Phân tích lợi ích và chi phí dự án thủy điện Đăkre, tỉnh Quảng Ngãi

PHỤ LỤC 3

Lịch giải ngân và trả nợ của dự án

Năm

Dư nợ đầu kỳ	Giải Ngân	Lãi phải trả nhập vào vốn gốc	Trả lãi hàng năm	Trả nợ gốc	Lãi + gốc trả đều hàng năm	Dư nợ cuối kỳ	Ngân lưu nợ vay
2010	-	43,764		-			43,764	43,764
2011	43,764	472,586	5,689				522,040	472,586
2012	522,040	629,478	67,865				1,219,383	629,478
2013	1,219,383			158,520	79,100	237,620	1,140,283	(237,620)
2014	1,140,283			148,237	89,383	237,620	1,050,900	(237,620)
2015	1,050,900			136,617	101,003	237,620	949,897	(237,620)
2016	949,897			123,487	114,133	237,620	835,764	(237,620)
2017	835,764			108,649	128,971	237,620	706,793	(237,620)
2018	706,793			91,883	145,737	237,620	561,057	(237,620)
2019	561,057			72,937	164,682	237,620	396,374	(237,620)
2020	396,374			51,529	186,091	237,620	210,283	(237,620)
2021	210,283			27,337	210,283	237,620	(0)	(237,620)

Có thể bạn quan tâm!

Xem toàn bộ 82 trang tài liệu này.

PHỤ LỤC 4

Báo cáo thu nhập tài chính dự án, triệu VNĐ

Năm

Doanh

thu

Chi phí

EBITDA

Khấu hao

EBIT

Lãi vay

EBT

Thu nhập

chịu thuế

Thuế

TNDN

(1)

(2)

(3)

(4)

=(2)-(3)

(5)

(6)

=(4)-(5)

(7)

(8)

=(6)-(7)

(9)

(10)

(11)

2013

239,964

13,756

226,208

101,792

24,416

158,520

(34,104)

2014

251,613

14,706

236,907

101,792

135,115

148,237

(13,121)

