Bảng A3.6. Kết quả Kiem dinh wald bien NFA phương trình sai phân
Test Statistic | Value | df | Probability |
t-statistic | 3.835237 | 26 | 0.0007 |
F-statistic | 14.70904 | (1, 26) | 0.0007 |
Chi-square | 14.70904 | 1 | 0.0001 |
Null Hypothesis: C(2)=0 Null Hypothesis Summary: | |||
Normalized Restriction (= 0) | Value | Std. Err. | |
C(2) | 0.055448 | 0.014457 | |
Restrictions are linear in coefficients. |
Có thể bạn quan tâm!
-
Ảnh hưởng tích lũy dự trữ ngoại hối đến lạm phát và hoạt động can thiệp trung hòa của ngân hàng nhà nước Việt Nam - 18
-
Ảnh hưởng tích lũy dự trữ ngoại hối đến lạm phát và hoạt động can thiệp trung hòa của ngân hàng nhà nước Việt Nam - 19
-
Ảnh hưởng tích lũy dự trữ ngoại hối đến lạm phát và hoạt động can thiệp trung hòa của ngân hàng nhà nước Việt Nam - 20
-
Ảnh hưởng tích lũy dự trữ ngoại hối đến lạm phát và hoạt động can thiệp trung hòa của ngân hàng nhà nước Việt Nam - 22
Xem toàn bộ 184 trang: Ảnh hưởng tích lũy dự trữ ngoại hối đến lạm phát và hoạt động can thiệp trung hòa của ngân hàng nhà nước Việt Nam
Bảng A3.7. Kết quả kiem dinh Wald biến DL phương trình sai phân
Equation: Untitled | |||
Test Statistic | Value | df | Probability |
t-statistic | 8.196629 | 26 | 0.0000 |
F-statistic | 67.18472 | (1, 26) | 0.0000 |
Chi-square | 67.18472 | 1 | 0.0000 |
Null Hypothesis: C(13)+C(14)=0 | |||
Null Hypothesis Summary: | |||
Normalized Restriction (= 0) | Value | Std. Err. | |
C(13) + C(14) | 0.247890 | 0.030243 |
PHỤ LỤC 4
KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG VÀ KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH HIỆU QUẢ CAN THIỆP TRUNG HÒA
Bảng A4.1. Thống kê mô tả các biến
CA_1 | D1_1SDR_1 | D2_1SDE_1 | DCPI_1 | DDL_1 | |
Mean | -0.005115 | -0.011810 | -4.07E-05 | 0.020362 | -0.018190 |
Median | 0.000695 | 8.94E-05 | -0.001514 | 0.016320 | -0.017303 |
Maximum | 0.157609 | 0.163090 | 0.018796 | 0.083215 | 0.153352 |
Minimum | -0.388327 | -0.187884 | -0.017948 | -0.004749 | -0.117449 |
Std. Dev. | 0.069440 | 0.058126 | 0.007641 | 0.017941 | 0.055057 |
DMM | DNDA_AD | DNFA_AD | DR_E | Y_1 | |
Mean | 0.013331 | -0.014198 | 0.026376 | 0.006096 | -0.064223 |
Median | 0.014299 | -0.003859 | 0.010483 | 0.011936 | -0.259937 |
Maximum | 0.191770 | 0.166292 | 0.375314 | 0.587656 | 3.015828 |
Minimum | -0.137199 | -0.320034 | -0.130482 | -1.381377 | -1.835627 |
Std. Dev. | 0.059390 | 0.074187 | 0.078434 | 0.365518 | 1.062466 |
Bảng A4.2. Ma trận hệ số tương quan giữa các biến
CA_1 | D1_1SDR_1 | D2_1SDE_1 | DCPI_1 | DDL_1 | DMM | DNDA_AD | DNFA_AD | DR_E | Y_1 | |
CA_1 | 1.00 | -0.01 | -0.06 | -0.47 | -0.13 | 0.01 | -0.14 | 0.15 | 0.19 | -0.40 |
D1_1SDR_1 | -0.01 | 1.00 | -0.43 | 0.08 | 0.35 | 0.02 | -0.49 | 0.42 | 0.19 | -0.04 |
D2_1SDE_1 | -0.06 | -0.43 | 1.00 | -0.22 | -0.20 | -0.05 | 0.40 | -0.41 | 0.11 | 0.01 |
