệt.

Như vậy, qua phân tích các chỉ tiêu cơ bản như doanh thu thuần, lợi nhuận, tổng tài sản, tổng nợ phải trả ta có thể thấy thực trạng tài chính của Công ty Cổ phần Du lịch Thương mại và Đầu tư Bắc Thăng Long đang phát triển theo chiều ngang, doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng là do việc đầu tư vốn lớn vào hoạt động kinh doanh từ vốn chủ sở hữu, vốn vay ngắn hạn. Đây là yếu tố mang tính rủi ro đối với doanh nghiệp và cơ cấu vốn chưa thực sự hợp lý gây ảnh hưởng đến việc phát triển bền vững của doanh nghiệp trong thời gian dài đặc biệt là khi chuyển hướng sang lĩnh vực đầu tư.

Tuy nhiên, số liệu đó chưa thể phản ánh hết tình hình tài chính của công ty. Vì vậy để có thể đánh giá một cách chính xác nhất về tình hình tài chính của công ty thì cần đi vào phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua phân tích cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn và phân tích các chỉ tiêu tài chính. Qua đó, ta có thể tìm ra được những ưu điểm cũng như những hạn chế còn tồn tại trong công ty. Để từ đó đưa ra được những giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty tốt hơn.

2.2.1.3. Phân tích cơ cấu tài sản của công ty

Phân tích cơ cấu tài sản giúp ta xác định được tỷ trọng của các nhân tố cấu thành tài sản của doanh nghiệp, từ đó đánh giá được một phần thực trạng tài chính của doanh nghiệp cũng như khả năng phát triển của công ty.

Bảng 2.3 Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp

Tên chỉ tiêu

2011		2012		2013		2012/2011	2013/2012
TÀI SẢN	Triệu đồng	Tỷ trọng	Triệu đồng	Tỷ trọng	Triệu đồng	Tỷ trọng	Tỷ trọng	Tỷ trọng
A. Tài sản ngắn hạn	20.777	45.34%	31.771	49.73%	39.879	53.56%	4.39%	3.83%
I. Tiền và các khoản tương đương tiền	2.745	5.99%	3,292	5.15%	3,305	4.44%	-0.84%	-0.71%
II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	0.00%	0.00%
III. Các khoản phải thu ngắn hạn	12.161	26.54%	5.485	24.24%	17.568	23.59%	-2.30%	-0.64%
1. Phải thu khách hàng	9.975	21.77%	8.912	13.95%	10.645	14.30%	-7.82%	0.35%
2. Trả trước cho người bán		0.00%		0.00%		0.00%	0.00%	0.00%
3. Phải thu nội bộ ngắn hạn	-	0.00%		0.00%		0.00%	0.00%	0.00%
4. Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng	-	0.00%		0.00%		0.00%	0.00%	0.00%
5. Các khoản phải thu khác	2.185	4.77%	6.573	10.29%	6.923	9.30%	5.52%	-0.99%
6. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*)	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	0.00%	0.00%
IV. Hàng tồn kho	3.545	7.74%	5.368	8.40%	11,271	15.14%	0.67%	6.73%
1. Hàng tồn kho	3.545	7.74%	5,368	8.40%	11,271	15.14%	0.67%	6.73%
2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*)		0.00%		0.00%		0.00%	0.00%	0.00%
V. Tài sản ngắn hạn khác	2.327	5.08%	7,625	11.93%	7,736	10.39%	6.86%	-1.55%
1. Chi phí trả trước ngắn hạn		0.00%		0.00%		0.00%	0.00%	0.00%
2. Thuế GTGT được khấu trừ		0.00%	5.329	8.34%	3.584	4.81%	8.34%	-3.53%
3. Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước		0.00%		0.00%		0.00%	0.00%	0.00%

5. Tài sản ngắn hạn khác

2.327	5.08%	2.296	3.59%	4.152	5.58%	-1.48%	1.98%
B. Tài sản dài hạn (200 = 210 + 220 + 240 + 250 + 260)	25.048	54.66%	32.121	50.27%	34.580	46.44%	-4.39%	-3.83%
I- Các khoản phải thu dài hạn	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	0.00%	0.00%
II. Tài sản cố định	18.131	39.57%	28.553	44.69%	30.731	41.27%	5.12%	-3.42%
1. Tài sản cố định hữu hình	18.131	39.57%	15.663	24.51%	15.188	20.40%	-15.05%	-4.12%
2. Tài sản cố định thuê tài chính	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	0.00%	0.00%
3. Tài sản cố định vô hình	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	0.00%	0.00%
4. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang	-	0.00%	12.890	20.18%	15,543	20.87%	20.18%	0.70%
III. Bất động sản đầu tư	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	0.00%	0.00%
IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn	5.797	12.65%	-	0.00%	-	0.00%	-12.65%	0.00%
1. Đầu tư vào công ty con	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	0.00%	0.00%
2. Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	0.00%	0.00%
3. Đầu tư dài hạn khác	5.797	12.65%	-	0.00%	-	0.00%	-12.65%	0.00%
4. Dự phòng giảm giá đầu tư tài chính dài hạn (*)	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	0.00%	0.00%
V. Tài sản dài hạn khác	1.120	2.44%	3.568	5.58%	3.849	5.17%	3.14%	-0.42%
1. Chi phí trả trước dài hạn	1.120	2.44%	3.568	5.58%	3.849	5.17%	3.14%	-0.42%
2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại		0.00%		0.00%		0.00%	0.00%	0.00%
3. Tài sản dài hạn khác		0.00%		0.00%		0.00%	0.00%	0.00%
Tổng cộng tài sản (270=100+200 )	45.825	100.00%	63.892	100.00%	74.459	100.00%	0.00%	0.00%

Nhìn chung trong 2 giai đoạn năm 2012 và 2013, tổng tài sản của Công ty đã thay đổi theo chiều hướng tốt. Năm 2012 so với năm 2011 tăng 18.066.670.135 đồng tương ứng tỷ lệ 39,43%. Năm 2013 so với năm 2012 tăng 10.567.011.857 đồng tương ứng tỷ lệ 16,54%.