2015

263,827

15,724

248,103

101,792

146,311

136,617

9,694

2016

276,634

16,816

259,818

101,792

158,027

123,487

34,540

2017

290,063

17,987

272,076

101,792

170,284

108,649

61,635

2018

304,144

19,244

284,900

101,792

183,108

91,883

91,225

2019

318,908

20,592

298,316

101,792

196,525

72,937

123,587

15,448

108,139

2020

334,389

22,039

312,351

101,792

210,559

51,529

159,030

19,879

139,151

2021

350,622

23,591

327,030

101,792

225,239

27,337

197,902

24,738

173,164

2022

367,642

25,258

342,384

101,792

240,592

30,074

210,518

2023

385,489

27,048

358,441

53,948

304,493

38,062

266,431

2024

404,202

28,969

375,233

53,948

321,285

40,161

281,124

2025

423,823

31,032

392,791

53,948

338,843

42,355

296,488

2026

444,397

33,248

411,149

53,948

357,201

44,650

312,551

2027

465,970

35,628

430,342

53,948

376,394

47,049

329,344

2028

488,590

38,185

450,405

53,948

396,456

99,114

297,342

2029

512,308

40,933

471,375

53,948

417,427

104,357

313,070

2030

537,177

43,885

493,292

53,948

439,344

109,836

329,508

2031

563,254

47,058

516,196

53,948

462,248

115,562

346,686

2032

590,596

50,468

540,128

53,948

486,180

121,545

364,635

2033

619,266

54,134

565,132

141,283

423,849

2034

649,327

58,075

591,252

147,813

443,439

2035

680,848

62,313

618,535

154,634

463,902

2036

713,899

66,869

647,030

161,757

485,272

2037

748,554

71,770

676,785

169,196

507,588

2038

784,892

77,040

707,851

176,963

530,889

2039

822,993

82,710

740,284

363,723

376,561

94,140

282,421

2040

862,945

88,809

774,136

363,723

410,413

102,603

307,810

2041

904,835

95,371

809,464

363,723

445,742

111,435

334,306

2042

948,759

102,431

846,328

363,723

482,605

120,651

361,954

2043

994,815

110,029

884,787

363,723

521,064

130,266

390,798

2044

1,043,107

118,205

924,902

363,723

561,180

140,295

420,885

2045

1,093,744

127,005

966,738

363,723

603,016

150,754

452,262

2046

1,146,838

136,478

1,010,360

363,723

646,638

161,659

484,978

2047

1,202,510

146,674

1,055,835

363,723

692,113

173,028

519,085

2048

1,260,884

157,652

1,103,232

363,723

739,510

184,877

554,632

2049

1,322,092

169,471

1,152,621

288,155

864,466

2050

1,386,271

182,197

1,204,075

301,019

903,056

2051

1,453,566

195,900

1,257,666

314,416

943,249

2052

1,524,127

210,658

1,313,470

328,367

985,102

PHỤ LỤC 5

Báo cáo ngân lưu tài chính của dự án

Năm

NL Vào	NL ra	Chi đầu tư	CP vận hành	Thuế tài nguyên	Thuế TNDN	NLR danh nghĩa
2010	-	350,064	350,064	-	-	-	(350,064)
2011	-	614,358	614,358	-	-	-	(614,358)
2012	-	629,478	629,478	-	-	-	(629,478)
2013	239,964	13,756	-	8,957	4,799	-	226,208
2014	251,613	14,706	-	9,674	5,032	-	236,907
2015	263,827	15,724	-	10,448	5,277	-	248,103
2016	276,634	16,816	-	11,283	5,533	-	259,818
2017	290,063	17,987	-	12,186	5,801	-	272,076
2018	304,144	19,244	-	13,161	6,083	-	284,900
2019	318,908	36,040	-	14,214	6,378	15,448	282,868
2020	334,389	41,917	-	15,351	6,688	19,879	292,472
2021	350,622	48,329	-	16,579	7,012	24,738	302,293
2022	367,642	55,332	-	17,905	7,353	30,074	312,310
2023	385,489	65,109	-	19,338	7,710	38,062	320,380
2024	404,202	69,129	-	20,885	8,084	40,161	335,073
2025	423,823	73,387	-	22,556	8,476	42,355	350,436
2026	444,397	77,898	-	24,360	8,888	44,650	366,499
2027	465,970	82,677	-	26,309	9,319	47,049	383,293
2028	488,590	137,299	-	28,413	9,772	99,114	351,291
2029	512,308	145,289	-	30,687	10,246	104,357	367,018
2030	537,177	153,721	-	33,142	10,744	109,836	383,456
2031	563,254	162,620	-	35,793	11,265	115,562	400,634
2032	590,596	172,013	-	38,656	11,812	121,545	418,583
2033	619,266	195,417	-	41,749	12,385	141,283	423,849
2034	649,327	205,888	-	45,089	12,987	147,813	443,439
2035	680,848	216,947	-	48,696	13,617	154,634	463,902
2036	713,899	228,627	-	52,591	14,278	161,757	485,272
2037	748,554	1,989,632	1,748,667	56,799	14,971	169,196	(1,241,078)
2038	784,892	2,142,563	1,888,560	61,343	15,698	176,963	(1,357,671)
2039	822,993	176,850	-	66,250	16,460	94,140	646,143
2040	862,945	191,412	-	71,550	17,259	102,603	671,532
2041	904,835	206,806	-	77,274	18,097	111,435	698,029
2042	948,759	223,082	-	83,456	18,975	120,651	725,677
2043	994,815	240,295	-	90,132	19,896	130,266	754,521
2044	1,043,107	258,500	-	97,343	20,862	140,295	784,607
2045	1,093,744	277,759	-	105,130	21,875	150,754	815,984
2046	1,146,838	298,137	-	113,541	22,937	161,659	848,701
2047	1,202,510	319,703	-	122,624	24,050	173,028	882,807
2048	1,260,884	342,529	-	132,434	25,218	184,877	918,355
2049	1,322,092	457,626	-	143,029	26,442	288,155	864,466
2050	1,386,271	483,215	-	154,471	27,725	301,019	903,056
2051	1,453,566	510,317	-	166,829	29,071	314,416	943,249
2052	1,524,127	539,025	-	180,175	30,483	328,367	985,102
NPV	1,864,820	1,731,166	1,593,900	96,427	37,296	138,960	133,654