DCPI_1 | -0.47 | 0.08 | -0.22 | 1.00 | 0.29 | -0.09 | 0.03 | -0.02 | -0.32 | 0.41 |
DDL_1 | -0.13 | 0.35 | -0.20 | 0.29 | 1.00 | -0.10 | -0.01 | -0.05 | -0.07 | 0.07 |
DMM | 0.01 | 0.02 | -0.05 | -0.09 | -0.10 | 1.00 | -0.32 | 0.02 | 0.07 | -0.26 |
DNDA AD | -0.14 | -0.49 | 0.40 | 0.03 | -0.01 | -0.32 | 1.00 | -0.91 | -0.02 | 0.09 |
DNFA_AD | 0.15 | 0.42 | -0.41 | -0.02 | -0.05 | 0.02 | -0.91 | 1.00 | -0.03 | -0.03 |
DR_E | 0.19 | 0.19 | 0.11 | -0.32 | -0.07 | 0.07 | -0.02 | -0.03 | 1.00 | -0.43 |
Y_1 | -0.40 | -0.04 | 0.01 | 0.41 | 0.07 | -0.26 | 0.09 | -0.03 | -0.43 | 1.00 |
Bảng A4.3.Kết quả ước lượng phương trình (3.6)
Method: Two-Stage Least Squares | ||||
Sample: 2004Q1 2017Q2 | ||||
Included observations: 54 | ||||
Instrument specification: DMM DCPI_1 Y_1 CA_1 DR_E DDL_1 KH | ||||
D1_1SDR_1 D2_1SDE_1 | ||||
Constant added to instrument list | ||||
Variable | Coefficient | Std. Error | t-Statistic | Prob. |
C | 0.006201 | 0.004320 | 1.435386 | 0.1582 |
DNFA_AD | -0.679842 | 0.148963 | -4.563831 | 0.0000 |
DMM | -0.394999 | 0.045195 | -8.739840 | 0.0000 |
DCPI_1 | -0.064275 | 0.152507 | -0.421456 | 0.6755 |
Y_1 | -0.245278 | 0.332218 | -0.738302 | 0.4643 |
CA_1 | -0.045958 | 0.072879 | -0.630605 | 0.5316 |
DR_E | 0.034058 | 0.147339 | 0.231152 | 0.8183 |
DDL_1 | -0.015004 | 0.058633 | -0.255897 | 0.7992 |
KH | 0.046399 | 0.283150 | 0.163866 | 0.8706 |
D1_1SDR_1 | -0.231484 | 0.131886 | -1.755175 | 0.0862 |
R-squared | 0.919966 | Mean dependent var | -0.014198 | |
Adjusted R-squared | 0.903595 | S.D. dependent var | 0.074187 | |
S.E. of regression | 0.023034 | Sum squared resid | 0.023346 | |
F-statistic | 28.86512 | Durbin-Watson stat | 2.177201 | |
Prob(F-statistic) | 0.000000 | Second-Stage SSR | 0.153857 | |
J-statistic | 1.52E-43 | Instrument rank | 10 |
Bảng A4.4. Kết quả kiểm định phương sai thay đổi phương trình (3.6)
F-statistic | 1.695426 | Prob. F(9,44) | 0.1190 | |
Obs*R-squared | 13.90471 | Prob. Chi-Square(9) | 0.1258 | |
Scaled explained SS | 22.98980 | Prob. Chi-Square(9) | 0.0062 | |
Test Equation: | ||||
Dependent Variable: RESID^2 | ||||
Method: Least Squares | ||||
Sample: 2004Q1 2017Q2 | ||||
Included observations: 54 | ||||
Variable | Coefficient | Std. Error | t-Statistic | Prob. |
C | 0.000244 | 0.000146 | 1.671598 | 0.1017 |
DNFA_AD | 0.006677 | 0.001943 | 3.437031 | 0.0013 |
DMM | 0.000177 | 0.001388 | 0.127919 | 0.8988 |
DCPI_1 | -0.001572 | 0.007379 | -0.213049 | 0.8323 |
Y_1 | -0.010825 | 0.009142 | -1.184049 | 0.2428 |
CA_1 | -0.003317 | 0.002213 | -1.498793 | 0.1411 |
DR_E | 0.000528 | 0.003934 | 0.134183 | 0.8939 |
DDL_1 | 0.002417 | 0.001633 | 1.480287 | 0.1459 |
KH | -0.002368 | 0.005757 | -0.411355 | 0.6828 |
D1_1SDR_1 | -0.008176 | 0.005560 | -1.470575 | 0.1485 |
R-squared | 0.257495 | Mean dependent var | 0.000432 | |