Qua số liệu trên chứng tỏ tình hình tài chính của Công ty khả quan , quy mô

hoạt động của Công ty càng đươc mở rôṇ g và đã tăng lên m ột cách nhanh chóng

qua các năm . Tuy tỷ lệ tăng của giai đoạn năm 2013 có giảm hơn so với năm 2012 nhưng tổng tài sản vẫn tăng 16,54%; nguyên nhân có thể do chịu ảnh hưởng khó khăn của kinh tế toàn cầu. Để hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của Công ty , ta sẽ

đi phân tích từ ng khoản muc trong tổng taì san̉ .

Tài sản ngắn hạn của Công ty trong 2 năm đều tăng lên, cụ thể: Năm 2012 so với năm 2011: tăng lên 10.993.223.959 đồng tương ứng tỷ lê ̣tăng 52,91%; năm 2013 so với năm 2012: tăng lên 8.108.368.163 đồng tương ứng tỷ lê ̣tăng 25,52%.

* Tiền và các kho ản tương đương tiền năm 2012 tăng 846.811.870 đồng

tương ứ ng với mứ c tăng 19,92%. Năm 2013 cũng tăng nhưng chỉ tăng nhẹ so với năm 2012 với mứ c 12.714.998 đồng tương ứ ng tỷ lê ̣ 0,39%. Có thể nói , trong năm

2012 và 2013, lươn

g tiền măt

tồn quỹ của Công ty tăng làm tăng tính chủ đôṇ g của

Công ty, tăng khả năng thanh toán các khoản nơ ̣ đến công han .

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

Tài sản dài hạn

Tài sản ngắn hạn

2011 2012 2013

Hình 2.2 Biểu đồ cơ cấu tài sản của Công ty giai đoạn 2011-2013

(Nguồn: Tính toán từ bảng CĐKT của Công ty giai đoạn 2011-2013)

Qua 3 biểu đồ trên , ta nhân thâý rằng , tỷ trọng của tài sản ngắn hạn chiếm

trong tổng tài sản tăng lên qua các năm còn tỷ troṇ g của tài sản dài han giam̉ dâǹ .

Cụ thể, năm 2011, tài sản ngắn hạn chiếm 45,34% tổng tài sả n, năm 2012 tăng lên 49,73%, sang năm 2013 chiếm 53,56% và đã cao hơn tỷ trọng của tài sản dài hạn trong tổng tài sản.

Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng là do tỷ trọng các loại tài sản ngắn hạn thay

đổi: hàng tồn kho năm 2011 chiếm 7,74%, năm 2012 tăng lên 8,40% và năm 2013

tỷ trọng tăng lên đến 15,14%. Ta thấy đươc rằng , tỷ trọng hàng tồn kho trong tài

sản ngắn hạn của Công ty tăng qua 3 năm và đăc

biêṭ tăng maṇ h trong năm 2013

là do Công ty mua sắm một số măṭ hàng phuc vu ̣cho hoaṭ đôṇ g san̉ xuât́ kinh

doanh đồng thời tăng sản lương haǹ g hóa Công ty san̉ xuât́ ra mỗi năm . Lương

hàng hóa tồn kho tăng lên cho thấy đây là dấu hiệu không tốt đối với Công ty , có

thể do Công ty không tiêu thu ̣đươc xuất kinh doanh không cao .

hàng hóa , dân

đến ứ đoṇ g vốn , hiêu

quả sản

Các tài sản ngắn hạn khác năm 2012 chiếm tỷ troṇ g là 11,93%, tăng lên 6,85% so với năm 2011 và năm 2013 giảm nhẹ xuống còn 10,39%. Tỷ trọng t iền măṭ và các khoản phải thu giảm nhưng giảm tỷ lệ thấp nên vẫn làm cho tổng tài sản ngắn hạn của Công ty tăng dần qua các năm .

Tỷ trọng tài sản dài hạn giảm dần chủ yếu do năm 2012, danh muc

đầu tư tài

chính dài hạn g iảm từ 12,65% xuống còn 0%, trong khi TSCĐ ròng và các tài sản dài hạn khác tăng nhưng không đáng kể . Năm 2013, tỷ trọng TSCĐ và các tài sản dài hạn khác lại tiếp tục giảm làm cho tài sản dài hạn của Công ty giảm xuống . Điều này cho thấy Công ty đang tập trung nguồn lực để phát triển trong ngắn hạn .

Tóm lại, qua phân tích trên cho thấy quy mô hoaṭ đôṇ g của Công ty đươc mơ

rôṇ g qua các năm , cơ sở vâṭ chất đươc tăng cường để đam̉ baỏ cho hoaṭ đô ̣ ng san̉

xuất kinh doanh . Đây là môt trong thời gian tới.

dấu hiêu

đáng mừ ng cho sư ̣ phát triển của Công ty