PHỤ LỤC 6

Bảng tổng hợp các ngân lưu của dự án

NL vào	NL ra	NLR danh nghĩa	NLR thực	NL nợ vay	NLR CSH danh nghĩa	NLR CSH thực
2010	-	350,064	(350,064)	(350,064)	43,764	(306,300)	(306,300)
2011	-	614,358	(614,358)	(568,850)	472,586	(141,772)	(131,270)
2012	-	629,478	(629,478)	(539,676)	629,478	-	-
2013	239,964	13,756	226,208	179,571	(237,620)	(11,412)	(9,059)
2014	251,613	14,706	236,907	174,134	(237,620)	(713)	(524)
2015	263,827	15,724	248,103	168,855	(237,620)	10,483	7,135
2016	276,634	16,816	259,818	163,730	(237,620)	22,198	13,989
2017	290,063	17,987	272,076	158,754	(237,620)	34,456	20,105
2018	304,144	19,244	284,900	153,923	(237,620)	47,280	25,544
2019	318,908	36,040	282,868	141,504	(237,620)	45,248	22,635
2020	334,389	41,917	292,472	135,471	(237,620)	54,852	25,407
2021	350,622	48,329	302,293	129,648	(237,620)	64,673	27,737
2022	367,642	55,332	312,310	124,023	-	312,310	124,023
2023	385,489	65,109	320,380	117,803	-	320,380	117,803
2024	404,202	69,129	335,073	114,079	-	335,073	114,079
2025	423,823	73,387	350,436	110,472	-	350,436	110,472
2026	444,397	77,898	366,499	106,978	-	366,499	106,978
2027	465,970	82,677	383,293	103,592	-	383,293	103,592
2028	488,590	137,299	351,291	87,910	-	351,291	87,910
2029	512,308	145,289	367,018	85,043	-	367,018	85,043
2030	537,177	153,721	383,456	82,270	-	383,456	82,270
2031	563,254	162,620	400,634	79,588	-	400,634	79,588
2032	590,596	172,013	418,583	76,994	-	418,583	76,994
2033	619,266	195,417	423,849	72,188	-	423,849	72,188
2034	649,327	205,888	443,439	69,930	-	443,439	69,930
2035	680,848	216,947	463,902	67,738	-	463,902	67,738
2036	713,899	228,627	485,272	65,610	-	485,272	65,610
2037	748,554	1,989,632	(1,241,078)	(155,367)	-	(1,241,078)	(155,367)
2038	784,892	2,142,563	(1,357,671)	(157,373)	-	(1,357,671)	(157,373)
2039	822,993	176,850	646,143	69,349	-	646,143	69,349
2040	862,945	191,412	671,532	66,735	-	671,532	66,735
2041	904,835	206,806	698,029	64,230	-	698,029	64,230
2042	948,759	223,082	725,677	61,828	-	725,677	61,828
2043	994,815	240,295	754,521	59,523	-	754,521	59,523
2044	1,043,107	258,500	784,607	57,312	-	784,607	57,312
2045	1,093,744	277,759	815,984	55,189	-	815,984	55,189
2046	1,146,838	298,137	848,701	53,150	-	848,701	53,150
2047	1,202,510	319,703	882,807	51,190	-	882,807	51,190
2048	1,260,884	342,529	918,355	49,307	-	918,355	49,307
2049	1,322,092	457,626	864,466	42,976	-	864,466	42,976
2050	1,386,271	483,215	903,056	41,569	-	903,056	41,569
2051	1,453,566	510,317	943,249	40,202	-	943,249	40,202
2052	1,524,127	539,025	985,102	38,876	-	985,102	38,876