Adjusted R-squared | 0.105619 | S.D. dependent var | 0.000974 | |
S.E. of regression | 0.000921 | Akaike info criterion | -10.97657 | |
Sum squared resid | 3.73E-05 | Schwarz criterion | -10.60824 | |
Log likelihood | 306.3674 | Hannan-Quinn criter. | -10.83452 | |
F-statistic | 1.695426 | Durbin-Watson stat | 2.404850 | |
Prob(F-statistic) | 0.118952 |
Bảng A4.5. Kết quả kiểm định tự tương quan phần dư phương trình (3.6)
Obs*R-squared | 0.673330 | Prob. Chi-Square(2) | 0.7141 | |
Test Equation: | ||||
Dependent Variable: RESID | ||||
Method: Two-Stage Least Squares | ||||
Sample: 2004Q1 2017Q2 | ||||
Included observations: 54 | ||||
Presample missing value lagged residuals set to zero. | ||||
Variable | Coefficient | Std. Error | t-Statistic | Prob. |
C | 0.000498 | 0.006054 | 0.082282 | 0.9348 |
DNFA_AD | -0.007500 | 0.168451 | -0.044526 | 0.9647 |
DMM | 0.005442 | 0.052489 | 0.103686 | 0.9179 |
DCPI_1 | -0.015028 | 0.206902 | -0.072633 | 0.9424 |
Y_1 | 0.071382 | 0.365617 | 0.195238 | 0.8461 |
CA_1 | 0.001921 | 0.074739 | 0.025709 | 0.9796 |
DR_E | 0.002063 | 0.132414 | 0.015581 | 0.9876 |
DDL_1 | 0.010767 | 0.077047 | 0.139753 | 0.8895 |
KH | -0.001046 | 0.249220 | -0.004197 | 0.9967 |
D1_1SDR_1 | -0.015821 | 0.115855 | -0.136560 | 0.8920 |
RESID(-1) | -0.121470 | 0.153977 | -0.788884 | 0.4346 |
RESID(-2) | -0.055765 | 0.149918 | -0.371974 | 0.7118 |
R-squared | 0.012469 | Mean dependent var | -4.12E-18 | |
Adjusted R-squared | -0.246170 | S.D. dependent var | 0.020988 | |
S.E. of regression | 0.023429 | Akaike info criterion | -4.476551 | |
Sum squared resid | 0.023055 | Schwarz criterion | -4.034555 | |
Log likelihood | 132.8669 | Hannan-Quinn criter. | -4.306090 | |
F-statistic | 0.048210 | Durbin-Watson stat | 2.045336 | |
Prob(F-statistic) | 0.999997 |
Bảng A4.6. Kết quả kiểm định tính dừng của phần dư phương trình (3.6)
Exogenous: Constant | ||||
Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=10) | ||||
t-Statistic | Prob.* | |||
Augmented Dickey-Fuller test statistic | -7.807966 | 0.0000 | ||
Test critical values: | 1% level | -3.560019 | ||
5% level | -2.917650 | |||
10% level | -2.596689 | |||
*MacKinnon (1996) one-sided p-values. | ||||
Augmented Dickey-Fuller Test Equation | ||||
Dependent Variable: D(RESID01) | ||||
Method: Least Squares | ||||
Sample (adjusted): 2004Q2 2017Q2 | ||||
Included observations: 53 after adjustments | ||||
Variable | Coefficient | Std. Error | t-Statistic | Prob. |
RESID01(-1) | -1.088798 | 0.139447 | -7.807966 | 0.0000 |
C | 5.66E-05 | 0.002927 | 0.019336 | 0.9846 |
R-squared | 0.544498 | Mean dependent var | 6.25E-05 | |
Adjusted R-squared | 0.535566 | S.D. dependent var | 0.031264 | |
S.E. of regression | 0.021307 | Akaike info criterion | -4.822603 | |
Sum squared resid | 0.023152 | Schwarz criterion | -4.748252 | |
