BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH
NGUYỄN TRUNG HIẾU
PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG XẾP HẠNG TÍN NHIỆM DOANH NGHIỆP TẠI VIỆT NAM
LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
TP. HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH
NGUYỄN TRUNG HIẾU
PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG XẾP HẠNG TÍN NHIỆM DOANH NGHIỆP TẠI VIỆT NAM
LUẬN ÁN TIẾN SĨ
Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng MÃ SỐ: 9 34 02 01
Người hướng dẫn khoa học: PGS. TS. HẠ THỊ THIỀU DAO
TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2021
LỜI CAM ĐOAN
Luận án này chưa từng được trình nộp để lấy học vị Tiến sĩ tại bất cứ một cơ sở đào tạo nào. Luận án này là công trình nghiên cứu riêng của tác giả, kết quả nghiên cứu là trung thực, trong đó không có các nội dung đã được công bố trước đây hoặc các nội dung do người khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn được dẫn nguồn đầy đủ trong luận án.
TP. Hồ Chí Minh, ngày …… tháng….. năm…….
Người cam đoan
Nguyễn Trung Hiếu
LỜI CẢM ƠN
Lời cảm ơn đầu tiên, tôi muốn gửi đến PGS.TS. Hạ Thị Thiều Dao, người hướng dẫn khoa học đã tận tình định hướng nghiên cứu, chỉnh sửa luận án. Cô đã động viên tôi nỗ lực trong những lúc khó khăn trong công việc và cuộc sống để có thể hoàn thành luận án này.
Tôi cũng xin chân thành cảm ơn các Thầy, Cô trong trường Đại học Ngân hàng TP.HCM đã tận tình trang bị cho tôi nhiều kiến thức mới và các Thầy, Cô trong Ban Giám hiệu, Khoa Sau đại học, Khoa Ngân hàng đã tạo điều kiện cho tôi hoàn thành tốt công việc nghiên cứu trong thời gian học tập tại trường.
Tôi xin gửi lời cảm ơn đến các tổ chức, cá nhân đã hỗ trợ tôi trong việc hoàn chỉnh dữ liệu và thông tin trong luận án. Ngoài ra, tôi cũng xin chân thành cảm ơn các Thầy, Cô trong Hội đồng các cấp, các phản biện độc lập đã cho tôi nhiều ý kiến góp ý khoa học, có tính xây dựng cao để tôi có thể học tập, tiếp thu và chỉnh sửa nghiên cứu.
Cuối cùng, tôi xin chân thành cảm ơn gia đình, người thân, bạn bè, các đồng nghiệp đã động viên, hỗ trợ và tạo điều kiện cho tôi có thể thực hiện luận án này.
TÓM TẮT
Luận án đưa ra mục tiêu nghiên cứu vận dụng các lý thuyết liên quan trong việc đánh giá hành vi dự định của nhà đầu tư cá nhân, doanh nghiệp niêm yết đối với việc sử dụng dịch vụ XHTNDN tại Việt Nam để có thể đưa ra các khuyến nghị để phát triển thị trường XHTNDN tại Việt Nam. Luận án đã phân tích bối cảnh thực trạng hoạt động của thị trường xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp tại Việt Nam và so sánh với các quốc gia Châu Á khác. Luận án cũng thực hiện khảo sát ý kiến của các cá nhân, từ đó đưa ra mô hình phương trình cấu trúc về hành vi dự định chấp nhận sử dụng xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp của các cá nhân tại Việt Nam. Đồng thời, luận án cũng ghi nhận ý kiến của các doanh nghiệp tại Việt Nam về đánh giá của họ đối với danh tiếng các tổ chức xếp hạng tín nhiệm tại Việt Nam và dự định sử dụng dịch vụ xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp của các tổ chức này. Kết quả nghiên cứu cho thấy thị trường xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp Việt Nam mới chỉ đang trong giai đoạn khởi đầu, còn nhiều khó khăn. So với các quốc gia Châu Á, Việt Nam đã “xuất phát sau” và còn nhiều vấn đề cần giải quyết. Tuy nhiên, nhu cầu sử dụng dịch vụ xếp hạng tín nhiệm của các cá nhân là khá rõ rệt và có xu hướng tăng lên theo thời gian. Đồng thời với đó, đánh giá của các doanh nghiệp về danh tiếng của tổ chức xếp hạng tín nhiệm tại Việt Nam dù chưa thực sự cao nhưng các ý kiến về triển vọng tương lai lại được đánh giá tốt và mức độ sẵn lòng trả phí dịch vụ cũng đưa ra một kết quả đáng ghi nhận về thực trạng thị trường. Từ kết quả nghiên cứu về mô hình SEM đối với hành vi dự định của cá nhân và doanh nghiệp trên thị trường, luận án đã đưa ra các khuyến nghị để phát triển thị trường xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp tại Việt Nam bao gồm các hoàn thiện quy định pháp luật, thúc đẩy sự tham gia của các bên liên quan, gia tăng chất lượng thông tin và giáo dục đào tạo. Tiếp đó là các khuyến nghị đối với các tổ chức xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp tại Việt Nam như về phương pháp, phát triển sản phẩm dịch vụ, cải tiến công nghệ, chuẩn mực đạo đức, nhân lực chất lượng cao, gia tăng liên kết hợp tác… Luận án cũng đưa ra một số khuyến nghị đối với bản thân các doanh nghiệp, nhà đầu tư trên thị trường để có thể phát triển thị trường từ nhiều phía của các bên tham gia, nhằm giúp cho thị trường xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp có thể phát triển, ổn định trong tương lai.
DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT
Cụm từ tiếng Việt | |
NHTM | Ngân hàng thương mại |
TP.HCM | Thành phố Hồ Chí Minh |
XHTN | Xếp hạng tín nhiệm |
XHTNDN | Xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp |
Có thể bạn quan tâm!
-
Phát triển thị trường xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp tại Việt Nam - 2 -
Cơ Sở Lý Thuyết Về Phát Triển Thị Trường Xếp Hạng Tín Nhiệm Doanh Nghiệp -
Các Chủ Thể Sử Dụng Kết Quả Xếp Hạng Tín Nhiệm Doanh Nghiệp
Xem toàn bộ 335 trang tài liệu này.
DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TIẾNG ANH
Cụm từ tiếng Anh | Cụm từ tiếng Việt | |
ACRAA | Association of Credit Rating Agencies in Asia | Hiệp hội các Tổ chức Xếp hạng tín nhiệm Châu Á |
ADB | The Asian Development Bank | Ngân hàng Phát triển châu Á |
B-SEM | Bayesian Structural Equation Modeling | Mô hình phương trình cấu trúc ước lượng Bayes |
CFA | Confirmatory Factor Analysis | Phân tích nhân tố khẳng định |
CRA | Credit rating agency | Tổ chức xếp hạng tín nhiệm |
CRV | Credit Rating Vietnam Joint Stock Company | Công ty cổ phần Xếp hạng Tín nhiệm Doanh nghiệp Việt Nam |
DCRA | Domestic Credit rating Agency | Tổ chức xếp hạng tín nhiệm trong nước |
EFA | Exploratory Factor Analysis | Phân tích nhân tố khám phá |
Fitch Ratings, Inc | Công ty xếp hạng tín nhiệm Fitch | |
GCRA | Global Credit Rating Agency | Tổ chức xếp hạng tín nhiệm toàn cầu |
IOSCO | International Organization of Securities Commissions | Tổ chức Quốc tế các Ủy ban Chứng khoán |
MIS | Moody's Investors Service, Inc | Công ty dịch vụ đầu tư Moody’s |
ML- SEM | Maximum Likelihood Structural Equation Modeling | Mô hình phương trình cấu trúc ước lượng hợp lý cực đại |
PTR | Phatthinh Rating | Công ty cổ phần Sài gòn Phát Thịnh Rating |
RCRA | Regional Credit Rating Agency | Tổ chức xếp hạng tín nhiệm khu vực |
S&P | S&P Global Ratings | Công ty xếp hạng tín nhiệm S&P Global |
SEM | Structural Equation Modeling | Mô hình phương trình cấu trúc |
TPB | Theory of planned behavior | Lý thuyết hành vi dự định |
MỤC LỤC
1 CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1
1.1. LÝ DO NGHIÊN CỨU 1
1.2. MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 5
1.3. ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 6
1.4. PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 6
1.5. ĐÓNG GÓP CỦA NGHIÊN CỨU 7
1.6. CẤU TRÚC CỦA NGHIÊN CỨU 8
2 CHƯƠNG 2. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG XẾP HẠNG TÍN NHIỆM DOANH NGHIỆP 9
2.1. TỔNG QUAN VỀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG XẾP HẠNG TÍN NHIỆM DOANH NGHIỆP 9
2.2. XHTN doanh nghiệp và phát triển thị trường XHTN doanh nghiệp 9
2.2.1.1. XHTN doanh nghiệp và thị trường XHTN doanh nghiệp 9
2.2.1.2. Phát triển thị trường XHTNDN 10
2.2.2. Các chủ thể trong thị trường XHTN doanh nghiệp 13
2.2.2.1. Tổ chức xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp 13
2.2.2.2. Doanh nghiệp được xếp hạng tín nhiệm 14
2.2.2.3. Các chủ thể sử dụng kết quả xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp 15
2.2.2.4. Cơ quan quản lý nhà nước 17
2.2.3. Phát triển của các dịch vụ trên thị trường XHTNDN 18
2.2.3.1. Xếp hạng doanh nghiệp phát hành (Issuer Credit Rating) 18
2.2.3.2. Xếp hạng nghĩa vụ nợ cụ thể (Issue Credit Rating) 19