PHỤ LỤC 7

Xác định các chỉ số CF của dự án

FEP

		5%
Tỉ giá hối đoái mờ			19482
							CF
A. Giá kinh tế điện							1.471
Hạng mục	FV	CFunadj	EVunadj	%T	FEP	EVadj	CF
- Giá CIF	1,392	1.0	1,392	100%	0	1,392
- Thuế NK (0%)		0.0	0	0%	0	0
- Giá	946					0	1.471
B. Thiết bị							1.000
Thiết bị nhập ngoại			100.00%
Hạng mục			Giá tài chính		Giá kinh tế		CF
- Giá CIF	437,820		23,597,068		23,597,068
- Thuế NK	0		0		0
- VAT			0
Cộng	437,820		23,597,068		23,597,068		1.000
C. Công trình							CF
Thuế VAT	10%
Hạng mục	Giá tài chính	CFunadj	EVunadj	%T	FEP	EVadj	CF
- Giá CIF	894,791	1.0	894,791	0%	0	939,530
- Thuế NK (20%)	0	0.0	0	0%	0	0
- VAT (10%)	89,479	0.0	0	0%	0	0
- Giá	984,270					939,530	0.9545
D. Chi phí vận hành							CF
							0.931
Tổng chi phí	8,957
+ Chi phí duy tu bảo dưỡng	50%
+ Thuế suất thuế nhập khẩu	20%
+ Tỷ lệ có thể ngoại thương	70%

Hạng mục	FV	CFunadj	EVunadj	%T	FEP	EVadj	CF
- Giá CIF	4,479	1.0	4,479	70%	157	4,635
- Thuế NK (20%)	896	0.0	0	0%	0	0
- VAT (10%)		0.0	0	0%	0	0
- Giá	5,374					4,635	0.863
							CF
Chi phí các khoản mục khác							1

PHỤ LỤC 8

Ngân lưu kinh tế của dự án

Năm

Ngân lưu vào	Chi phí vận hành	Chi phí công trình	Chi phí thiết bị	CP đền bù	NL ra	NLR danh nghĩa	NLR thực
NPV	2,169,790	67,696	859,950	454,841	52,143	1,434,630	735,160	735,160
2010	-	-	199,007	105,080	52,143	356,230	(356,230)	(356,230)
2011	-	-	410,405	184,410	-	594,815	(594,815)	(550,755)
2012	-	-	420,509	188,945	-	609,454	(609,454)	(522,508)
2013	352,889	8,341	-	-	-	8,341	344,547	273,513
2014	370,019	9,009	-	-	-	9,009	361,011	265,354
2015	387,981	9,729	-	-	-	9,729	378,252	257,432
2016	406,815	10,508	-	-	-	10,508	396,308	249,741
2017	426,564	11,348	-	-	-	11,348	415,215	242,274
2018	447,271	12,256	-	-	-	12,256	435,014	235,025
2019	468,983	13,237	-	-	-	13,237	455,746	227,987
2020	491,749	14,296	-	-	-	14,296	477,453	221,153
2021	515,620	15,439	-	-	-	15,439	500,181	214,519
2022	540,650	16,674	-	-	-	16,674	523,976	208,078
2023	566,895	18,008	-	-	-	18,008	548,887	201,825
2024	594,415	19,449	-	-	-	19,449	574,966	195,753
2025	623,270	21,005	-	-	-	21,005	602,265	189,859
2026	653,526	22,685	-	-	-	22,685	630,840	184,136
2027	685,250	24,500	-	-	-	24,500	660,750	178,580
2028	718,515	26,460	-	-	-	26,460	692,055	173,186
2029	753,394	28,577	-	-	-	28,577	724,817	167,949
2030	789,967	30,863	-	-	-	30,863	759,103	162,864
2031	828,314	33,332	-	-	-	33,332	794,982	157,928
2032	868,524	35,999	-	-	-	35,999	832,525	153,135
2033	910,685	38,879	-	-	-	38,879	871,807	148,482
2034	954,893	41,989	-	-	-	41,989	912,904	143,964
2035	1,001,247	45,348	-	-	-	45,348	955,899	139,578
2036	1,049,851	48,976	-	-	-	48,976	1,000,876	135,320
2037	1,100,815	52,894	-	1,748,667	-	1,801,560	(700,745)	(87,724)
2038	1,154,253	57,125	-	1,888,560	-	1,945,685	(791,432)	(91,738)
2039	1,210,284	61,695	-	-	-	61,695	1,148,589	123,275
2040	1,269,036	66,631	-	-	-	66,631	1,202,405	119,492
2041	1,330,640	71,961	-	-	-	71,961	1,258,678	115,819
2042	1,395,234	77,718	-	-	-	77,718	1,317,516	112,252
2043	1,462,964	83,936	-	-	-	83,936	1,379,028	108,790
2044	1,533,981	90,651	-	-	-	90,651	1,443,331	105,429
2045	1,608,447	97,903	-	-	-	97,903	1,510,544	102,165
2046	1,686,527	105,735	-	-	-	105,735	1,580,792	98,996
2047	1,768,397	114,194	-	-	-	114,194	1,654,203	95,920
2048	1,854,241	123,329	-	-	-	123,329	1,730,912	92,933
2049	1,944,253	133,196	-	-	-	133,196	1,811,057	90,034
2050	2,038,634	143,851	-	-	-	143,851	1,894,783	87,219
2051	2,137,597	155,359	-	-	-	155,359	1,982,238	84,485
2052	2,241,364	167,788	-	-	-	167,788	2,073,576	81,832