Log likelihood | 129.7990 | Hannan-Quinn criter. | -4.794011 | |
F-statistic | 60.96434 | Durbin-Watson stat | 2.003870 | |
Prob(F-statistic) | 0.000000 |
Bảng A4.7. Kết quả ước lượng phương trình (3.7)
Method: Two-Stage Least Squares | ||||
Sample (adjusted): 2004Q2 2017Q2 | ||||
Included observations: 53 after adjustments | ||||
Convergence achieved after 14 iterations | ||||
Instrument specification: DMM DCPI_1 Y_1 CA_1 DR_E DDL_1 KH | ||||
D1_1SDR_1 D2_1SDE_1 | ||||
Constant added to instrument list | ||||
Lagged dependent variable & regressors added to instrument list | ||||
Variable | Coefficient | Std. Error | t-Statistic | Prob. |
C | 0.011971 | 0.003320 | 3.605932 | 0.0008 |
DNDA_AD | -0.879631 | 0.121957 | -7.212607 | 0.0000 |
DMM | -0.372104 | 0.036889 | -10.08710 | 0.0000 |
DCPI_1 | -0.160884 | 0.118095 | -1.362328 | 0.1804 |
Y_1 | -0.385641 | 0.260697 | -1.479268 | 0.1465 |
CA_1 | 0.097758 | 0.032140 | 3.041599 | 0.0040 |
DR_E | 0.171524 | 0.123204 | 1.392193 | 0.1712 |
DDL_1 | -0.145018 | 0.067198 | -2.158088 | 0.0367 |
KH | 0.527362 | 0.135101 | 3.903473 | 0.0003 |
D2_1SDE_1 | -0.817518 | 0.517833 | -1.578730 | 0.1219 |
AR(1) | -0.305037 | 0.114145 | -2.672354 | 0.0107 |
R-squared | 0.933803 | Mean dependent var | 0.026715 | |
Adjusted R-squared | 0.918042 | S.D. dependent var | 0.079145 | |
S.E. of regression | 0.022658 | Sum squared resid | 0.021562 | |
Durbin-Watson stat | 2.046397 | J-statistic | 17.91666 | |
Instrument rank | 20 | Prob(J-statistic) | 0.036153 | |
Inverted AR Roots | -.31 |
Bảng A4.8. Kết quả kiểm định phương sai thay đổi phương trình (3.7)
F-statistic | 0.257541 | Prob. F(9,43) | 0.9825 | |
Obs*R-squared | 2.710789 | Prob. Chi-Square(9) | 0.9747 | |
Scaled explained SS | 4.701598 | Prob. Chi-Square(9) | 0.8595 | |
Test Equation: | ||||
Dependent Variable: RESID^2 | ||||
Method: Least Squares | ||||
Sample: 2004Q2 2017Q2 | ||||
Included observations: 53 | ||||
Variable | Coefficient | Std. Error | t-Statistic | Prob. |
C | 0.000335 | 0.000203 | 1.652529 | 0.1057 |
DNDA_AD | 0.000532 | 0.003891 | 0.136640 | 0.8920 |
DMM | -0.000759 | 0.001556 | -0.488193 | 0.6279 |
DCPI_1 | -0.000162 | 0.006153 | -0.026277 | 0.9792 |
Y_1 | -0.013181 | 0.011223 | -1.174416 | 0.2467 |
CA_1 | -0.000829 | 0.001675 | -0.495026 | 0.6231 |
DR_E | 2.59E-05 | 0.004653 | 0.005556 | 0.9956 |
DDL_1 | -0.001548 | 0.002577 | -0.600603 | 0.5513 |
KH | 0.003671 | 0.004449 | 0.825195 | 0.4138 |
D2_1SDE_1 | 0.017013 | 0.012190 | 1.395640 | 0.1700 |
R-squared | 0.051147 | Mean dependent var | 0.000407 | |
Adjusted R-squared | -0.147450 | S.D. dependent var | 0.000965 | |
S.E. of regression | 0.001034 | Akaike info criterion | -10.74244 | |
Sum squared resid | 4.60E-05 | Schwarz criterion | -10.37068 | |
Log likelihood | 294.6746 | Hannan-Quinn criter. | -10.59948 | |