PHỤ LỤC 9

Độ nhạy 2 chiều theo biến sản lượng điện và vốn đầu tư

NPV

Kịch bản sản lượng điện:
	133,654	-10%	-5%	0%	5%	10%
Tỉ	-10%	120,289	193,466	274,454	345,028	425,006
lệ %	-5%	52,774	126,971	208,886	280,703	350,866
Vốn
	0%	(22,855)	59,908	133,654	215,569	286,952
đầu
tư	5%	(91,115)	(15,722)	67,042	140,337	222,251
	10%	(167,061)	(83,520)	(8,588)	74,175	147,020

IRR Danh nghĩa

Kịch bản sản lượng điện:
	15.51%	-10%	-5%	0%	5%	10%
Tỉ	-10%	15.51%	16.17%	16.89%	17.50%	18.18%
lệ
	-5%	14.86%	15.51%	16.21%	16.81%	17.39%
%
Vốn	0%	14.19%	14.89%	15.51%	16.18%	16.75%
đầu
	5%	13.63%	14.26%	14.93%	15.51%	16.14%
tư
	10%	13.05%	13.73%	14.32%	14.96%	15.51%

IRR Thực

Kịch bản sản lượng điện:
	6.95%	-10%	-5%	0%	5%	10%
Tỉ	-10%	6.95%	7.57%	8.23%	8.80%	9.43%
lệ
	-5%	6.35%	6.95%	7.60%	8.16%	8.70%
%
Vốn	0%	5.73%	6.38%	6.95%	7.57%	8.10%
đầu
	5%	5.21%	5.79%	6.41%	6.95%	7.54%
tư
	10%	4.67%	5.30%	5.85%	6.44%	6.95%

NPV chủ sở hữu

Kịch bản sản lượng điện:
	130,960	-10%	-5%	0%	5%	10%
Tỉ	-10%	117,864	186,665	262,755	329,067	404,198
lệ
	-5%	54,627	124,412	201,377	268,898	334,827
%
Vốn	0%	(16,166)	61,595	130,960	207,925	275,041
đầu
	5%	(80,131)	(9,198)	68,563	137,508	214,473
tư
	10%	(151,222)	(72,734)	(2,231)	75,531	144,057