F-statistic | 0.257541 | Durbin-Watson stat | 2.240505 | |
Prob(F-statistic) | 0.982533 |
Bảng A4.9. Kết quả kiểm định tự tương quan phương trình (3.7)
Obs*R-squared | 3.521321 | Prob. Chi-Square(2) | 0.1719 | |
Test Equation: | ||||
Dependent Variable: RESID | ||||
Method: Two-Stage Least Squares | ||||
Sample: 2004Q2 2017Q2 | ||||
Included observations: 53 | ||||
Coefficient covariance computed using outer product of gradients | ||||
Presample missing value lagged residuals set to zero. | ||||
Variable | Coefficient | Std. Error | t-Statistic | Prob. |
C | -0.000499 | 0.004551 | -0.109762 | 0.9131 |
DNDA_AD | -0.066432 | 0.044537 | -1.491622 | 0.1436 |
DMM | -0.024001 | 0.055394 | -0.433275 | 0.6671 |
DCPI_1 | 0.039310 | 0.170067 | 0.231146 | 0.8184 |
Y_1 | 0.051647 | 0.283876 | 0.181936 | 0.8566 |
CA_1 | -0.011069 | 0.050422 | -0.219534 | 0.8274 |
DR_E | -0.026577 | 0.100069 | -0.265585 | 0.7919 |
DDL_1 | 0.015045 | 0.051625 | 0.291428 | 0.7722 |
KH | -0.055033 | 0.112959 | -0.487197 | 0.6288 |
D2_1SDE_1 | 0.276933 | 0.398700 | 0.694590 | 0.4913 |
AR(1) | -0.889198 | 1.110493 | -0.800723 | 0.4280 |
RESID(-1) | 0.892554 | 1.128218 | 0.791118 | 0.4335 |
RESID(-2) | -0.386280 | 0.365644 | -1.056436 | 0.2971 |
R-squared | 0.066440 | Mean dependent var | -5.26E-14 | |
Adjusted R-squared | -0.213628 | S.D. dependent var | 0.020363 | |
S.E. of regression | 0.022433 | Akaike info criterion | -4.547420 | |
Sum squared resid | 0.020129 | Schwarz criterion | -4.064141 | |
Log likelihood | 133.5066 | Hannan-Quinn criter. | -4.361574 | |
F-statistic | 0.237228 | Durbin-Watson stat | 1.915000 | |
Prob(F-statistic) | 0.994930 |
Bảng A4.10. Kết quả kiểm định tính dừng phần dư của phương trình (3.7)
Exogenous: Constant | ||||
Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=10) | ||||
t-Statistic | Prob.* | |||
Augmented Dickey-Fuller test statistic | -7.244771 | 0.0000 | ||
Test critical values: | 1% level | -3.562669 | ||
5% level | -2.918778 | |||
10% level | -2.597285 | |||
*MacKinnon (1996) one-sided p-values. | ||||
Augmented Dickey-Fuller Test Equation | ||||
Dependent Variable: D(RESID02) | ||||
Method: Least Squares | ||||
Sample (adjusted): 2004Q3 2017Q2 | ||||
Included observations: 52 after adjustments | ||||
Variable | Coefficient | Std. Error | t-Statistic | Prob. |
RESID02(-1) | -1.023794 | 0.141315 | -7.244771 | 0.0000 |
C | 9.11E-05 | 0.002877 | 0.031675 | 0.9749 |
R-squared | 0.512132 | Mean dependent var | 0.000125 | |
Adjusted R-squared | 0.502374 | S.D. dependent var | 0.029414 | |
S.E. of regression | 0.020749 | Akaike info criterion | -4.874912 | |
Sum squared resid | 0.021527 | Schwarz criterion | -4.799864 | |
Log likelihood | 128.7477 | Hannan-Quinn criter. | -4.846141 | |
F-statistic | 52.48670 | Durbin-Watson stat | 1.997415 | |
Prob(F-statistic) | 0.000000 |
Bảng A4.11. Kết quả ước lượng với biến tương tác DDL_1*DNDA_AD phương trình (3.7)
Method: Two-Stage Least Squares | ||||
Sample (adjusted): 2004Q2 2017Q2 | ||||
Included observations: 53 after adjustments | ||||
Instrument specification: DMM DCPI_1 Y_1 CA_1 DR_E DDL_1 KH | ||||
D1_1SDR_1 D2_1SDE_1 DDL_1*DNDA_AD | ||||
Constant added to instrument list | ||||
Lagged dependent variable & regressors added to instrument list | ||||
Variable | Coefficient | Std. Error | t-Statistic | Prob. |
C | 0.011678 | 0.002998 | 3.895062 | 0.0004 |
DNDA_AD | -0.935611 | 0.087389 | -10.70633 | 0.0000 |
DMM | -0.380767 | 0.036860 | -10.32997 | 0.0000 |
DCPI_1 | -0.199571 | 0.132313 | -1.508327 | 0.1391 |
Y_1 | -0.358954 | 0.234116 | -1.533232 | 0.1329 |
CA_1 | 0.101981 | 0.036870 | 2.765941 | 0.0085 |
DR_E | 0.203104 | 0.121776 | 1.667847 | 0.1030 |
DDL_1 | -0.142862 | 0.060949 | -2.343966 | 0.0240 |
KH | 0.572437 | 0.158229 | 3.617775 | 0.0008 |
D2_1SDE_1 | -0.648703 | 0.405603 | -1.599354 | 0.1174 |
DDL_1*DNDA_AD | -0.979765 | 1.138378 | -0.860667 | 0.3944 |
AR(1) | -0.274233 | 0.115602 | -2.372220 | 0.0225 |
R-squared | 0.939082 | Mean dependent var | 0.026715 | |
Adjusted R-squared | 0.922738 | S.D. dependent var | 0.079145 | |
S.E. of regression | 0.021999 | Sum squared resid | 0.019842 | |
Durbin-Watson stat | 2.047711 | J-statistic | 19.05916 | |
Instrument rank | 22 | Prob(J-statistic) | 0.039518 | |
Inverted AR Roots | -.27 |
Bảng A4.12. Kết quả kiểm định Wald biến KH của phương trình (3.7)
Equation: Untitled | |||
Test Statistic | Value | df | Probability |
t-statistic | 3.903473 | 42 | 0.0003 |
F-statistic | 15.23710 | (1, 42) | 0.0003 |
Chi-square | 15.23710 | 1 | 0.0001 |
Bảng A4.13. Kết quả ước lượng với biến tương tác KH*DNDA_AD phương trình (3.7)
Method: Two-Stage Least Squares | ||||
Sample (adjusted): 2004Q2 2017Q2 | ||||
Included observations: 53 after adjustments | ||||
Instrument specification: DMM DCPI_1 Y_1 CA_1 DR_E DDL_1 KH | ||||
D1_1SDR_1 D2_1SDE_1 KH*DNDA_AD | ||||
Constant added to instrument list | ||||
Lagged dependent variable & regressors added to instrument list | ||||
Variable | Coefficient | Std. Error | t-Statistic | Prob. |
C | 0.014314 | 0.003956 | 3.618222 | 0.0008 |
DNDA_AD | -0.733288 | 0.147619 | -4.967438 | 0.0000 |
DMM | -0.334188 | 0.047853 | -6.983642 | 0.0000 |
DCPI_1 | -0.139379 | 0.142487 | -0.978185 | 0.3337 |
Y_1 | -0.353213 | 0.284340 | -1.242221 | 0.2212 |
CA_1 | 0.051985 | 0.025034 | 2.076619 | 0.0441 |
DR_E | 0.119109 | 0.118822 | 1.002411 | 0.3220 |
DDL_1 | -0.110423 | 0.055729 | -1.981447 | 0.0543 |
KH | 0.310557 | 0.115364 | 2.691987 | 0.0102 |
D2_1SDE_1 | -1.390046 | 0.670350 | -2.073611 | 0.0444 |
KH*DNDA_AD | -3.426963 | 1.379801 | -2.483665 | 0.0172 |
AR(1) | -0.212667 | 0.091868 | -2.314928 | 0.0257 |